苹果MR可能超预期之处

苹果的股价又创新高了，但A股这边下周发布的MR产品预期并不高。主要是价格太贵，2000美元的成本，感觉出货量不会太高。但是我觉得产品的体验还是有可能超预期的，结合我们最近的调研和访谈，聊聊苹果MR头显有可能超预期的点：

1、眩晕的问题的解决

M2芯片：M2芯片强大的算力，提高显示屏的刷新率和渲染质量，减少画面卡顿和模糊。苹果MR产品的刷新率可能达到120Hz，延迟可能低于10ms，这样的性能可以有效降低眩晕感和不适感。

眼球追踪与瞳距调节：苹果MR产品将采用眼球追踪技术，通过摄像头和传感器来捕捉用户的眼球运动，从而实现瞳距调节、注视点渲染等功能。眼球追踪技术可以根据用户的眼球位置和视线方向来自动调整显示屏和镜片的位置，使用户看到的图像与真实世界保持一致，避免视觉失真和眩晕感。

2、视觉体验的大幅提升

高分辨率：苹果MR产品将采用双眼8K的Micro-OLED屏幕，单眼分辨率约为3500x3800，远高于目前市面上的任何一款MR产品。这样的高分辨率可以使画面更加精细，减少纱窗效应和混叠现象，提高清晰度和真实感

高PPD：PPD（每度像素数）是衡量屏幕显示效果的重要指标，它反映了屏幕在单位视角内能显示多少像素。苹果MR产品的PPD预计将达到50左右，而目前市面上的MR产品的PPD一般在20以下。高PPD可以使画面更加细腻，减少锯齿和模糊，提高沉浸感和舒适度。

高对比度：Micro-OLED屏幕是一种自发光的显示技术，它可以实现无限的对比度，即黑色部分完全不发光，白色部分亮度最高。这样的高对比度可以使画面更加鲜明，增强色彩还原和层次感，提高视觉冲击力。

用知名博主的话来说：“4K*4K的MicroLED屏幕体验碾压现有的VR眼镜，看屏幕不再像看屏幕，而像看到了真实的世界”。

3、重新定义MR的交互方式

其实MR的出交互在技术层面已经非常成熟了，不仅是手势、指环、语音、面部追踪，还眼动追踪，甚至隔空打字这种黑科技，在技术层面都不是问题。大家之所以那么关注苹果，在于苹果牛逼之处，是它可以将新技术整合在一起，打造出一个完美体验的产品。所以交互方式的核心在于产品设计将，MR产品拆开来分析的意义不大，苹果以前的每个产品看上去在技术上都不是革命性的，但整体放在你面前的时候，你就是会说：wc，这tm就是我想要的。理想的状况是，苹果的MR头显产品就是把iphone和ipad的操作放到了虚拟时空中，给以后所有的MR交互方式打个样。

4、MR生物识别加速商业化

关于生物识别，苹果MR产品据说会利用眼球追踪技术进行虹膜识别，通过扫描用户的虹膜特征来实现身份验证。生物识别对于MR生态的商业化是非常重要的，生物识别不仅是安全性的问题，更重要的是生物识别是MR内容生态商业化的基石。

下面是碎片化的一些思考：

1、今天看到一位一级市场的投资人对大模型的观点，跟我们的想法比较类似：

（1）在未来5-10年国内能活下来并且产生商业价值的通用大模型不会超过3家，否则就是无效竞争和资源浪费。

（2）创业公司做通用大模型的机会是0，垂直模型蕴含新机遇，但垂直模型的核心机会将掌握在拥有稀缺私有数据的公司手中。模型本身并没有太高的壁垒，核心门槛在于优质数据。

（3）通用大模型是基于人类语言发展而来的，在内容领域，由于工具的改进可能会诞生更多的颠覆式创新机会。大模型会大大降低游戏的生产制作门槛和成本，游戏领域可能会跑出一个类似“抖音”的平台级机会。

2、周末某大佬传因为内幕被抓，但自己主动发朋友圈辟谣了。我对国内资本市场的信息披露生态一直是喷的，后面暴风骤雨样的运动式监管感觉并不遥远，在这个市场混离这些东西还是远点，别去卷信息。

3、近期，财政部数据显示，今年1-4月累计，全国共销售彩票1751.5亿元，创五年来同期新高，同比增长49.3%。今天我有个朋友去吃饭，他说门口的体育彩票站点一直都是络绎不绝，没缺过人。

4、ADC当红炸子鸡科伦博泰在港股通过聆讯了，上周才去科伦调研，感受到创新药融资的寒意，感觉会给二级较舒服的机会买。当我们问到公司创新药下一轮beta何时开启时，公司说还得看出海，只有出海才是打开创新药市值的唯一出路，就差没说，前有传奇生物百济神州，下一个看我这样的话了。但我高度认同，在成都药企中，科伦是为数不多的转型非常有进展的老牌医药企业，去年末又因为默沙东的连续加持受到进一步关注。关于科伦的详细研究可以到我们的星球去看。

5、上周五市场通过小作文yy地产刺激，好像周末又落空了，加之美国那边就业数据又反弹了，感觉市场不会就此一帆风顺地走上反弹之路。主要是我的粮草下周才能到位，为了金融市场的稳定，义不容辞。