今天就是牛市的起点！

创业板大反击，感觉都回来了！

市场最大的消息，一中一美。

一个降息、一个表达这个月歇歇但下半年继续加息的预期。

货币政策继续错位。       

1、央妈继续降息，但客户担心债券利率上行，怎么CPU他们继续买债？

上午央行公告MLF下调。

周二下调OMO的时候，已经给大家预告过了，都在市场的预料之中，上周五到本周三，市场显然已经price in了。

今天国债期货一路走低，30年狂跌-0.5%，10年跌了-0.31%，已经跌回周二降息前的位置了。

周二和大家说，如果MLF下调，给大家讲讲场内债券ETF的。

但是。

今天创业板涨太好了，表舅的创业板定投竟然就快回本了，大国牛已经从东方冉冉升起，谁踏马的还关心债券那三瓜两枣，明天再说吧...

不过，因为最近债基卖的比较好、短期收益也比较好，一直有渠道经理和银行理财经理朋友问：

客户担心债券利率上行，怎么CPU（PUA）他们继续买债？

表舅尝试帮大家作答一下（不作为投资依据，也不作为投资顾问依据）：

今天统计局的数据显示，经济基本面弱复苏，特别是4-5月表现比较弱，央行习惯于右侧操作，月度、高频数据没有好转之前，货币政策不太会转向；

供需来看，配置需求仍然很大，特别是年初以来的保险、4月份以来的理财子，以及存款利率下调、负债成本降低之后的银行自营资金；

弱复苏的宏观背景下，去年年底那种，因为预期剧烈变化导致的踩踏，不太可能会出现了，市场会比较温和；

因为交易因素的震荡上行，就是买点，梭！

但说到底，股债性价比来看，权益性价比远高于债券，建议您还是再多买点权益基金吧，您看看我这个满仓AIGC的神基....（以下，省略2000字）。

2、当然最重要的，还是凌晨美联储的货币政策会议纪要，美国就业这么强劲，他们超市缺保安不？         

省流版：本月不加息，但暂定不加息不意味着“跳过加息”（skip），而是“较慢的加息速度能使经济得以适应”，点阵图来看，今年可能还要再加2次，今年降息不合适（无拐点出现），美联储内部也没有任何人提出今年降息的建议，只讨论过在未来几年降息。         

这个表态比较坚决，让“年内出现拐点派”的宏观首席情何以堪？         

美联储还是盯着两个目标。

一是就业，二是通胀，尤其是2%的通胀目标。         

鲍主席说老美的劳动力市场，已经看到了供需趋于平衡的迹象，但需求仍然远远超过劳动力供应。         

请问，美国的超市保安、披萨外卖员、UBER司机市场饱和吗？求工作签。

另外，昨天的美股，代表科技股的纳斯达克100上涨+0.7%，代表传统经济的道琼斯下跌-0.68%。

表舅前几天一直说，其实加息周期，美股除了AI+的，其他也都在跌，大家都一样，只不过纳指100这样的高科技股含量的指数，AI+贡献了92%的涨幅，所以涨的好。

但是也要关注风险，我昨天提示过的标普信息科技LOF，今天早盘最低又跌了接近-5%，小心高溢价。

而今天A股情绪高涨的另外一个原因，在于mei国的国wu卿访华，耶伦女士也强调了在贸易和投资上合作的重要性，但要小心预期差。

大国连线？这题我会！

3、请问光伏的光，和光模块的光，是一个光吗？

昨天，表舅在《恰一点黄酒》里提了一嘴，光模块（CPO）昨天大涨+7%。

有人问，光伏的光，和光模块的光，是一个光吗？

今天，回答来了：领导，还是光伏的光更猛，天亮了！

光伏指数，大涨4%+。

不仅是光伏，整个新能源板块都是久旱逢甘露，宁德时代大涨超过+8%，创业板指大涨+3.44%。

这应该是年内最大的单日涨幅了，重破2200点，年内只跌了5%不到了，之前反复说过的最低点2122点，可能真的是一个底部吧？（设问句）

新能源板块相关的ETF，其实有三大块。

一是上游原材料相关的；

二是整车为主的；

三是和软件更加相关的，智能车主题（这块上次听ETF包邮区总剁手聊了一下，下次有机会介绍一下）。         

三者其实每次都涨跌不一。

而今天表现最好的，是上游原材料相关的，包括光伏板块，也包括前期表舅提过多次的电池ETF（159755），暴涨+5.37%，剔除纯光伏的，领涨全网ETF。

我点进去看线，今天正好是这个电池ETF成立满2周年。

看上面它的走势。

你说它生不逢时吧，它成立的时候正好是21年中，新能源接棒消费和医药，正是YYDS的时候。         

但你要说它命好吧，它又赶上过22年初的一波猛杀，直接净值砍半，然后就是去年年中反弹后，近一年的持续下跌，跌掉了40%。

但是ETF，或者说被动指数的魅力就在于此：

如果投资者认为你是一个长牛赛道，比如电池这种新能源相关的，那么越跌越买的趋势很明显。

这产品，成立的时候10亿出头，最低8亿，现在份额已经干到70亿+了，光今年就增长了55亿多。

这就是信仰。

下图，表舅是这个月月初开始定投的，我不确定能不能赚钱，但是这个位置进去，要想亏钱，也是挺有难度的。

电池这个板块，主要是两个应用。

一块是动力电池，就是装新能源车车上的，昨天还看了理想的老板李想吹牛逼，很快就准备拳打BBA（宝马、奔驰、奥迪）了，从月度销售情况看，人家确实有这个资本，最近上街，剔除低价的网约车以外，理想的车的占比，确实肉眼可见的在提高，以至于蔚来不得不跟着降价了，不得不感慨，行业格局的变化，有时候就在瞬息之间（很像未来1-2年，指数产品规模变化，可能对公募行业格局的重塑）。   

另一块是储能电池，这块后续对电池厂商的利润增速的边际贡献可能会更大。