中概教育股崩盘，K12赛道玩不转了？

最近几个事件，先来看一下：

1）以一行两会为代表的监管层发话了，对于资管行业提出了“要自觉做长期价值投资的表率”、“避免过度渲染超额回报、炒作非理性预期”等表述。

这和全面推行注册制是一套组合拳，因为注册制的推行，IPO的速度是一定大于以前的核准制的。

而这么多新股涌入市场的时候，自然就需要二级市场有一个良好的价格发现机制，否则一直疯牛疯熊，监管层的小心脏可受不了。

那么这个机制谁来主导？很明显，是管理规模日益膨胀的公募基金，或者说不断规范的资管行业。

通俗来说，只要限定好了这些公募基金的投资风格，整个资本市场是可以实现人造牛的，或者说螺旋上升的长牛。

这对各个市场参与方，都是好事，对股民来说，应该适应这种监管风格的转变，以后大部分股票，被套之后，很可能就是一辈子的事儿了。

2）《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》印发。

K12基础教育概念的致命打击，尽管此前已经有预期了，但力度如此之大，还是超预期的，是黑天鹅。

新东方周五晚间是收跌-54.22%，收盘在2.93美元，此前最高点在今年2月，是19.97美元，跌了多少，你们自己算，可以说是妥妥的价值毁灭了。

虽然教育股本来就不是我的菜，因为估值从来就没有便宜过，但毕竟跟互联网有些许关系，冲击不能说没有。

首当其冲的就是在港股上市那些互联网、科技公司，股价会不会被拖累？

答案是肯定的，幅度多少的问题，因为就算没有K12的业务，互联网公司拉帮结派是很常见的，经常会有参股或者间接控制的关系，所以要想独善其身，不容易。

但利空和利好，是永远能一分为二看的。

在有效性相对较高的市场，如果没有这些利空，好的公司，怎么可能给你好的价格买到？

在我看来，现在的下跌趋势，不是九成也有八成了，基本上已经在构造左侧买入区间，长期来看，是黄金坑无误。

至于那些还在臆想反垄断会直接消灭几家互联网巨头论调，我只能说，如果人家股价还在最高点附近，你说这话，那是相当有前瞻性的，甚至挂上空单，还能大赚。

但现在说，那就是事后诸葛亮了，股价大多已经跌个五六成，谁还不知道是个利空啊？

没有任何意义，现在我只关心，到底是不是到了价值区间，如果是，分批买入就好，说什么观点，都比不上仓位直接。

总的一句话，现在的反垄断，就等于当年茅台的“限酒令”、“塑化剂”事件，短期是有政策风险，也会有大波动，但长期趋势，是很难轻易改变的。

3）企鹅音乐的反垄断罚单尘埃落定。

不说内容，只谈力度，是低于市场预期的。因为近几年，在听音乐这件事上，其实已经培养出付费习惯了，现在这个罚单，更像罚酒三杯，意思意思得了，不会影响你赚钱。

因此，我还是跟以前的观点一致，罚单落地，反而是长期内巩固龙头地位的一个信号，这点可以参考当年老美对FAANG的反垄断监管，毕竟“Too big to fall”不是老美的专利。

本周复盘：本周五创业板带头调整，前期涨得凶的同花顺全A指数，也迎来一根中阴线，这和我原先的观点一致，局部是毫无疑问有过热现象存在的，降温则是迟早的，但整体上看，此消彼长，其实就还好。

有余力的，就做切换，求稳的，找到低估方向，买好就把软件删掉，等个三年五载再来看了。

交易和投机，其实是看风险偏好的，或者说看性格，有的人感官敏锐，盘感很好，做日内交易才是最好的归宿，而有的人玩短线很混乱，但对宏观周期的感知更好，买入持有的策略，就更适合。

因此，还是老生常谈，没有最好的，只有最合适的，找到适合自己的，胜过一切攀比与虚荣，有赚就行的心态其实最好。

至于大盘，这个位置，还是在走结构性分化，在指数的震荡中，让一些股票新高，让另一些股票新低，当下这种风格，往后可能是另一种风格，循环往复。

所以，得意归得意，但不要忘形了，周期股现在是逼空，但去年我刚说的时候，还根本没人瞧得上，这不就是风水轮流转？

好东西，又有好价格，就不要怕等，过去一样，现在也一样。

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