耶伦一句话，加息这就来了吗？

这个五一节，前世界首富比尔盖茨离婚了，宁德时代的曾毓群登顶香港首富，福耀玻璃的曹德旺要在福州投资建设一所大学，巴菲特在年度股东大会之后官宣了自己的接班人格雷格。

真是相当热闹，且有瓜吃的一个劳动节，当然，以上和资本市场都没有半毛钱关系，下面要说的，才是正题。

1）央行发布，一季度我国宏观杠杆率净下降2.6个百分点。

这东西是有季节因素的，春节一般都在一季度，都在度假，经济活动自然没那么多，但同比仍是下降，主动降杠杆，是好事。

2）平安人寿与华发集团(代表珠海国资)将按7:3比例受让新方正集团不低于73%的股权。

其中，平安人寿将以370.5亿元至507.5亿元对价受让新方正集团51.1%至70.0%的股权。

财大气粗，是平安没错了，方正下面的优质资产，比如证券，这回有人接盘了。

但在券商里面，方正的估值，个人观感，还是有点贵，头部券商里面，估值便宜，且基本面良好的，还是有不少的。

3）年报季截止，四大航司交出了答卷，均遭受重创，合计亏损达到1089亿元。

其中，中国国航、东方航空、南方航空去年净利润亏损均超过百亿元，而海航则以亏损687亿元刷新A股上市公司亏损纪录，成为新晋“亏损王”。

航司基本面的长期底部，疫情过后，飞机照样要坐，现在基数打得越低，未来增速就越容易超预期。

只不过，当下要有耐心，疫情会反复，航司和券商一样，都是有并购重组的整合预期的，当年南北车合并，股价一口气翻了十几倍，现在也不会例外。

总之，我还是看好顺周期的经济复苏主线，景点旅游、机场航运、酒店餐饮什么的，估值够低，涨就是迟早的事儿。

本周复盘：香港股市开盘三天，恒生指数下跌-1.07%，恒生科技指数下跌-2.47%，继续是价值强、成长弱的风格，对岸的美股也不例外，纳指的下跌惨绝人寰，标普500和道指，其实就还好。

本质上的原因，还是五一期间美国财长耶伦喊话要抑制通胀，要加息了，虽然这不是财政部的职能，而是美联储的，但人家是前美联储主席，说话的分量，不能说完全没有。

当然，事后耶伦也是求生欲满满，在面对记者的时候，还是说了通胀没那么可怕，不会影响美联储决策的独立性。

但美股并没有就此马上向上修复，至少盘前期货没有，说明通过加息去抑制通胀，冥冥之中还是有不少人认可的，尽管这会给股市带来许多波动。

在货币政策转向或者说流动性转向的前提下，自然最先受伤的是成长，其次价值会受到追捧，这种风格也不是一天两天了，已经可以说有趋势了，少侠，不跟踪一手吗？

言归正传，说回大盘。

宏观上，借用4月30日ZZJ会议的表述。

“要辩证看待一季度经济数据，当前经济恢复不均衡、基础不稳固”

“要用好稳增长压力较小的窗口期”

“保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，不急转弯，把握好时度效，固本培元，稳定预期，保持经济运行在合理区间，使经济在恢复中达到更高水平均衡”

“积极的财政政策要落实落细”

“稳健的货币政策要保持流动性合理充裕”

言下之意，就是经济复苏还不完全，货币政策也还没那么快转向，当下财政和货币两端会继续支持经济，预期上不要太超前。

显然，这对股市是积极因素，不用多说。

至少，在下半年之前，A股这个位置，我不担心，甚至有下杀还可以窃喜。

因此，这里继续看反弹，耐心持股就好，五穷六绝不要怕。

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