港股科技股为何突然又真香了？

没想到，这两天浴佛节放假，北上通道关闭，少了外资参与的大盘，走得还挺顽强，昨晚美股是尾盘跳水，今天指数除了上证偏弱外，基本都是低开后逐渐收复失地，收红的指数并不在少数。

上证偏弱的原因也好理解，那几个跟商品期货走的周期股，基本都是沪市上的，商品期货最近回撤也挺厉害的。

但对于大宗商品的大牛市来说，这种回撤不多来几次，都谈不上大牛市，这点看南华工业品指数就好，多吓人的调整都有，但最后，还是疯狂新高了。

至少宏观上，暂时还没有什么能压制住通货膨胀的迹象或手段出来，现在海外是为当初疯狂放水在买单了，国内因为放水本就克制，最多是输入性的通货膨胀，其实就还好。

今天对中线看好港股科技、互联网等赛道龙头的逻辑，做点补充。

基本面的东西，各家券商的证券分析师讲得很通透了，所以也不用复述，看研报就能了解。

我只说两个关键点：

一是估值因素。同样身为赛道龙头，很多从美国回来二次上市的互联网公司、科技公司，PE（TTM）已经被打到十几倍，甚至几倍的都有（就是你们心里想的那家）。

很多人会diss成长性，可事实证明，这里面很多公司，一季度增速并不难看，甚至还很好看，PEG妥妥小于1。

横向对比一下，A股的赛道龙头，虽然也很好，但瞬间就不香了。

二是技术上的超跌因素。就我观察，跌得多的从最高点回撤50%-60%，少的也有30%-40%。

在预估回撤幅度的时候，0.618（黄金分割比例）以及1/2、1/3、2/3，都是极为重要的参考比例。

可能又有人要diss技术分析没卵用，是玄学。

的确，如果只计算影响股价的一个因子，胜率必然高不到哪儿去，不然人人都是股神了，用一个因子就能打遍天下。

但多因子共振，朝着一个方向前进，胜率还一样吗？显然不。

总之，现在互联网反垄断，对整个科技互联网行业，是利空，在我看来，也是长线买点，不说了，真香！

今日复盘：两市成交额7839亿，全A涨跌幅中位数-0.50%，继续你来我往，一日游行情很难做，短线随时被打脸，最好的选择还是坚守自己手里的，至少做中线，这种结构性分化，连做波段都不太适合，因为择时对了，还要选股对。

板块方面，新能源汽车板块再度雄起，驱动因子是上游涨价，整个产业链景气度还是不错。

不知道你们发现没有，今年以来，涨得好的个股/板块，背后的逻辑都或多或少和涨价、和通货膨胀有关，这条涨价主线，几乎贯穿了这半年来的结构性牛市。

站在这个节点往后看，我认为这条主线还是有很多东西值得挖掘的。

一开始，工业品是供给端的驱动，去年疫情停工停产，到了今年虽然疫情有所缓和，疫苗也在全民接种中，但失去的产能，要立马恢复到疫情之前的水平，就还有迟滞。

商品的价格，通常是由供给和需求双方决定的，我认为接下来，涨价会持续，但会是需求端发力了，产能/供给角度，能做的文章不多了。

毕竟后疫情时代，被压抑的需求，迟早是要释放，这点在电影、旅游等领域的数据上，都可以得到验证。

经济复苏和涨价，某种程度上，是在共振的，对应的标的，其实大多都在反映这个预期了，已经上车的现在是不说话，偷着乐，没上车的就只能看戏，Alpha行情总是如此。

能说什么呢？看好就要果断，不然真来行情，看别人花天酒地，也难受。

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