【外汇及期货市场】市场分析报告2021-12-24

外 汇 分 析

美 元

周四（12月23日）美元指数小幅走低，对Omicron变种影响的担忧缓解，支撑了澳元和英镑等风险较高货币。美元指数下跌0.08%，至96.03，仍接近上月末触及的16个月高位。在美国进入假期和长周末之前，大多数主要货币对都陷于窄幅区间内。Omicron变种严重程度的担忧正在消退，这提振了对风险较高货币和资产类别的需求，同时也拖累美元、日圆和主权公债等避险资产。

欧 元

欧元兑英镑一度下跌0.8%至0.84158英镑，为11月26日以来最低。市场情绪对omicron相关新闻的论调非常敏感，流动性清淡更是放大了价格波动，已经有很多迹象显示G-10经济体增速在第四季度放缓，受更多防疫限制措施的影响，这种状况可能持续到2022年初。如果后续数据强化这种观点，可能会遏制风险偏好。

英 镑

英镑兑美元上涨0.42%至1.3408，受益于英国短期公债收益率走高，以及有关Omicron令人松一口气的报告。与此同时交易员加大对英国央行加息的押注，投资者相信英国央行到2022年底将把利率从目前的0.25%上调至1.25%。

黄 金 分 析

因美元指数小幅走弱、通胀预期高企和疫情担忧，贵金属维持近期强势。现货黄金小幅走高，收报1808.80美元/盎司；纽约商品交易所2月份交割的黄金期货上涨0.5％，结算价报1811.70美元。资讯方面，美国11月整体PCE物价指数同比上涨5.7%，与5.7%的预期值持平，高于5%的前值，为1982年6月以来的最高水平。美国11月核心PCE物价指数同比上涨4.7%，高于预期的4.5%，刷新1989年以来新高。

交易策略：前期，鲍威尔鹰派转向和通胀的持续上涨引发货币政策加速收紧预期，令贵金属价格持续回落。随着美联储紧缩政策落地，利空出尽，而英国加息和欧洲稍微收紧政策拖累美元指数，叠加流动性依然泛滥，美欧等央行仍维持低利率政策，高通胀尚未出现实质性转变，并且变异毒株蔓延、欧洲封锁可能增加避险需求，贵金属上涨行情仍将会持续。当前情况下，不建议趋势做空贵金属，仍以逢低企稳做多为核心。

铜 分 析

夜盘沪铜低开高走，尾盘翻红，主力合约CU2202涨0.1%，收于70030元/吨，LME铜报9632美元/吨。

交易策略：近期欧洲能源危机愈演愈烈，欧洲天然气和电费双双续创历史新高，部分高能耗金属减产预期再度升温，铝、锌领涨有色。从基本面来看，目前铜供应存在潜在利多因素，秘鲁最大铜矿抗议事件尚无转机，五矿国际宣布暂停Las Bambas铜矿的运营。而国内方面，北方数个主要口岸因疫情的关系暂停或放缓了铜矿进口，对国内供应产生了一定的打击。而需求方面，中央经济工作会议后，稳增长的基调明确，市场对财政政策对于消费端的预期不断上修。在短期利空情绪宣泄后，铜价仍具备反弹动力，建议期货多单继续持有，期权考虑卖出宽跨组合套利。

原 油 分 析

夜盘国内SC原油震荡反弹，主力合约涨1.79 %。疫情方面的利好消息提振市场情绪，但天然气价格大跌打压市场做多气氛。资讯方面，利比亚石油部长：致力于继续重开利比亚最大的油田。由于停产，利比亚石油产量下降了35万桶/日。美国能源部表示，授权进行第二次战略石油储备（SPR）交易所以加强燃料供应链。

交易策略：消息面利好令油价受到明显提振，从技术上看，原油短线趋势有所转强，若能源问题进一步发酵，不排除油价形成技术突破，否则维持空头思路。