近5年，这些基金持有体验好，攻守兼备

开年基金暴跌，公募是要不行了吗？

今年来，A股巨幅震荡，基金成为了重灾区，无论是白马蓝筹还是小盘成长、亦或是风格派和画线派、还有行业主题和均衡类，都被碾压得一塌糊涂。

股票型基金平均跌幅11.58%，偏股混合型基金平均跌幅11.22%，就连灵活配置型平均跌幅都达到8%之多。

各大指数也全军覆没，尤其以科创50和创业50最惨，分别跌幅16.35%、18.74%。

不过即便如此，仍总会冒出来很多匹配当下风格的“明星”基金经理，净值逆势上涨，回撤控制优秀。

那么有哪些基金能够长期做到攻守兼备，一直优秀呢？

如何找到攻守兼备的基金经理？

我觉得5年的完整业绩比较具有说服力。

5年，一般能够经历一轮较为完整的风格切换。

像17-21年，不少17-20年四年业绩出色的明星基金经理在21年，业绩相对不佳，部分甚至严重跑输沪深300。

《伯克希尔股东手册》中也提到：“我们认为崇高的目标应该定期用结果来检验。我们会持续以滚动五年期作为检验的时间基准。”

攻和守是相辅相成的，如果非要排个先后，我向来注重回撤控制能力。

毕竟能在熊市少亏钱，能活下来才是享受权益资产长期以来高收益的唯一途径。

根据投资人的风险偏好，我以3个标准来划分：

近5年最大回撤小于5%、近5年最大回撤小于10%，近5年最大回撤小于20%。

近5年最大回撤小于5%的基金如下：

这类基金股票仓位大多低于30%，甚至为零，为固收或固收+类基金，它们更注重防守，在回撤控制上面成果显著。

排名第一的华安安康灵活配置，近5年来斩获71%的高额收益，最大回撤仅3.77%，堪称攻守兼备。

如果说18年其股票仓位不高让其躲过了18年大跌，有一定的运气成分。

但2020年疫情，2021年估值杀，最大回撤均不超过2.5%，全市场基金中能满足这点，且能达到近5年50%以上收益的仅10余只。

这就不能单凭运气来解释了，因为大部分人凭运气赚的钱都会凭实力亏出去。

基金经理石雨欣任职6年有余，年化收益9.5%。

长期业绩优异的背后，一定是投资体系的支撑：

宏观基本面上，把控信用风险，追求长期稳健回报；

个股优选上，自下而上捕捉个股绝对收益阶段，注重安全边际，严格把关每一次投资的“收益风险比”；

行业、风格配置上，偏向均衡化配置，避免被短期风格击败；

仓位管理上，保持较为灵活的变动，控制净值波动。

近5年最大回撤小于10%的基金如下：

这类基金的大部分基金经理仍然是固收出身，但股票仓位相对偏高，而且略显灵活。

回撤不超过5%的基金中，5年60%以上的收益堪称凤毛菱角。

而回撤放宽到10%，这样的收益也就只是优秀的门槛，强大的易方达、老牌的东方红，顶起了这个序列的半壁江山。

其中易方达的明星基金经理林森，值得重点讲讲。

榜上6只基金的优秀业绩几乎都出自于林森之手（包括韩阅川接过来的三只）。

目前在管规模达到千亿，从业6年多以来年化回报15.43%，这还是在他管理大部分固收+基金的情况下。

其代表作易方达瑞程灵活配置，任职5年多以来年化回报近28%，最大回撤仅26.78%。

而稳健型产品易方达瑞弘、瑞通等五年来最大回撤分别为7.73%、6.88%，却能够获得13%左右的年化收益，实在难能可贵。

之所以业绩能够如此出色，来源于他在这个“+”上面取得的成功。

在投资策略上，林森基于定量和定性结合的宏观分析，参考市场、估值、流动性、政策等因素，重点考虑债券市场情况，确定组合中股/债/货的大类资产配置比例。

简而言之就是股票仓位占比随市场行情变动，如18年市场行情不好，股票仓位顺势降低，规避回撤，易方达新益尤为明显。

同时对于行业方面，能够通过分析行业景气度和竞争格局，对各行业投资价值进行综合评估，动态调整行业配置比例。

基于行业配置，精选个股，选择经营稳健、盈利预期较强、财务状况良好、资产负债结构合理、公司治理好、团队稳定等优秀企业。

从宏观到行业到个股，都有着自己清晰的判断标准及投资策略，知行合一，方显真本事。

近5年最大回撤在20%的基金如下：

这类基金通常是仓位灵活配置型，往往能够通过主动管理，实现较高的超额收益，优秀的回撤控制。

但这样有一个问题：如果他的回撤主要通过择时来控制，则无法体现其收益的稳定性和持续性。

如18年股票仓位很低，就可以躲过市场大跌，而在18年年底高配股票，如果选中了赛道，就能获得高收益。

全市场近5000只偏股型基金，总会有一些幸运儿。

而我们要选出的基金经理肯定不能是这样的幸存者偏差，何帅显然不是。

绝对收益似乎是在固收产品中才会存在，但何帅却在权益市场做出了这样的产品，他管理的交银优势行业已经连续7年正收益。

自2015年7月上任以来，取得20%的年化回报，并且近5年最大回撤仅17.65%，稳得令人惊叹。尤其是2018年全市场崩盘的情况下，能够取得正收益，就这稳定性，谁与争锋！

何帅的投资理念偏向于绝对收益，重视成长确定性和估值体系，要求风险与收益匹配，操作稳健，回撤管理极为优秀，长期业绩出色。

想要获得权益市场的超额回报，又不想承担过大的回撤，何帅绝对是一个不错的选择。