为什么说理财小白适合“固收+”产品？

1、基金中哪些是固收类产品？

很多投资者都有这样的感受，闲余资金放在银行里存活期呢，收益太低赶不上通货膨胀，实际购买力持续下降，将资金拿去投资股票呢，对于选股、择时等投资技能又不够，没有足够的自信能够赚取超额收益，因此越来越多的投资者选择投资基金，将闲余资金交给专业的基金经理去管理，投资者只需要支付一定的服务费就可以享受专业的资金管理服务。

基金市场产品繁多，对于普通投资者来说，最重要的就是找到适合自己风险承受能力以及投资期限相匹配的基金品种。按照基金投资对象不同，可以对基金进行如下分类，仅仅投资于货币市场工具的为货币型基金，80%以上的基金资产投资于债券的为债券型基金，60%以上的基金资产投资于股票的为股票型基金，投资于股票、债券和货币市场工具并且股票投资和债券投资比例不符合股票型基金、债券型基金规定的为混合型基金。其中货币型基金和债券型基金就是市场波动比较小的固收类产品，而不喜欢较大幅度波动的投资者，往往比较喜欢固收类产品。

2、什么是“固收+”产品？

“固收+”产品，顾名思义，就是在配置固收类资产的基础上，再“+”一部分更高收益可能性的权益类资产，以求获得更大的“弹性收益”。固收类资产债券型基金相对而言风险较低，波动较小，相应的收益也相对较低，很难满足投资者的收益需求；而权益类资产股票型基金存在高收益与高风险并存的情况，波动较大，投资者往往很难接受较大幅度的回撤。“固收+”产品则在一定程度上平衡了风险和收益，力争控制波动的同时争取收益。

“固收+”是一种投资策略，由固收和浮动收益两类投资组成，固收是指固定收益的部分，主要投资于债券类产品，“+”是指提高收益的部分，主要投资于具备权益属性的产品。这里“+”的不仅是收益，同时也“+”了需承担的风险，其预期收益和预期风险介于权益类产品和债券类产品之间。“固收+”产品的特点就是：期望高于纯债基金的收益+可以接受的波动，是波动与收益的一个平衡。

图1：2020年至2022年中债综合净价（总值）指数与上证综指收盘价

数据来源：choice，数据区间：2020年1月1日至2022年12月31日。历史业绩不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

2020年至2022年的数据显示，中债综合净价（总值）指数（固收类资产）与上证综指（权益类资产）存在“跷跷板”效应，固收类资产的走强与权益类资产的走强互相交替。而“固收+”产品同时配置固收类资产和权益类资产，构建投资策略组合，在有效控制回撤的同时，也能够获取较高的收益弹性，这就可以对“跷跷板”效应在一定程度上予以缓解。

3、有没有“固收+”产品推荐？ 东方财富证券基金投顾的“固收增强”就是一款低波动的“固收+”产品。固收增强组合的策略是精选长期回报稳定的债券型基金为主要仓位，在此基础上搭配一定比例投资风格稳健的混合型基金，组合策略目标“低波动、低回撤”，同时力争实现对固收类资产收益的增厚。

相比于普通的固收类基金，固收增强基金投顾组合具有精选基金、自动调仓、投后陪伴等较多基金投顾专属服务。基金投顾专业团队，会根据投资者的投资目标，科学配置各大类资产；从全市场超过10000只基金中，通过定性与定量相结合的发法，严选投资标的；并且会紧密跟踪市场行情及底层基金变化，适时地动态调仓；投资者在参与基金投顾服务后可以获得市场周报、组合运作月底报告等陪伴服务。

4、固收增强组合适合哪些类型的投资者？

固收增强组合的投顾服务费率为0.4%/年，按日计提，每月或者用户退出组合时收取，投顾服务费率较低，并且组合的起投金额为500元，参与门槛较低。固收增强组合适合以下类型的投资者。

（1）理财小白：刚接触投资的理财小白，普遍害怕投资出现高波动，接受不了投资出现大幅回撤的情况发生，但又想赚取一些超过银行活期的理财收益，那么固收增强组合，是个不错的选择。对于这类投资者，由于固收增强组合的起投金额较低，可以先小额尝试，等自己适应了固收增强投资组合策略了，可以再继续配置。

（2）风险偏好稳健的投资者：对于既不满足于低风险的货币型资产投资，又不喜欢追求高风险高回报的股票投资，期望在风险可控的前提下尽可能地争取收益的投资者来说，固收增强组合是个很好的选择。因为固收增强组合80%以上的资产配置是货币型基金和债券型基金，产品比较稳健，很难出现大幅亏损的情况，与此同时，又会配置一定比例的权益类资产，力争更高收益。

（3）寻求长期资产配置的投资者：有些投资者会将手里长期不用的钱，投资于不同风险特征的产品以达到分散风险的目的，期望选择风险和收益相对平衡的投资标的，固收增强组合就是一个不错的选择。

5、怎么参与固收增强组合呢？

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2、投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险；

3、基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异；

4、基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不预示其未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业绩表现的保证；

5、投资人应当认真阅读《东方财富证券管理型基金投资顾问服务协议》《东方财富证券管理型基金投资顾问服务风险揭示书》《基金投资组合策略说明书》等法律文件，充分了解基金投顾业务详情及风险特征，选择适合自身的组合策略；

6、东方财富证券承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则开展基金投顾业务，但不保证各投资组合一定盈利，也不保证最低收益；

7、固收增强组合的风险等级为R2中低风险，适合风险承受能力为C2及以上的用户。