为何基金赚钱，但基民不一定赚钱？

投资者在选择基金的时候总是会选择一些业绩走势好的基金，但是实际持有体验下来感受可能并不良好。于是，也不免出现这样的疑问：为何基金赚钱了，基民却没有赚钱？

选基对于基民而言很困难。根据中国证券业协会公布的公募基金市场数据，截至2022年6月底，公募基金的数量达到了10010只，数量过万的基金让投资者在其中选择几只适合的基金实在是一件非常困难的事情。实际情况中由于基金公司、基金经理、投研团队等多种因素的差异，哪怕是同一种风格、同一个行业类别的基金，互相之间也有很大的差异。

比如作为一名基民，想要购买一只基金。首先要做的是弄明白基金的分类，以及自己想购买的是哪一类的基金。然后基金分类中按照投资品种分可以分为货币型基金、债券基金、股票基金和混合基金；按照交易渠道分可以分为场内基金和场外基金；按照运作方式分可以分为开放式基金和封闭式基金；按照投资方式分可以分为主动性基金和被动型基金。单基金的分类这一项上，对于基民而言，特别是新手基民而言，如何判断自己想买哪一类的基金，如何快速判断某只基金属于什么类别还是比较麻烦的。弄清楚基金的分类之后，就要开始选基了。选基的过程中，还需要关注基金公司的实力情况，比如要了解总体各类基金的规模收益、公司投研团队的构成、第三方评级机构对其的评级等。同时还需要选择出优秀的基金经理，这方面需要关注的是基金经理的从业时间、主要关注的行业、管理基金的盈利能力、抵抗下跌行情的能力等。最难的可能还是分析具体基金的业绩指标，比如系数、夏普比率、信息比率等，如何在这些指标和历史收益之间进行权衡选择，也是非常困难的事情。

所以说对普通基民来说，选基金的难度甚至超过了选股票，在这个方面上，借助基金投顾来选择合适的基金就显得非常有意义。基金投顾有专业的投研团队，会结合当前宏观经济和历史基金走势对基金进行研究，更会对有投资潜力基金的基金经理的投资理念，投研团队的构成，基金公司的激励政策等信息深入挖掘。再根据客户的投资需求和偏好，来自动匹配合适的策略组合。这样就能帮助投资者选择出适合自己的基金产品。

基金的持有期太短。追涨杀跌是普遍存在于基民之间的问题，这也是人性的弱点，仅靠投资者自己是很难改变这件事的。对于基民而言需要明白；在你买入某只基金的时候，这只基金过往的盈亏并不能代表之后的盈亏情况。往往追涨杀跌操作带来的后果就是，买在了高点，卖在了低点。

数据来源：中国证券投资基金业协会

上图是2021年1月到2022年6月股票基金基金份额变化的情况，可以看到的是总体上股票基金份额是保持增长趋势的，但在各月之间规模变化有差异。拿其中个别月份举例，2021年5月份上证指数上涨3.62%，但股票基金份额却较上月下降；2022年4月份上证指数下降6.72% ，5月份上证指数上涨 5.20%，但4月份股票基金份额较3月份增加幅度相对较大，5月份股票基金份额反而下降。所以说，基民们是较难把握行情走势的，很可能在多数离场后大盘走势较好，多数进场后反而迎来下跌。

而基金投顾产品的一部分价值也体现在可以帮客户尽量长期持有基金。一方面，相比于单个基金，基金投顾产品更适合持有，基金投顾的投研团队在选择基金之时就会充分的考虑波动率的指标，再通过组合分散投资，尽量给投资者良好的持有体验。另一方面，在高波动时期基金投顾对投资者进行心理按摩，分享自己对市场的看法，帮助客户正确地进行决策，让基民更容易“拿得住、拿得久”。

总的来说，基民是否赚钱取决于“买”和“卖”。“买”的问题在于如何选基，“卖”的问题在于不该卖的时候如何坚持不卖、什么时候该卖。而基金投顾产品就能在这两个方面分别给基民们支持，以东方财富证券的基金投顾产品为例，我们就是在解决“怎样买，何时卖”问题上给予基民们支持。选基方面，我们以定量定性相结合分析。不仅关注基金的长期业绩走势，还会对回撤的控制、业绩的稳定性等影响客户持有体验的指标进行定量分析。更会积极参与基金调研，定性方面了解基金公司、了解基金经理，深挖所选基金标的全面信息，站在客户的角度把握好基金选择的每一关。调仓方面，我们以宏观微观相结合的方式进行分析：宏观方面，考虑经济形势和市场走势，调整各类基金的资产配置比例；微观方面，关注具体基金的业绩走势的同时，对可能影响基金投资范围、投资理念、投资风格等的重大事件及时进行评价分析。也许完全解决基金赚钱，基民不一定赚钱的问题任重而道远，但是随着我们基金投顾业务的发展，相信基民们能有更好的投资体验。

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