我们在平台购买基金的时候，如果有准备定投的朋友，会发现在各个平台基本都有普通定投和智能定投的两个选项。那这两种定投分别是什么样子呢？两者之间有什么区别？我们又该如何选择。今天就来和大家聊聊这个话题。 首先我们了解一下什么是普通定投，什么是智能定投。普通定投就是定时定额的一种投资基金的方式。需要我们设置好定投的金额和扣款频率，之后每期时间系统自动扣款，购买相应的基金。比如我们设置好每月一号购买1000元某只基金，那么每到每月一号，系统就会自动扣款1000元购买该只基金。 智能定投就是定时，不定额的一种投资基金的方式。智能定投会在在机械式定投的基础上，针对市场行情变化，对定投周期、资金额进行相应幅度的调整。比如根据参考指数的估值情况，来决定定投额度的多少的策略。假设我们选择
沪深300指数为参照指数，那么当
沪深300指数进入低估区域的时候，系统可以帮我们加倍的定投所选择的基金。我们可以用均线法来判断市场处于低点还是高点。做均线法定投，首先要选择一个参考指数和一条均线。参考指数通常是上证综指、沪深300、
创业板指等等主流指数。均线也有很多种：30日均线、60日均线、180日均线、500日均线等等。在需要设置在低点时就在基准扣款金额上浮一定比例进行扣款，而在高点时就减少一定比例，这个比例就是均线法定投需要设置的第三个参数——级差。这样做的目的也是为了在市场低位的时候多买，在市场高位的时候少买。 以180日均线、10%级差为例：
智能定投还可以将参考指数的策略和近期振幅的相结合来调整每期的定投额度。比如
东方财富APP上的智能定投均线策略，以500日均线，10%的级差，结合指数过去10日的振幅[（指数过去10日的振幅=指数过去10日最高价-指数过去10日最低价）/10日前收盘价*100%]来调整每期的定投额度。这样做的目的是在市场低位的时候多买，在市场高位的时候少买的同时规避短期波动过大的风险。这种智慧定投的策略每期的扣款计算方式如下：
那么智能定投是否强于普通定投？我们来计算一下，以上证综指为参考指数，180日均线、30%级差为例，我们以沪深300指数进行模拟定投测算，依次测算的期限由短及长包括：6个月、1年、2年、3年、5年，以每月1月1日为扣款日，来对比下智能定投和普通定投的收益率差距。
数据来源：choice，6个月的测算期限为2017.01.01-2017.06.30，1年的测算期限为2017.01.01-2017.12.31，2年的测算期限为2017.01.01-2018.12.31，3年的测算期限为2017.01.01-2019.12.31，5年的测算期限为2017.01.01-2021.12.31。每月1月1日为扣款日。以上数据仅作为数据回溯参考，并不预示未来表现，不保证投资者收益。 可以有看到 "低点多投"在有些时候确实能让定投效果更好。同样的定投标的，同样的定投时间，在上述时间范围段内1年、2年期的期限收益率，智能定投-参考上证综指的策略要优于普通定投。但是，在有些时候普通定投的收益率也会高于智能定投的收益率，比如上述智能定投-参考上证综指的策略在6个月、3年和5年期的收益率就不及普通定投的收益率。所以两者投资方式并没有明显的强弱之分，主要是适用人群不同。 两个种定投的最主要的区别就是普通定投，投资的资金量是可控的；而智能定投是跟根据他的策略，在高估的时候选择少扣或者不扣，在估值低的时候多扣。具体来说智能定投相当于在普通定投上加了一些择时策略，投资者在资产贵的时候买的份额数量少，便宜的时候买的份额数量多，那么平均成本就有下降的趋势，智能定投就是进一步发挥这个优势。当然这种策略有一定的劣势，比如目标止盈策略下，有时候，板块迎来了大爆发，但是处于高估状态，结果就不扣款，最终投资者就不会买到更多的份额，也就不能带来很好的收益体验。 再比如参考指数估值的策略下，"低点多投"这一策略有效性的前提是建立在“低点时加大定投金额”这一基础之上的。但是有许多人在低点时看到定投出现亏损，处于恐惧，连坚持扣款都做不到，更别说加大定投金额了。在低点坚持扣款本来就是持续定投中难以坚持的一件事情，而智能定投更是进一步需要坚持低点多投，高点少投。 总结来说，普通定投和智能定投最大的区别就是一个定时定额，一个定时不定额。至于如何选择因人而异，如果你刚刚接触定投，只要能把普通定投坚持做下来就已经很好了，如果你对投资有了些了解敢于进一步在低点多投，高点少投，那么你也可以尝试选择智能定投。 风险提示：本资料仅为投资者教育之目的而发布，不构成任何投资建议。本资料力求信息准确可靠，但对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。投资者不应当以该信息取代其独立判断或仅根据该信息做出决策。若投资者据此操作，风险自担。
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