盈立智投-大行每日评级 | 业绩稳健，汇丰予创科实业买入评级

野村：下调友邦(01299.HK)目标价至91.26港元 评级中性
野村发表研究报告，表示由于奥密克戎疫情影响，下调友邦保险(01299.HK)2021年至2023年各年新业务价值(VNB)预测分别1.3%、7.8%及10%，现预期各年VNB将增长18%、17%及21%，即意味友邦2021年第四季按实际汇率计VNB按年增长10%。同时，野村预期友邦2021年税后经营溢利及股息将各增长7.8%，维持友邦评级中性，目标价由92.78港元调低至91.26港元。此外，该行下调友邦内地业务2021至2023年各年VNB增长预测，由原先17%、30%及30%，降至分别15%、21%及25%，意味去年下半年表现持平。不过，该行料其内地业务持续录VNB双位数增长，快过境内中资同业，因受惠经营地区扩张。

摩根士丹利：上调国泰航空(00293.HK)目标价至8.2港元 评级增持
摩根士丹利发表研究报告，重申国泰(00293.HK)的增持评级，表示对香港重新开放边境管制措施的憧憬未变，虽然时间存在不确定性，或推迟至今年底，但考虑到国泰的定价能力、成本控制措施有效、流动性管理状况及货运业务持续强劲，认为公司的下行风险有限。大摩指出，虽然大环境仍存在不确定性，但是看好国泰有效的成本控制措施，以及货运业务在有限的货运能力下持续走强，抵销客运业务的疲弱，将2022年盈利预测分别下调66%至3.23亿元，对比市场预期亏损5.47亿元，并将2023年预测下调7%，较市场预测高出4%，目标价由7.6港元上调至8.2港元，看好其长远定价能力。

瑞银：下调友邦保险(01299.HK)目标价至101港元 评级买入
瑞银发表研究报告，指友邦保险(01299.HK)将于下周五(11日)公布2021年业绩，预计其新业务价值(VNB)增长17%，意味第四季VNB升7%，当时变种Omicron疫情仍未爆发。报告称，奥密克戎疫情导致友邦主要市场(尤其是香港)由第一季起有新的防疫措施，预期香港及内地可能于2022年第四季通关，下调2022年新业务价值预测两成，至增长3%，维持2023年及2024年增长介乎23%至24%预测，将友邦目标价由108港元降至101港元，维持评级买入，认为现估值已反映奥密克戎疫情带来的干扰。

摩根士丹利：下调美团(03690.HK)目标价至250港元 评级增持
摩根士丹利发表研究报告指，美团(03690.HK)日前宣布为疫情中高风险地区经营困难的中小商户提供服务费减免措施，相信费率优惠为短暂性，不会导致食品配送定价机制产生结构变化。该行指，商家支持措施有利加快疫情缓和后的复苏速度，尽管近期面临疫情不确定性的压力，但对美团长期前景仍保持信心，维持「增持」评级，对其每日订单量达1亿、每单盈利1元人民币的长期外卖目标不变。但考虑到疫情对订单量的短期影响，该行将今年净亏损预测由82亿元人民币扩大至89亿元人民币，目标价相应由320港元下调至250港元。

汇丰研究：下调蒙牛(02319.HK)目标价至59.8港元 下调中国飞鹤(06186.HK)目标价至15.3港元
汇丰研究发表内地奶业报告，虽然原奶价格上涨，不过在一众消费股中看好蒙牛(02319.HK)，相信其今年有能力攻占市场份额及推高毛利率，预期蒙牛收入今年按年升12%，EBIT毛利率按年扩张45个基点至5.9%，由于疫情持续，下调今年纯利预测7.6%，目标价由60.2港元下调至59.8港元，维持买入评级。至于中国飞鹤(06186.HK)，汇丰指其现价太便宜，加上市场已消化业务增长、市占率及毛利率的下行风险，但竞争激烈导致增长及毛利下跌，将中国飞鹤2021年2022年的净利润预测下调11.1%及20.2%，目标价由26.2港元下调至15.3港元，维持买入评级。

摩根士丹利：上调中国海洋石油(00883.HK)目标价至14港元 评级增持
摩根士丹利发表研究报告，将今年第二季布兰特期油预测上调至每桶110美元，将中海油(00883.HK)目标价由13.8港元上调至14港元，评级增持。大摩表示，在成本角度出发，中海油将继续在内地「三桶油」中跑赢。其低成本战略和出色的执行纪录应使中海油处于有利地位，并受惠油价上升。而公司对2022至2024年的派息承诺反映管理层对油价和公司的盈利有信心。

汇丰研究：下调创科实业(00669.HK)目标价至165港元 评级买入
创科实业(00669.HK)2021年全年纯利按年增长37.2%至10.99亿美元，派末期息每股1港元。汇丰研究发表报告，下调创科实业2022至2023年的盈利预测，预计创科收入经过2020年和2021年两个快速增长的年份之后，会恢复更稳定的增长，将其目标价由195港元至165港元 ，评级买入。汇丰研究认为，创科实业去年下半年业绩稳健，管理层预计2022年毛利率扩大50个基点，该行预测其2022年销售额增长15%，主要受电动工具品牌Milwaukee和户外能源设备(OPE)推动。

瑞士信贷：下调九龙仓置业(01997.HK)目标价至37.1港元 评级中性
瑞士信贷发表报告指，九龙仓置业(01997.HK)去年基础盈利按年下跌13%至65亿元，较该行预期低7%。至于全年派息亦按年减少11%至1.31元，意味股息收益率为3.7%。该行下调集团今明两年盈利预测12%至13%，以反映在Omicron疫情的持续影响下，租金及经营利润率的预期下降，目标价相应由42.1港元下调至37.1港元，评级维持中性，并降其资产净值预测4%，目标折让由35%扩至40%。

摩根大通：上调爱奇艺(IQ.O)目标价上调至8美元 评级增持
摩根大通将爱奇艺(IQ.O)评级从中性上调为增持，并将目标价从5美元上调至8美元，意味着还有61%的上涨空间。该行表示，预计未来几个季度的利润率将进一步提高，这将证明爱奇艺可以作为一种自主循环的商业模式运营，并引发对其股价的进一步多重重估。考虑到外部环境的改善与运营效率提升。

巴克莱：将Snowflake(SNOW.N)目标价下调至313美元 维持增持评级
巴克莱分析师Raimo Lenschow维持Snowflake(SNOW.N)增持评级，将目标价从367美元下调至313美元。Lenschow认为，第四季度业绩公布后，Snowflake的股价出现任何压力，这是个买入的机会。他解释称，这是由于业绩低于买方的预期。Lenschow表示，第四季度受到了假期季节性和平台增强的负面影响，这对营收指引产生了更大的影响。他认为此次回调是长期投资者的一个有利买点。