2021年基金投资总结

一、业绩回顾

2021年两个权益类实盘组合都跑赢了沪深300指数，稳中求进收益4.48%，进取一号（原出奇制胜）收益基本持平，最好的是安心固收+组合，收益5.05%，全年整体资产略有盈利。

虽然组合都跑盈了沪深300，但这个业绩放在公募基金中属于比较靠后的，天天的评价标准显示一般，整体来说，与公募基金业绩相比并不好。

二、小结

2021年初市场比较躁动，我们在年度计划中也说到如果21年上涨20%就开始止盈，结果2月份到15%的时候，市场急速下行，跌幅也比较大，止盈计划也因此终结。

过去一年共有两次调仓，并在3月9号市场连续大跌后临时买入一笔，当时主要是为了给大家信心，同时也觉得机会比较近了。

从操作方面来看，买入的时机是正确的，但两次调仓效果并不理想，为组合贡献了负收益，调仓不好的原因如下：

1.市场风格判断有误，2021年我们计划是增加防守，在调仓时减仓了成长型基金，增加了价值和港股，但方向与市场相反。

2.转换时机不好，转出的部分基金在当时排名已经有点靠后了。

如果我们保持年初配置不操作，大约会多出4~5个点的收益，也能超过大部分基金和基民收益。


三、感悟&提醒

根据上交所和证券研究的数据显示，无论是持仓几十万的散户、还是千万级大佬，又或者是机构投资者，整体择时都贡献了负收益，而且占据亏损的大头。

回顾过去三年我的操作，收益的主要来源也是选基，择时贡献比例少，有时还是反作用。
这里说的择时不仅仅是买卖单只基金，如果更换不同风格的基金也属于择时。

还有人把基金当股票来炒，比较关注热门赛道、排行榜和短期业绩，而市场上部分基金为了迎合投资者的这种心理，去集中持仓，争排名，突出暴发力，把风控抛一边，如果成功了就是一炮而红，人气、钱财双丰收，就算失败也无所谓，因为原本也没多少人关注到他们。

当大家在不同板块和风格间来回切换，不断择时换基，最终也会向上面的那个表格一样，几年下来可能还在亏钱。如果不克服这个弱点，即使买到再好的基金或组合也只是一个短期过客而已。

四、解决方案

针对以上问题，进取一号和稳中求进会更加注重均衡配置，减少主观上的风格判断，同时减少调仓，特别是当持仓基金连续下跌后，继续坚持会是更好的选择，当然如果基金本质发生变化（如经理变更），该换的还是要换。

另外，为了淡化择时，减少投资失误，我们从2021年开启了轮动定投，这个策略是逆向思维，主要是选择连续下跌，且长期优秀的基金买入，连续上涨就暂停，大涨就卖出，基本上与大部分人的操作相反。
由于目前运行只有半年，效果并未显现，具体将在下个年度再做回顾，按预想的计划，与大部分亏损的投资者反向操作，长期下去会取得不错的收益。


关于明年的投资请参考：2022年投资计划；