“为什么我的基金总是一起涨or一起跌？”

下面，干货奉上

如果你持有的基金老是齐涨齐跌，不妨从3个角度来分析一下你的持仓：

看看是不是重复配置相似行业、主题的基金。比如有些同学看好医疗行业，既买了A医药健康基金，又买了B医疗服务基金，或者再买了C医药指数基金。由于行业和主题相似度过高，看似持有了多只基金，其实并没有分散风险，配置属于过度集中了。

看看配置的基金风格是不是比较相似。比如新能源基金、科技基金、TMT都属于偏成长风格的基金，当市场上成长风格受到压制，那你持有的基金也容易走势相似。此前小欧曾提示过大家，成长风格基金和价值风格基金可以进行搭配，均衡配置能降低“震感”。

你是否做了股债搭配？还是都all in偏股基金了呢？我们多次强调，在规划投资前，首先要做好“大类资产配置”，股票和债券属于相关度比较低的两类资产，风险收益不同源，所谓东边不亮西边亮，通常具有“跷跷板”效应，简单的两类资产搭配，就能帮助降低组合波动。

其实基金不用买太多，如果资产配置、搭配风格、挑选基金这三项你都能做到，相信能有一个更加舒服的投资体验，如果你觉得自己很难做到，不如直接来中欧财富APP（曾用名：中欧钱滚滚）看看投顾组合策略吧！

基金是否一定要分红？要看看该基金合同中是否有相应的分红条款。以中欧匠心为例，基金合同中明确规定了“但基金净值达到或超过1.2000元时……一个月内进行收益分配”，那么只要条件发生，这只基金就会进行分红。

截图自中欧匠心两年持有基金的基金合同

我们也会看到一些基金可能经常分红，或者基金合同中并没有分红条款也分红了，这就主要决定于基金经理团队的决策了。基金分红本质是把基金赚到的钱返回一部分给投资者。如果基金经理想要控制规模、或预测后市震荡等综合考虑，会选择把部分收益返给投资者，及时落袋为安。

基金分红分两种，一种现金分红，一种红利再投，具体基金支持现金分红还是红利再投，小伙伴们可以自行查看基金的招募说明书，若无特殊说明，一般都支持两种分红方式。投资者在基金公布分红时，可自行修改分红方式，建议具体询问基金销售渠道。

这取决于大家各自的风险承受能力、仓位情况、剩余可投入资金、对后市的大体判断等等……这道题变量太多，小欧给不出一个标准答案，但有些思路是相似的！

不要根据市场短期的波动情况决定加仓节奏

基于市场短期变化去下加仓判断并不靠谱，不用费尽心思去猜~

比如下图，2014年开始的长达654天的震荡市，涨幅有大有小、跌得有多有少，你在加仓时难道能猜准所有低位，避开所有高位吗？

图1

更重要的是！拉长周期看，上图所谓的阶段高点，其实都是历史低点！——只要你在震荡下跌/低位区间坚持布局，不管买得相对贵一点、相对便宜一点，待市场回暖了都能获取不俗收益~

（以上截图来源Wind，时间区间分别为2012/4/9—2014/1/23、2009/2/20—2015/10/16）

别纠结！考虑定投吧！

加仓拉低投资成本、在低位获取廉价筹码，这都是趋势性的、长期的事儿~比如市场从2000跌到1000点再反弹至2000点，你要做的就是在2000→1000点这个区间拿到足够多的筹码。

以过去10年上证指数为例，期间任意时间投资3年，不论是“傻傻的每天投”还是“只要当天涨幅偏小的情况下才投”，平均收益率和正收益比例情况相差无几~

（Wind，2010/12/31——2020/12/31，两种定投测算的定投复合年平均收益率分别为3.26%、3.60%。定投收益率=[sum（每期定投金额/每期净值）*期末净值]/[sum（每期定投金额*投资期数]-1；复合年平均收益率就是指年复利计算的收益率。计算公式：(现有价值/本金)^(1/N) – 1）

洋洋洒洒几万字的基金年报，六七十页的篇幅，想要全部字字看完耗时不少。建议大家从以下4块内容重点关注 ：

基金净值表现及利润分配情况

净值表现部分，可以看到基金过去各个时间区间以及成立至今的收益表现，把它和基金业绩比较基准作对比，看看基金获取超额收益的能力如何；通过基金成立以来的净值走势图，判断基金中长期的表现和净值波动情况。

利润分配情况可以看到这只基金爱不爱分红，各年分红的具体情况。

【查看路径：基金年度报告-3.2基金净值表现，3.3过去三年基金的利润分配情况】

投资策略和运作分析这部分内容由基金经理亲自操刀，是基民们了解基金经理的绝佳机会！

报告期内基金投资策略和运作分析部分，基金经理会总结分析自己的投资框架，回顾过去，总结得失等等。我们普通投资者可以直观了解基金经理投资思路、操作分析等等，帮助我们对基金运作更了解，匹配产品是否适合自己。

【查看路径：基金年度报告-4.4报告期内基金投资策略和运作分析】

对宏观经济证券市场及行业走势的简要展望

这部分是基金经理对未来市场的展望， 可以为投资者接下里的投资提供重要参考。基金经理在未来的投资思路是不是和你对路，也是选择基金时的重要参考。

【查看路径：基金年度报告-4.5对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望】

投资组合报告

在这一部分，你可以看到这只基金股票/债券仓位是多少、重仓了哪些行业和个股。投资组合帮助你进一步了解基金，基金经理重点布局的行业、资产类型是不是你所看好的，预期风险是不是你能承受的等等。

【查看路径：基金年度报告-8.1 期末基金资产组合情况，8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合】

还有很多“可贵”的信息，需要我们对比上一份报告，对比数据变化看看这只基金运作变化情况等。

中欧预见养老2050是一款为了2050年前后退休的85后量身定制的养老目标FOF基金。

FOF基金，就是基金中的基金，言下之意，这类基金投资标的主要是公募基金产品！而不是大家常见的股票、债券等等，所以大家在各种APP上，看见的重仓资产都是上个季度重仓的基金~

（来源：中欧预见养老目标日期2050五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）更新招募说明书（2020年12月））

不过FOF基金也有一定比例是可以直接投资股票、债券等，如果想看持仓股票的话，可以去中欧基金官网/各类APP上查看基金季报、半年报、年报等定期报告。

养老目标基金是一种创新型的公募基金，以追求养老资产的长期稳健增值为目的，如果您对这类基金感兴趣，建议定投+长期持有方式参与，另外这类基金一般会设置一定“封闭期”，买入前一定注意自己的资金使用。

往期回顾

第56期|《“如果错过低点补仓机会，后续该如何操作？”》

第55期|《“遇到市场大跌时，为什么基金经理不减仓或空仓？”》

第54期|《“给朋友推荐的基金亏了，我该怎么跟他沟通？”》

滑动查看完整风险提示

基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同、招募说明书和产品资料概要等信批文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩井不预示其未来表现,管理人管理的其他基金井不构成基金业绩的保证。

投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获取收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

本基金名称中包含“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。投资人应当以书面或电子形式确认了解本基金的产品特征。

本基金为基金中基金，基金随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例，从而逐步降低整体组合的波动性，并实现风险分散的目标。本基金相对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险和预期收益较小，但高于债券基金和货币市场基金。

本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

分红行为导致基金净值变化，不会改变基金的风险收益特征，不会降低基金的投资风险或提高基金的投资收益