【基金经理周德生】国融融盛的产品投资逻辑与布局重点

大家好，我是国融融盛产品的基金经理周德生，今天主要给大家分享一下国融融盛产品的投资逻辑与重点布局的领域。

随着国内疫情政策放开以及海外加息节奏放缓，经济将逐步修复迎来复苏，市场经过去年的深度调整，很多板块已经具备较强的投资价值，其中我们对于半导体板块更为看好，这也是当前融盛产品布局的重点领域。

我们对于半导体行情的信心主要来自于三方面：

1、半导体行业这一轮周期下行从21年下半年开始，按照2年左右的下行周期推算，23年上半年大概率就是国内半导体板块这轮景气周期的基本面底部位置，即将迎来业绩拐点；

2、当前国内半导体行业无论是从最上游的设备材料，还是下游的芯片设计，整体自给率都还处于比较低的水平，在美国对国内半导体产业持续施压的大背景下，国产替代的进程会一直深化；

3、年初以来ChatGPT带来新一轮人工智能浪潮，后续随着AI应用的持续推广和活跃用户数的大幅提升，云端服务器以及新型消费终端的销量有望爆发，进而拉动相关芯片的需求。

因此，在当前时点，我们将沿循半导体周期复苏、国产替代、人工智能浪潮这三条线索积极布局，拥抱接下来的科技大行情。

数据来源：国融基金管理有限公司，Wind

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