今年偏股基金跌了23%！有6类基金赚钱，最高盈利8.24%

还有一周，悲催的2022年就结束了。

最后这一周估计再怎么折腾也注定2022是一个亏损之年。

今天帮大家盘点一下今年以来（截至到12月23日）各类型基金的收益情况。

看看有哪些跟你想的不一样，又能为我们未来的投资有哪些启发？

一、有6类基金盈利

今年盈利最高点是商品型基金，平均盈利8.24%，然后就是各类债基，其中增强指数型债券基金的平均收益最高，达到3.45%。

接下来，再看看哪些基金跌得比较惨。排第一的是偏股混合基金，跌了23.29%，然后是普通股票型基金和股票型基金，分别跌了22.02%，21.23%。

反正就是跟股票沾边的基金都没啥好下场，就连二级债和一级债都分别跌了6.22%和1.06。我们可以把一级债看成是R2级别的银行理财，所以今年银行理财都很让人崩溃，怪不得最近遭遇大面积赎回潮。

当然，如果你买的银行理财不涉及股票投资，大概率还是正收益，收益跟纯债基金差不多，在2%左右。

看完了这些基金的大致收益情况后，咱们还是要看看对我们的投资有什么指导性意义。

二、偏股基金最火热的时候，你得减仓或者离场

我们看到，今年偏股混合基金的回撤比股票型基金还大，这就有点意思了。

之所以叫混合基金，意思就是它不是全仓股票。他们的仓位通常在80%左右。而股票型基金和指数型基金的仓位则通常都高于90%。

仓位稍微偏低的基金，跌幅反而更大。为什么呢？

主要原因就是因为在2021年，这些偏股基金全都扎堆抱团在少数几个赛道里。所以一旦这几个赛道崩塌，踩踏就会非常惨烈。

所以呀，每当我们看到某些赛道基金异常火爆的时候，一定要远离。

但是假如拉长时间来看，偏股基金仍然很具优势。比如，从最近三年的收益来看，偏股基金达到了34.55%，排在第二位。

不仅如此呀，只要把时间拉长到3年以上，那么投资股票就是最具吸引力，从上表就能看出，只要跟股票沾边的基金，收益都大幅领先。

请注意，三年前是2019年12月。如果把时间拨回到2019年初，平均收益恐怕怎么还要增加15%以上。毕竟最近2年的股市都很差劲呢。

所以呀，别看现在股市这么让人伤心，只要你把视野放长远一点，不要在乎短期一城一池的得失，最终肯定会收益不错！怕就怕你坚持不住，而且还总是管不住手想乱动。

三、想亏钱？那你就存银行吧！

最近呀，由于银行理财都跌，所以很多人把钱全都赎回存银行去了，这就导致M2大增。真的是很搞笑啊。

近三年，货币基金的收益只有可怜的4.22%，今年只有1.19%的平均收益！这是多么拉胯的表现！存银行也不比这好到哪里去。铁定是跑输通胀的！

你或许会说，买股票或者基金不仅不赚钱，还要亏钱呢？但问题在于，近三年只要跟股票有关的基金的平均收益并不差呀。那么问题到底出在哪里呢？

恐怕还是出在投资者自己身上吧！买个银行理财，里面只有10%的股票仓位，都扛不住一丁点波动。从上表也能看到，虽然经历了两年的熊市，其实一级债基近2年的收益是6%，近3年的收益是10.98%。

今年虽然股市不好，近期还遭遇了债券的黑天鹅，但全年回撤就是1.06%而已。一旦股市稍微企稳，一个月不到就能给涨回去。

所以呀，买一级债和二级债就更不要乱动了。

咱们普通人中，绝大部分人都舍不得花一丁点时间去学习一下理财知识，这才是问题的关键！即便是学习，也只是看看视频，然后学了一堆似是而非的知识，这些碎片化的知识不但没用，反而有害。

不少人还想着长期一直定投呢？定投不止盈，跟买债券差不多。长期年化连5%都不到。这都是被网上那些理财课给坑了。

四、学会主动承受好波动

今年到现在，中长债基的平均收益是1.64%，短债是2.04%。

但如果拉长到3年，中长债基的平均收益是9.24%，短债是8.28%。

别忘了，长债在2020年经历了一波熊市，最近又经历了一波熊市。经历了两拨熊市，也能跑赢短债。

换句话说，你的投资期限越长，就越应该投长债。长期来看，长债平均每年跑赢1到2个百分点。

当然，如果你能根据周期，在熊市的时候切换到短债上，牛市的时候切换到长债上，收益就更高了。不过这对个人能力的要求就更高。

所以呀，承受相应的波动，才有更高的收益。没有波动，就铁定跑不赢通胀。如果跑赢了，一定是哪里出了问题！

就比如，货币基金没啥波动吧，但是货币基金任何一年都没跑赢债券基金，今年也是如此。所以我才建议大家不要总想着回避波动。回避了波动也就回避了收益。

有些波动是好波动，有些波动是坏波动。好波动就要主动去承受。比如现在股市的这个位置，别管它短期如何上蹿下跳，但它就是好波动。你没有多大风险，反而未来的长期收益很高！

五、增强债基是个什么鬼？

我们都知道指数增强。在大家的眼里，这都是值得宽基指数的增强。但其实债基也有指数，而且也有增强基金。

今年，增强指数型债基的收益就达到了3.45%，比被动指数的2.15%高出不少。如果拉长到3年来看，它居然取得了21.46%，被动指数只有9.96%！

这到底是个什么鬼？为啥能跑出优势呢？

我查了一下，基金市场里还真有追踪这个增强指数的基金（部分追踪）。长盛全债指数增强债券就是追踪它的基金。

它2003年就成立了，20年跑出了350%的收益，远高于中证综合债的111%。到底是如何做到的呢？

其实也不复杂！

首先，它会用20%以内的仓位去买股票，换句话说，它不是一个纯债基；

其次，它的仓位中有很重的转债，常常能达到30%，这就让它吃到更多股市的红利；

第三，它的股票仓位很灵活，比如今年前三季度的股票仓位就是0，这就让它回避了股市的下跌。但最近波动变大，明显就是又开始买股票了。这是一个重要信号。因为这只基金的择时能力还是挺不错的。

第四，它会加杠杆，甚至2013年能把杠杆加到150%以上，最近是130%左右。

我介绍这只债基，可不是推荐大家去买，我只是为了说清楚债券指数增强的方法而已。这只债基跟纯债基可不一样，它好几年可能都不怎么涨，然后突然间大涨！

而纯债基虽然长期收益小，但拉长时间看，波动是很小的，而且几乎每年都是正收益。

不同的基金，投资的方法是不同的。千万别看到觉得好就盲目的去买！

六、指数增强有一定优势

刚才说的是债券指数增强基金，我们平时接触最多的还是宽基指数的增强基金。

从3年和2年的维度看，指数增强都跑出了比较不错的超额收益。三年跑赢8.9%，二年跑赢2.3%。见下图

但是今年以来只跑赢0.8%。最逗比的是，最近1个月居然跑输1.6%，最近3个月跑输2%，最近6个月跑输0.5%。

这就说明呀，指数增强并不是一直有效。尤其在股市的拉升期，增强策略常常就会失效！

所以买指数增强基金还是要有长期投资的心理准备才行。

此外，如果有心的话，还会发现，只要新股破发率升高，指数增强的效果就会降低，甚至是负增强。

为啥呢？

因为很多指数增强基金其实没啥有效的增强策略，它的超额收益来自于打新！

只有长期有超额收益，且规模还不算太小的基金，我们才有理由相信他们有比较有效的增强策略。

七、总结

你看了今年各类型基金的收益率，相信也有自己的看法。我是这样认为的：

1.越是长期投资，股票类资产的平均仓位就更应该越高。所谓的平均仓位是指大多数时间应该比短期投资者的仓位更高。（牛市顶部可一定要减仓）因为长期来看，仍然是股票的收益最高。

2.偏股基金的长期收益很不错，但在赛道股特别火的时候一定要远离！抱团崩塌的下跌比普通下跌更猛烈。

3.没有波动的资产就铁定跑输通胀，咱们投资者应该多花时间学习，还要勇于承受那些好波动。总想回避波动，就很难赚到钱。这些基金拉长时间看，平均收益其实都不错。

4.投资期限越长，越应该买长债，纯债基通常每年都是正收益，且都高于货币基金，所以更应该长期持有。

5.指数增强基金的投资也要建立在长期的基础上，短期很可能还负增强呢。另外，在选择的时候要会判断增强效果到底源于基金的增强策略还是打新。

当我看到债券增强指数的走势时，感触最深。只要跟股票相关的基金，你就会发现，它可能有很长很长的时间都不怎么涨。然后在不经意间突然暴涨！

所以投资真的非常需要耐心。

如果我们总认为在涨起来的时候再去追，那么你很可能发现自己总是慢好几拍。真当你发现它涨起来了，其实肉已经被人吃光了，只剩骨头了！