【外汇及期货市场】市场分析报告2021-03-29

外汇分析

美元指数

周五(3月26日)，美元指数四日以来首次下跌，跌幅0.17%，收报92.72，盘中最高触及92.90，最低触及92.66。不过，上周，美元指数仍上涨0.85%。美国总统拜登周四宣布了一项新目标，即在他上任后的100天内，接种2亿剂新冠病毒疫苗。截至周五，美国已经接种了1.33亿剂新冠疫苗。数据显示物价压力温和后，对通胀上升的担忧有所缓解。剔除波动较大的食品和能源价格的核心个人消费支出价格指数环比上涨0.1%，与道琼斯调查经济学家的预期相符。与去年同期相比，该指数上涨1.4%，略低于1.5%的预期。

欧元

欧元/美元四日以来首次上涨，收于1.1794，涨幅0.26%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1836，进一步阻力位于1.1875，关键阻力位于1.1950；汇价下行的初步支撑位于1.1760，进一步支撑位于1.1690，更关键支撑位于1.1600。

英镑

英镑/美元连续第二日上涨，收报1.3789，涨幅0.44%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.3775，进一步阻力位于1.3810，关键阻力位于1.4000；汇价下行的初步支撑位于1.3670，进一步支撑位于1.3550，更关键支撑位于1.3460。

黄 金 分 析

周五夜间受美基建预期影响有色走高白银小幅反弹，黄金震荡整理白银，周一到周一夜盘关注有色行情波动，将决定风险偏好对金银尤其白银产生影响，目前看至少周五夜盘市场反应偏平淡。美联储官员称认为美债收益率走高就是经济复苏印证，加剧了美债和黄金的波动。推荐策略：中线上继续看多金银比，短线关注有色板块整体对美基建的反应，白银做很随性的右侧交易，黄金下方在350-355元/克形成强支撑，依旧为逢低做多的震荡走高的逻辑。

原 油 分 析

上周原油整体维持震荡，SC原油周涨1.26%，日内波动明显加大。欧洲疫情引发新一轮避险，德国、法国、意大利、波兰等国宣布实施新一轮封锁后，石油需求前景再度受挫。而欧洲疫情发酵的同时，美国持续的财政、货币刺激下，经济形势整体向好，这也增强了美元的吸引力，美元连续走强逼近93关口，也对原油等商品形成打压。本周苏伊士运河船只拥堵引发市场对原油供应的担忧。一艘巨型集装箱轮船在苏伊士运河搁浅，导致上百艘船只通行受阻，该航线是全球最繁忙的海上贸易路线之一，贸易量占全球的12%左右，其中该航道上有约30%的船只为油轮，该事故可能会影响中东对美国和欧洲以及北海对亚洲的石油运输和供给，从最新的消息来看，苏伊士运河两端滞留了约77艘大型油轮，约85艘散货船，约65艘集装箱与滚装船，80余艘其他船舶，目前航道清理工作仍在继续，何时恢复通航仍不确定。另外，欧佩克+产油国可能在4月1日的会议上做出延长当前的减产计划的决定，这将进一步支持原油供需平衡表的改善。整体来看，近期原油走势缺乏核心逻辑驱动，对消息面较为敏感，波动显得有些无序，短线建议观望，后市关注下周产油国会议的指引。

铜 分 析

周五晚铜价走强，沪铜2105收于66770，上涨1.81%。美元指数小幅回落，不过欧洲疫情风险增长，美国经济复苏强劲，美元指数预计仍将震荡偏强。上周进口铜精矿现货TC继续走低至31.9美元/吨，且CSPT未能敲定二季度TC地板价，铜精矿供应紧张情况未见缓解。临近4月，国内冶炼厂将迎来集中检修，电解铜供应料回落。目前高铜价仍未有效传导至下游，消费尚未完全启动，不过4月电力投资及空调行业均将季节性走强，因此供应料收缩而需求改善。国内库存也将转向去库阶段。虽然目前LME库存低位显著回升，上周增长1.88万吨，但全球显性库存仍低于去年同期。总的来看，预计铜价震荡偏强，操作上建议多单继续持有。