加速洗牌！基金代销市场两极分化

基金代销江湖竞争日趋激烈，市场持续优胜劣汰。近日，两家保险机构提交公募基金销售相关申请，但两者申请内容截然相反，一家主动注销销售资格，一家申请销售资格。

当前基金代销市场竞争激烈，头部效应明显。对那些销售渠道较弱或存在合规风险的销售机构，基金公司陆续与之解约。与此同时，监管部门对基金销售机构的合规性要求不断提高，今年以来开出多张罚单，规范行业发展。

保险机构竞逐公募销售

近日，证监会受理汇丰保险经纪有限公从事公募基金销售的机构注册申请。若是此次资格申请顺利获批，加上早已拿到公募基金销售资格的汇丰银行，汇丰集团在内地拥有的基金销售牌照将增加至两张。

汇丰保险经纪并不是今年第一家盯上基金代销“蛋糕”的保险机构。3月24日，证监会官网显示，泰康人寿《关于泰康人寿保险有限责任公司申请基金销售业务资格的报告》及相关文件获得批复，证监会核准泰康人寿的证券投资基金销售业务资格。

有进场者也有退场者，在汇丰保险经纪申请销售资格之前，上海证监局披露注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的公告，该公司此前主动提交注销申请，成为第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

永鑫保险销售成立于2013年，由永诚财险100%持股。2015年10月永鑫保险销售获得公募基金销售资格。wind数据显示，截至目前，永鑫保险销售代销基金公司2家，与创金合信及长城基金两家公司签署了代销协议，代销基金数量合计56只，数量较少。

在业内人士看来，基金代销业务竞争激烈，产品同质化现象严重，销售机构需要打造自己的差异化优势，才能在市场竞争中脱颖而出。保险机构拥有的销售队伍和客户资源，以及较强的风险管理能力，是竞逐这一市场的两大优势。

考验机构展业能力

泰康人寿方面表示，基金销售业务资格获取核准批复，意味着公司拥抱财富管理新时代，财富布局建设再落一子，为日益增长的中高净值人群及其家庭打造长寿健康财富的一体化服务平台。

有专家表示，融合销售已经成为保险发展的一种常态，除了卖给用户保险产品外，还要考虑能给用户带来哪些价值。而很多保险产品，本身也带理财特性，所以销售完全可以叠加。保险经纪销售基金更多的原因是渠道触达能力比较强。

在近几年公募基金行业大发展的背景下，基金销售牌照近两年有机构进入，也有机构退出。一些银行或者独立的第三方销售机构在注销牌照。原因上，这些机构可能本身展业成本高，从实际销售看，也难以具备更好展业的能力，因此选择了注销牌照退出市场。

“三足鼎立”格局渐成

4月19日，证监会网站发布关于申港证券股份有限公司《基金服务机构注册》的批复意见显示，经审核，核准申港证券股份有限公司公开募集证券投资基金销售业务资格。

数据显示，截至4月20日，市场上公募基金代销机构有473家，平均代销基金数量为1803只。其中，有86家机构代销基金数量超过4000只，但有116家机构代销数量少于100只。

具体来看，独立基金销售机构和券商包揽了基金代销数量前二十名：其中，天天基金、盈米基金、蚂蚁基金等7家独立基金销售机构代销基金数量均超8000只；而中信建投证券、中信证券、中国银河证券等券商代销基金数量均超7000只。

从中基协发布的2022年第四季度基金销售保有规模来看，券商保有规模增长较多，“三足鼎立”的公募基金代销格局渐成。前100家销售机构中券商、银行、独立基金销售机构家数分别为53家、26家和19家。

行业迎来强监管

基金代销行业持续迎来强监管。近日，多家基金销售机构被监管部门出具罚单。从整体来看，无证上岗、开展违规营销宣传等出现的频率较高。

4月18日，浙江证监局一连开出三张罚单，对方正证券龙港大道证券营业部及其两名员工采取责令改正、出示警示函等措施。具体来看，该营业部存在向无基金从业资格人员和非营销岗位人员下达基金销售任务的情形，并将无基金从业资格人员的基金销售关系及后续销售业绩提成下挂至其他营销人员名下。

3月，重庆证监局也发出多张罚单，包括《关于对兴业银行股份有限公司重庆分行采取出具警示函措施的决定》《关于对重庆银行股份有限公司采取出具警示函措施的决定》《关于对上海好买基金销售有限公司重庆分公司采取出具警示函措施的决定》等。

在多位业内人士看来，近年来监管部门不断规范基金销售机构的行为，为基金代销行业的健康发展奠定了基础。对于基金销售机构来说，只有守住合规底线，才能真正发展壮大。