辉瑞明牌，瑞德西韦路线有没有可能炒作？

$博腾股份(SZ300363)$  

$富祥药业(SZ300497)$  

转自雪球沈顾秋2月5日旧帖

而另一条路线瑞德西韦还处于若隐若现的朦胧期，吉利德的瑞德西韦是全球首个获批的新冠特效药，国内君实的VV116是口服版本的瑞德西韦，现在在等等获批阶段。

瑞德西韦在美国、日本相继获批，基本上就是经过权威认证的产品，路线不会有问题。

$富祥药业(SZ300497)$ 的回复函里，明确了了几个问题：

1、瑞德西韦、莫匹拉韦有产线，有产能，有送样，本身公司还是那韦系列全球主要供应商；

2、只能共给凌富，凌富又是凌凯和富祥2021年新组建的公司；

问题到了凌凯这边，这家公司极为不简单。如果是一般思路下，尽可能给上市公司注入资源，这样可以在二级市场获得超额回报。但富祥和凌凯按照4：6的股权成立凌富研究院，而且产品唯一供给给凌富，说明平台凌凯其实才是暗地里的主导方。

凌凯2020年3月与上海医药工业研究院签署《关于开展瑞德西韦原料药联合申报的合作协议》，由富祥子公司潍坊奥通提供研发基地，同时潍坊奥通完成原料药备案工作，潍坊奥通也就顺利成章拥有了瑞德西韦的原料药登记号，这说明后期铁定交给富祥的子公司生产。

这种合作模式下，表面上应该是富祥弱势，提供生产能力，工业产能，质量控制，所以凌凯那边肯定就是渠道了，从目前公开信息来看，凌凯绑定的是上海医药工业研究院。

上海医药工业研究院是中国医药集团总公司子公司，根据国务院国资委确定的发展规划，上海医药工业研究院作为应用型科研院所，主业确定为：创新药物及工艺的研发、药品生产、销售。

所以从目前来看，富祥肯定不是蹭新冠热点，雅本是做农药的，飞凯是电化学材料，尖峰主业是水泥，而只有富祥主业是医药中间体，已经有送样，而且具备产能，提前布局了两年了，本身就是那韦系列的生产商。

至于辉瑞这块，氮杂双环是合成77-1的原材料，原本富祥官网上有相关材料，但是最近撤了下去，有点类似于乐普医疗撤掉卡龙酸酐的情况，这点不太清楚，但是本质上肯定是为了合规和避免引导炒作。富祥和辉瑞合作多年，合作金额成十倍增长，期望进入辉瑞的新冠口服药供应链，是很正常的情况。

注意是期望，这点没啥问题。

大股东在21年就开始一直增持，以大股东掌握的信息，不可能不知道今年原材料上涨利润下滑，至少是看到了公司的发展潜力，尤其是最近两年都在围绕新冠和凌凯合作，我相信大股东的判断。

最近的暴跌，有外围整体原因，连飞凯都跌成了这样，这可是年报预增的公司。

富祥最差的结果可能就是这个位置慢慢估值回复，有电化学的VC支撑，业绩释放后利润就起来了，没啥大的问题。

这个位置的富祥，预期差极大，超额收益来自于驾驭超额风险，走着看吧。