雷根全球IPO周报丨森松国际-今年IPO首日收盘涨幅第一

上周（2021/06/28-2021/07/04）有多达5只个股登陆港交所，令人最为失望的就是作为“茶饮上市第一股”登陆资本市场的奈雪的茶，全天走势令人失望。但是作为3月公开招股失败重新招股的森松国际控股却给市场带来了惊喜，首日收盘涨幅高达258%，成为迄今为止今年港股IPO首日涨幅第一股。

首先，我们聚焦于过往几年在全球金融IPO市场中最靓眼的那个交易所——港交所。

港股IPO上周回顾——森松国际控股首日表现惊艳

上周（2021/06/28-2021/07/04）有三家公司通过聆讯，此前一周十五只个股通过聆讯的疯狂终于过去了，恢复成了往昔三到四只个股一周的频率。

数据来源：港交所

中国华南职业教育集团有限公司

根据弗若斯特沙利文报告，按二零一九和二零二零学年的全日制在校学生人数计，公司为大湾区最大的民办学历职业教育服务提供商，按该年度在校学生人数计，占大湾区市场份额约5.8%。公司在大湾区经营两所学校，分别为岭南职业技术学院及岭南现代技师学院。于2020-2021学年，公司主要为公司的学校招收的27,033名全日制学生提供职业教育，当中68.4%就读TMT行业及大健康产业相关专业。于往绩记录期，公司学校的毕业生初次就业率介乎92.3%至99.2%。公司的学校致力支持中国新兴产业，尤其是TMT行业及大健康产业的增长。

中国通才教育有限公司

该公司为中国山西省领先的民办高等教育机构。根据弗若斯特沙利文报告，按全日制学生收生总数计，公司在山西省所有民办高等教育机构中排名第一，于2020/2021学年的市场份额为15.6%。于往绩记录期内及截至最后实际可行日期，公司在中国山西省太原市经营一所学院，即山西工商学院。于2011年，本学院获教育部批准升格为山西省第一所民办本科学院。自此，公司凭藉于民办高等教育界建立的良好声誉及广博的专业知识持续发展本学院。本学院收生总数从2011/2012学年的约8,000名学生增至2020/2021学年的逾17,000名学生。于往绩记录期，所有就读本学院的学生均为全日制学生，而除非常少数因个人原因经公司批准居住校外的学生外，大部分就读学生均为寄宿生。于2020年12月31日，公司雇用558名全职教师及544名兼职教师。

百得利控股有限公司

该公司是一家中国汽车经销服务供应商，业务集中于豪华及超豪华品牌。根据弗若斯特沙利文报告，以截至2020年12月31日止年度产生的收益计算，公司在中国所有超豪华品牌汽车经销服务供应商中排名第六，市场份额约为4.0%。乘用车品牌分为四个分部，即超豪华、豪华、中档及入门级。有关详情，请参阅本招股章程「行业概览－中国乘用车市场概览－市场细分」。按2020年产生的收益计算，超豪华品牌汽车的市场份额在中国汽车经销行业中约占2.9%。截至最后实际可行日期，公司在中国六个省市经营12家保时捷、奥迪、梅赛德斯－奔驰、宾利、沃尔沃及捷豹－路虎品牌的4S经销店，即北京、天津、山东、四川、浙江及广东。根据弗若斯特沙利文报告，以2020年高净值人士数目计算，这六个省市均位列中国十大省级区，展现出强大的购买力及对豪华及超豪华汽车的强劲需求。

上周（2021/06/28-2021/07/02）有五家公司在香港主板挂牌上市。

数据来源：港交所

森松国际(02155.HK) 首日股价高开1倍，升幅曾扩至3.3倍高见10.76元，全日收8.9元，较上市价2.48元，高2.6倍，成交逾1.72亿股，涉资11.45亿元。

越秀服务(06626.HK)首日股价低开1.6%，高见4.93元，全日收4.88元，持平于上市价4.88元，成交7,217万股，涉资3.5亿元。

和黄医药(00013.HK) 首日股价高开28%，午后升幅曾扩至逾1.1倍，高见85.8元，全日收60.3元，较上市价40.1元，高逾50%，成交3,471万股，涉资21.85亿元。

奈雪的茶(02150.HK) 首日股价低开4.7%，最高见18.98元，午后曾跌至16.68元，全日收17.12元，较上市价19.8元，低 13.5%，成交1.5亿股，涉资27.61亿元。

中骏商管(00606.HK) 股价高开3%报3.81元，高见4.1元，全日收4元，较上市价3.7元，高8.1%，成交9,799万股，涉资近3.83亿元。

五只新股中最让人意外的就是3月期间公开招股暂停之后这次重新募集资金的森松国际，首日的表现相当强劲，最让人失望的是超购倍数达到432倍的奈雪的茶，作为“新茶饮第一股”，上市首日表现低迷，之后的若干交易日同样令人失望。

港股IPO本周新股——十三只个股本周持续招股ing

本周（2021/07/05-2021/07/09）有六只新股将在香港主板挂牌上市。

数据来源：港交所

上周五的暗盘表现中，归创通桥表现异常出色，故周一上市的表现非常乐观。小鹏汽车作为回港二次上市的又一例，上市定价偏高，但是相对于其每股当前价格约有3%的折价，故预估上市首日会略有涨幅。物业管理行业IPO整体正在回暖，预估朗诗绿色生活会有小幅涨幅。康诺亚-B作为生物科技的另一例，预计和归创通桥一样录得不错的涨幅。

本周（2021/07/05-2021/07/09）本周有十三只个股处于公开招股中（信息截止至2021/07/05）。

数据来源：港交所

十三只个股中最值得投资者关注的腾盛博药-B、医脉通和康圣环球，三家公司在所在领域都有先发优势，公开招股期间大概率能获得市场的追捧。

互联网零售公司优趣汇募资较少，暴涨暴跌的可能性较大。

除了上述四家公司以外，有三家物业管理公司领悦服务、德信服务和康桥悦生活正在招股，按照今年物业管理类股票的上市表现来说这三个股票上市首日的表现不容乐观。作为地产股的三巽集团较之物业管理公司来说相对更难。

再次，我们聚焦中国大陆上交所、深交所的IPO数据。

A股IPO上周回顾——北大荒垦丰种业

上周（2021/06/28-2021/07/02）有11家公司上会，其中北大荒垦丰种业上会未通过，其余10家悉数过会。10家上会通过的公司中包括6家深交所创业板、3家上交所科创板、1家深交所主板。

数据来源：东方财富choice数据

发审委对于北大荒垦丰种业的问题聚焦于四个方面包括其主要收入来源于发行人与KWS合资成立的公司，关联交易金额较大；报告期内经营业绩大幅下滑；存货占总资产比例较高；除此之外还有其收入来源中销售种子款比例较高等等。

上周（2021/06/28-2021/07/02）有10家公司在上交所或深交所挂牌上市。

数据来源：wind，雷根金融工程部

其中百洋医药的收盘涨幅超过了630%，真的是非常令人羡慕。

A股IPO本周新股——9只个股本周上市，9只个股本周申购

本周（2021/06/28-2021/07/02）有9只个股将在上交所或深交所挂牌上市（信息截止2021/07/05）。

数据来源:东方财富choice数据

本周（2021/07/05-2021/07/09）有9个股票可以进行申购（信息截止2021/07/05）

数据来源:东方财富choice数据

最后，我们聚焦纳斯达克和纽交所的IPO数据。

美股IPO上周回顾——三家中概股上市涨幅不一

我们剔除了空白支票公司这种在美国上市募资的种类后，上周（2021/06/282021/07/02）实际递表的公司有21家，有两家中概股公司。

数据来源:纳斯达克和纽交所

奥凯发油脂（HUAK.O）有限公司是一家在中国从事生产和销售山茶籽油（“山茶油”）产品的公司。其透过一间名为安徽奥凯发油脂科技股份有限公司（“奥凯发”）的中国合约控制实体进行营运，该实体于2011年于中国安徽省舒城县汤池镇成立。奥凯发是安徽省规模较大的山茶油生产企业，现已成为安徽省林业和农业产业化龙头企业之一。

天鹅到家（JIA.N）Daojia Ltd在2020年的总交易量方面是中国最大的家庭服务平台，它希望通过数据和技术来增强中国家庭服务行业的实力，提高行业效率，为数百万家庭带来卓越的体验，改善全国3000多万家服务提供商的生活和工作。

上周（2021/06/28-2021/07/02）有21家公司上市交易，其中有3家中概股上市。

数据来源:纳斯达克和纽交所

叮咚买菜（DDL.N）是中国领先且增长最快的按需电子商务公司。它直接为用户和家庭提供新鲜农产品、肉类和海鲜以及其他日用品，通过便利和卓越的购物体验，并由广泛的自营前线实现网格支持。上市首日高开低走，最后报收23.52元，较之23.5元的发行价上涨0.09%。

普普文化（CPOP.O）股份有限公司以嘻哈文化价值观为核心，以年轻一代为首要目标受众，主办娱乐活动，运营嘻哈相关在线节目，为企业客户提供活动策划执行服务和市场营销服务。上市首日高开高走，最后报收30.3元，较之6元的发行价上涨405%。

滴滴全球（DIDI.N）有限公司是全球卓越的移动出行科技平台。上市首日高开低走，最后报收14.14元，较之14元的发行价上涨1%。

美股IPO本周新股——零氪科技本周上市

本周（2021/07/05-2021/07/09）有2只股票登陆纳斯达克或者纽交所，有一家中概股上市（信息截止2021/07/05）。

数据来源：纳斯达克和纽交所

零氪科技（LDOC.O）有限公司是一家领先的数据驱动和人工智能支持的医疗保健技术公司，在培育高质量医疗数据资产方面处于领先地位，拥有中国最大的肿瘤队列。据Frost&Sullivan介绍，该公司成功构建了中国最大的数据驱动的精确医疗数字基础设施，包括关键疾病患者数字持续护理平台LinkCare、纵向医疗数据人工智能管理系统LinkData和数据驱动的精准生命科学解决方案平台LinkSolutions，该平台帮助生命科学公司加速临床研究和现实世界的采用。这三个子系统相互影响，以强大的飞轮效应，形成创新的数据驱动的个性化护理和精准医疗数字化基础设施。

本周（2021/07/05-2021/07/09）有两个生物科技公司登陆港交所主板市场，归创通桥-B和康诺亚-B，预计上市会有不俗的表现，而在美股这边，越来越多中概股登陆纳斯达克或纽交所。打新市场未来可期。

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