交易层面的TSLA估值

$特斯拉(NASDAQ|TSLA)$#卖赢特斯拉了吗？大佬怎么看##业绩超预期，特斯拉连续大涨#

#特斯拉再降价，掀起全球价格战！是行业利空还是重生？大佬怎么看#

对于交易员来说，没有伟大的公司和所谓的价值。我买tsla是因为我提前预期到了它要涨（特斯拉一年以来最关键的周线），我卖出tsla是因为我提前预期到了它要跌，就这么简单。

马斯克在我的眼里只是一个很牛*的操盘手，他涉猎的领域非常多，懂宏观研判、懂政治、懂产业运作、懂资本运作。新能源汽车每一步发展都在他或他背后的势力的掌握之中。

不要对任何表面现象产生感情和信仰。我说过很多次，不要用眼睛看，要思考，不断的思考。

============================================

在交易层面，我把新能源汽车分为几个阶段：

第一阶段，行业萌芽期。tsla作为先行者，走出了一波大主升，这是最强劲的大主升。

第二阶段，行业爆发期。这个阶段大量的新能源厂商蜂拥进入，促成了整个行业上下游的大发展，tsla在这个阶段走向了最高点：市值一万亿高光时刻。这是泡沫期。

第三阶段，产能过剩、泡沫挤出，tsla为总龙头，总龙头先涨先跌。出现了一波大主跌浪，看起来是身陷twitter泥潭，本质上是tsla回归本来的面目：一个普通的造车公司（跟高科技没什么关系）

第四阶段，行业优胜劣汰，行业出清、挤泡沫的时期，转折点就在最近的价格战。在这个过程中，tsla会利用成本优势让新势力中小厂商出清。这个时期会有反弹，这个反弹不会回归之前的估值，而仅仅是因为市场规模结构的重塑带来的相对性溢价。

在第一阶段，tsla是最牛的一波主升浪，因为是总龙头。

在第二阶段，由于新势力的进入，会促成市场迅速走向繁荣，并出现泡沫。这个阶段，新势力车企会出现主升浪，因为从0到1，估值出现巨大的弹性。

在第三阶段，因为产能过剩、泡沫挤出叠加，出现一波主跌浪，在这个阶段马斯克不断提前在高位套现

在第四阶段，优（收）胜（割）劣（国）汰（内），在这个阶段的初期，tsla先降价，先抢占市场；其他品牌被迫跟随降价，很难挽回市场。

      第四阶段又分几个阶段：

      1、tsla先降价，新势力后降价。这会导致出现一个短暂的销售繁荣期，上面说过tsla大卖，其他品牌滞销。但整体行业看起来是一个短暂的销量爆发期。这个时期大家看起来好像都卖的不错，这是一个假象。

      注意，现在就处于这个阶段

      2、短暂的销量爆发期后，随后新势力会出现一个的销量真空期，以前是卖的多，亏的也多，但起码还有销量；而随后将是：卖不出去，亏的更多，因为tsla这个巨无霸虹吸了所有新势力的市场，新势力的市场需求就会极度锐减。

     3、本质上，是因为市场过度饱和，产品同质化严重，很难再有腾挪的空间，新势力后续唯一能依靠的只有本身的现金流和融资能力。

      4、用新势力每家的现金流和成本可以倒推死亡的速度，破产是迟早的事。LP的退场会加速破产的速度，因为我说过，资本可以让你烧钱抢占市场，但不可能烧钱救济你的贫穷和死亡。

============================================

上面这些，马斯克早就看的一清二楚：因为在几年前，他开放共享新能源车的技术的时候，早就看透了这一切。tsla是一只蚁后，新势力只不过是被利用的工蚁。

============================================

上面说了新势力的结局，来看看tsla的结局。

tsla在启动降价策略的那一刻，就做实了tsla并不是什么高科技公司，也注定了新能源汽车行业的归宿，这个行业就是一个能复制粘贴的普通大宗商品。跟你能见到的所有大类商品没什么区别：电视、家具、房子。因为谁都可以造、谁都可以入场，没有高壁垒和技术可言。

没有稀缺性属性，就注定要靠降成本（马斯克和福特）、扩规模来实现微薄的利润。然后最终会变成自己讨厌的样子：传统车企。所以，tsla早就走在了价值回归的路上：tsla实际就是一个普通汽车公司。

结论是什么：tsla不会回到原来的高点，这次由于全球股市的反弹，再加上全球散户疯狂的信仰，又会再次将tsla送入反弹过头的泡沫中。而这正中了马斯克的下怀。

      tsla之所以能每一步都让全世界的散户疯狂，在于每一步都能起死回生，这会给人一种莫名的快感。而这本质上来源于马斯克精准的把握行业的节奏和宏观的节奏：

      他知道在那个位置整个市场要反弹了，他也知道在那个位置该收割这些养肥的新势力了，而tsla前面的漫漫下跌途中也有他做空的痕迹。全世都在认为他资产缩水：要明白，资产是给别人看的，只有放到自己口袋的现金流才是自己的。马斯克在反复套现和做空tsla的路上狂赚，把tsla打到极低，又利用股市的大反弹和收割新势力，把股价迅速做上去。

     马斯克当初在创立特斯拉的时候，其实哪有什么初衷和情怀，他只是需要一个产品，来收割全世界而已。也许是电动车、也许是火箭、也许是火星移民计划、也许是脑机、也许是其他五颜六色的玩意。谁能卡在时代的节点，就特么是谁了。

     另外，马斯克也有可能是“马斯克们”，在前面的文章我说过一些细节，可以移步去看看。特斯拉一年以来最关键的周线 ；周四周五美股将大涨（1.25）

=================================================================

最后的结论：tsla这次无论如何上涨，性质都是反弹。反弹的越多，泡沫就越大。

当然，我并不关心这些，我只做日内的期权，我只要管理好每一天的预期，顺利与超级合约汇合即可。我分析上面这一大堆，只是单纯的欣赏马斯克，但并不是因为tsla是一个伟大的公司，而是：

马斯克或“马斯克们”是一个顶级的交易员。

就这样，希望对各位有帮助，喜欢的别忘了点赞打赏

作者：杰西之路
来源：雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。