【盘后复盘跟踪0705】

#龙头券商～159993#油气～159697#粮食159698

1、午后大盘果然没有什么能够拉动量能的亮点，甚至小盘股还加速下跌，两市成交额不出意料跌回8700亿不到，所有主流宽基都收跌，科创50甚至又回到1000点附近大胆（记住大胆逢低配#588460 ），这是节后最弱的链条，如同我们本周策略观点来看，量能没办法维持，“二次探底”上次触及底部后还需要至少两周震荡来消化，除非明天能够有新的信号（最近难有政策，甚至小作文都有点负反馈），否则量能和情绪都比较难扭转。

2、大小票都普跌，其实外汇还相对稳定，但是北上连续两天都在流出，主要是交易盘，昨天有半导体和医药异动导致部分左侧套牢盘熬出头的主动流出。今天主要流出是消费和新能源，盘后也看到有人在发gaosheng跟踪银行和地方债的一些数据，或许昨天盘后小作文释放出来的内容，资金不太相信之余，又把这个风险摆到台面，银行#512730 也确实是最近大金融最弱的一块，不如龙头券商#159993 和保险#515630 我们还看到三季度的绝对收益。

3、最近2-3周如果震荡的话，从情绪上面可以彻底把7月底的政策预期降下来，没预期更有可能超预期，等重要会议结束了，我觉得才可能更好迎来情绪底（6月8日）和政策底的共振，等到了8月就可以展望9月底政策来，那时候或许顺周期的机会更明确。这段时间能够看看的，我们一直强调油气#159697 确实趋势更好，电力不是弹性品种，有色#159880 和稀土今天继续表现，一方面是限制出口的催化，另一方面是博弈美元回落和7月PPI回升，不好踩节奏。

4、还记得6月初我在专业群最早提醒大家关注厄尔尼诺，因为当时发现海外机构当下都在重点积极关注今年-明年的显著的厄尔尼诺现象。从历史规律看，厄尔尼诺期间，农林牧渔往往是相对占优的板块，细分板块里面饲料及种业有超额表现。结合今年粮食板块“滑滑梯”下跌（和畜牧#159867 难兄难弟），最近一样在底部企稳了，我们现在到7月21日坚定发全市场第一只粮食ETF#159698，短期有希望得到厄尔尼诺的事件催化（粮食问题会滞后一两个月），加上上面所说8月的情绪“翻身”，对于超跌反弹也多了新选择。

5、新AI的智能驾驶和机器人今天都出现回调，老AI也没有坚挺的，有些资金开始怂了，说明还没有形成共识，回调能不能整合筹码再攻，我实际上还有点信心，昨天涨多了也好获利一些，这两天再观察，明天说说。

（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）