本周行情回顾和下周预期2023.5.21（关注美债上限问题）

《期货套利基础系列》介绍套利的基础知识：

期货套利基础第一篇：对套利的误解

第2-3篇是套利基础知识，内容来自电子书，有做过套利的人可以跳过；

期货套利基础第二篇：套利交易的基本概念

期货套利基础第三篇：套利机会的发现

第4-5篇是介绍套利交易的一些常识；

期货套利基础第四篇：下单软件和交易通道

期货套利基础第五篇：标准套利和保证金优惠

《期货实战系列》介绍期货季节易方法：

期货实战第一篇：季节易法

期货实战第二篇：季节性套利交易法

期货实战第三篇：季节性单边交易法

期货实战第四篇：单边的对冲操作

《期货资金管理系列》介绍期货交易的资金管理方法：

期货资金管理第一篇：资金管理的重要性

期货资金管理第二篇：凯利公式和量化风控

期货资金管理第三篇：单策略的资金管理方法

期货资金管理第四篇：总账户的资金管理方法

本篇内容包括5个部分：

01、全球股市：主要跟踪全球股市的波动情况；

02、外盘商品：主要跟踪外盘商品的波动情况；

03、内盘商品：主要跟踪内盘商品的波动情况，并跟踪黑色建材、化工品、农产品和有色板块的主要波动品种；

04、本周交易情况

05、下周关注；

01、全球股市

本周全球股市以涨为主。

本周日经225领涨，台湾、美股、韩国股市涨幅紧随其后；

泰国领跌，其他股市跌幅较小；

02、外盘商品

本周外盘商品涨跌互现；

本周天然气领涨，美棉、橙汁涨幅紧随其后；

美豆领跌，美豆粕、美稻米、美麦、美燕麦跌幅紧随其后。

03、内盘商品

1、总览

本周商品涨跌互现。

本周LU燃油领涨，沥青、燃油、铁矿石、原油涨幅紧随其后；

纯碱领跌，玻璃、尿素、乙二醇、花生跌幅紧随其后。

2、细分板块

本周板块指数以跌为主；

本周石油板块领涨，其他板块涨幅较小；

建材板块领跌，煤化工、油脂链跌幅紧随其后；

（1）黑色建材

本周黑色板块涨跌互现，铁矿石领涨，玻璃领跌。

（2）化工品和石油板块

本周能化板块涨跌互现，油化工上涨、煤化工下跌，LU燃油领涨，纯碱领跌。

（3）农产品

本周农产品以跌为主，棉花领涨，花生领跌。

（4）有色和贵金属

本周有色板块涨跌互现，沪铝领涨，不锈钢领跌。

04、本周交易情况

1、本周【单边策略圈】新增2个农产品策略，目前手上1个多单、4个空单。

目前手上以农产品为主，本周农产品以跌为主，权益大回血。

（1）红枣2309做空

本周红枣2309冲高回落，周度跌幅2.55%。

红枣树主要种植在新疆地区，自身有防风的作用，其种植导向并不是由经济价值驱动，因此其产量连年增加。

仓单机制：

N年11月1日起接受红枣期货标准仓单注册。其中，仓库标准仓单应当在N+1年9月的最后一个交易日之前（含该日）全部注销；N+1年3月、9月最后一个交易日之前（含该日）注册的厂库标准仓单，应在当月的最后一个交易日之前（含该日）全部注销。

生产日期在11月1日之前的红枣不得在当年11月1日（含该日）之后注册标准仓单或者参与交割。

红枣仓单必须在9月份注销，因此导致09合约往往是旧枣；仓单有效期为1年，但红枣的保存期限可以达到两年，因此09合约往往成了抛售合约，在未出现减产的年份，是良好的空头合约。

近期仓单快速增加，代表交割意愿较强。

2、本周【套利策略圈】新增1个化工品跨品种策略，目前手上4个跨品种、4个跨期套利。

（1）CS09-01反套

这组反套的5-8月的季节性偏空，叠加近期宏观偏弱，商品单边下跌，加剧反套下跌。

本组从90开始建仓，目前浮盈40点左右。

05、下周关注

1、原油

（1）俄乌局势

目前俄乌局势再度进入僵持阶段，对原油影响不大。

（2）衰退预期影响

本周没有进一步的利空消息，原油低位震荡。

（3）G7影响

关注本周G7会议，可能带来新的制裁影响。

2、农产品

目前北半球的农产品进入种植季，关注天气对各个品种的影响，尤其是当前市场普遍预测今年将出现厄尔尼诺现象，不同级别的厄尔尼诺对农产品的生长影响不同。

3、美元

周五晚上鲍威尔飙升：鉴于信贷压力，可能无需（继续）加息，因此市场预计6月份加息的概率大跌，叠加美债上限问题两党前两轮的谈判失利，美元有所回落。下周要继续关注谈判的进展。

4、下周重要数据和事件

下周宏观重要数据和事件较多，除了关注数据外，还需要重点关注美国债务上限的处理情况。

周一：中国贷款利率数据；

周二：美国5月PMI；

周四：美联储会议纪要公布，美国第一季度GDP数据；

周五：美国核心PCE数据和5月通胀数据；

周六：中国4月迄今工业利润率；

5、商品走势

本周文华商品指数再创新低：持续在低位震荡，短期多空难料，但品种分化较为严重，工业品紧跟宏观波动，农产品还要结合自身的供需生长周期特性，下周关注美国债务上限问题。

预计本年度商品总体走势与前两年相反：可能以下跌为主、弱反弹为辅。