白银价格创下九年来的新高 通货膨胀只是部分原因

全球经济对向清洁能源过渡的关注正在创造对白银的额外需求，白银被用于太阳能电池板和电动汽车，这种需求在未来只会越来越大。

根据Silver Institute的研究，2023年将是实物白银市场出现数十年来最大赤字的一年。

世界央行的宽松货币政策和通货膨胀的放缓支持了白银价格的基本增长。

在讨论贵金属时，黄金和白银常常齐头并进。数千年来，这两种金属一直是人们梦寐以求的对象，并且在世界各大洲均有发现。

就像黄金一样，白银被用于珠宝首饰。然而，它在工业上的需求，其使用频率是黄金的六倍，在投资者中引起了强烈的兴趣。尽管如此，有关于白银的信息相对较少，这使得潜在的投资者更容易遭受损失。

OctaFX专家预计，2023年白银储备将继续下降，导致其价值可能上升。白银价格可能达到30美元的九年高点，突出了其对信息灵通的投资者的强大潜力。

脱碳和电气化将导致需求大幅增加

白银的价值在很大程度上取决于其工业供需基本面。据估计，大约60%的白银用于电子制造、太阳能电池生产、汽车工业和焊接等工业用途，而只有40%可用于珠宝、银币和银条等形式的投资。由于汽车电气化、5G部署以及政府承诺使用太阳能电池板等可再生能源，工业需求正在增长。

对可再生能源的需求是增长的主要动力。白银是太阳能发电板的一个重要组成部分，每年大约消耗1亿盎司。根据国际能源署2022年可再生能源报告，在未来五年，来自风能和太阳能光伏发电的电力将增加一倍以上，到2027年将提供近20%的全球发电量。预计这将导致未来几年白银消耗量的大幅增加。根据BMO资本市场的预测，太阳能行业的白银年消费量可能在十年内增长85%，达到1.85亿盎司。

白银出色的导电性使其成为汽车行业不可或缺的组成部分，尤其是在电动汽车(EV)中，其含银量是汽油车的两倍。此外，电动汽车充电站也需要大量白银。

副产品白银生产预计将成为未来十年的关键趋势

大部分的白银供应是作为基本金属开采的副产品产生的，其中锌、铅和铜的开采占白银产量的59%。专门的银矿成本很高，因为它们是非常大的项目，因此其数量正在减少。作为非贵金属生产的副产品，白银的供应量预计在未来几年会上升。

墨西哥、中国和秘鲁仍然是世界上最大的白银生产国，其中秘鲁的白银储量领先。然而，秘鲁的储备正在减少，而中国的储备正在增加。产量的增长并没有跟上大幅增长的需求。推断储量和产量的数据表明，鉴于银矿的平均寿命为10年，储量可能在20年内完全耗尽，甚至更早。

市场动力使银价在2022年保持低位，并在2023年推动其上涨

纵观过去5年的银价动态，很明显，这个市场的新的看涨趋势在2020年中期左右开始。从那时起，银价失去了部分涨幅，跌至22美元。主要制约因素是强势美元，而美元又对美联储货币政策的收紧作出了反应。相关性相当强--随着通胀冲击的结束和鸽派基调的改变，银价在18美元处找到了支撑，并且自2022年8月以来持续看涨。

通胀预期与贵金属呈正相关，是一个领先指标，特别是当与欧元兑美元的效应相结合时。在目前通货膨胀率下降和利率降低的环境下，再加上银行危机中的额外刺激，投资者相信新的商业周期已经开始。这将降低美元的强度，为白银提供巨大的支持，可能在2023年将其价格提升到30美元。