攻防兼备，这类ETF最近火了

今年的行情是真的难做。

前两天一个小伙伴找我诉苦，说自己今年炒股赚了2万。

本来还以为他在凡尔赛，没想到他接下来说，基金亏了10万。

确实，前两年以创业板为代表的成长股大行其道，给了投资者一种“买成长股就是数钱”的错觉，而一些具有防御属性的低估值产品并没有得到太多的关注。

但当成长股哑火，低估值的优势就体现出来了。

有的朋友可能会问了，有没有能直接从场内购买的防御型ETF呢？

有的，今天我就给大家介绍一个防御型的指数：红利指数。

一、年化10%，攻守兼备

我们选取了上证红利指数近一年的走势，同时选取上证指数、沪深300指数、创业板指数作为对照。

作为宽基指数，创业板指数的进攻属性最强，上证指数防御性最强，而沪深300更均衡。

而红利指数的防御属性显然更强一点，在年后市场上最恐慌的时刻，红利指数反而走出了霸气的上涨行情。

而且，虽然是防御型指数，但红利指数却是这里面唯一一个近一年跑出正收益的指数。

二、低估值，性价比高

从3月初的市盈率数据看，红利指数的市盈率为5.36，只有上证指数的一半。

而且红利指数整体一年内估值的下降幅度很大，达到了27%。

所以我觉得可以把指数市盈率的变动情况考虑进去，看看在估值水平保持一致的情况下，各指数的走势情况：

在剔除掉市盈率变动这个因素之后，红利指数依然以接近40%的涨幅排名第一。

三、持仓特点：偏爱高分红

我们从估值水平上就能看出红利指数的特点，那就是低市盈率。

但其实低市盈率只是这个指数的特点，并不是标准。

我们以上证红利指数为例，看看他们的选股方法：

1、过去一年的税后现金股息率大于0.5％；

2、过去一年日均总市值排名落在上证180指数的样本空间的前 90%；

3、过去一年日均成交金额排名落在上证180指数的样本空间的前 90%。

其中最重要的一点就是，红利指数在选股时加入了对股息率的考察，只有高股息率的个股才能入围。

事实也是如此，我们找出了上证红利指数以及三大宽基指数的前十大重仓股，查询了他们近两年的股息率数据。

可以发现红利指数的重仓股在高股息方面确实有较高的集中度。

而低股息率的企业基本上都被创业板包圆了。

四、那些相关的ETF

市场上跟踪红利指数的ETF还是挺多的，不过他们之间的差距也非常大。

首先是跟踪的指数不同。

比如华泰柏瑞的产品跟踪的就是上证红利指数，所有的成分股都是在上交所上市的企业。而工银瑞信的深红利ETF，成分股的选择范围是深交所的上市公司。

虽然成分股的样本空间不同，但所有红利指数都遵循高股息的方法论。

规模方面，华泰柏瑞的红利ETF规模最大，是其他产品规模总和的两倍，而规模最小的ETF最新的基金规模只有4500万元。

对于投资者来说，这也是一个好事，特别是那些有选择困难症的。

另外一个可以适当关注的产品是易方达的红利ETF易方达，这个产品虽然流动性不如华泰柏瑞，但费率是真的非常合适，适合长期持有。

在很多人看来，高股息策略已经过时了，但当我们停下脚步回眸远望，股神巴菲特却依然坚守。

如果巴菲特这几十年的收益主要靠的是苹果，那么今年巴菲特跑赢市场的秘诀就是对价值股的坚持。

特别是海外局势不明朗的情况下，现金流稳定的高股息公司就显得更加的珍贵。

返璞归真，也是一种智慧。

原创/iETF令狐冲