【基金经理邹承原】军工板块本周最新观点1108-1112

11月8-12日中信国防军工指数上涨7.87%，涨幅排在全行业第2/29位。

行业最新观点如下：

第一，板块观点：资金抢跑布局明年景气赛道正当时。沿用前两周周观点->展望2022年行情，军工具备3点比较优势，资金或将提前布局：与宏观经济相关性不高；确定性高，长期规划性强。3-5年长期合同已经签订，预付款（合同负债）已经到账；行业景气度高，板块增速在30%以上。

第二，细分赛道：进入11月份以来，中信国防军工指数上涨11.58%，表现较好。市场逐步测试或演绎了三条主线，包括：电科系接替航空工业成为十四五资本运作核心；航空发动机产业链景气度高，次新股较多；军工央企高质量发展，成本管控效果凸显叠加景气赛道规模效应，利润率提升显著

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数据来源Wind，截至2021.11.12，市场有风险，投资需谨慎。