（周总结101）一家持仓企业的近况，一个ETF分享

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终身黑白第573篇原创文章

（周总结101）一家持仓企业的近况，一个ETF分享 音频： 进度条 00:00 / 16:13 后退15秒 倍速 快进15秒 开篇先调侃一下本周持仓表现：腾讯控股，短暂见五；中国平安，横盘时间；瀚蓝环境，走的很正；分众传媒，继续被锤；洋河股份，最近不顺；格力电器，仍不争气；宋城演艺，说的过去；万科地产，放近看远；今年统计，浮亏继续。

要说持仓中最近负面消息最多的应该是腾讯了，反垄断、游戏停审的担心，以及禁止屏蔽网址链接！对于这三件事黑白依次说说看法。

首先大家最担心的是反垄断，这事陆陆续续也快一年了。

对于垄断，我个人的看法是，规模大不等于就触发垄断，国家要防止的是利用自己的垄断地位不公平竞争，而不是防止企业做大做强。

换个比方，如果你所在的单位出这样一条规定，业绩第一，就意味着被开除，或收入分配给不好好努力的员工，你还会好好工作吗？

我想没有这么傻的公司制度吧。

一个好公司防止的是你绩效高，所以欺负新员工，抢别人的订单，给别人使坏，导致有潜力的新员工不能成长起来，期望的是大家公平竞争，这样公司能有新鲜血液不断补充。

而不会是只要你好好工作，只要你做到业绩第一，因为你太突出了，赚的钱就要分给不努力的员工。

这样最后大家只能比烂了，我菜我有理，我菜我分优秀人的钱，这个公司还能不断前行吗？

现在有种奇怪的言论，不做芯片，不做新能源的企业就没为国家做贡献，其实企业和国家是命运共同体，会上缴税收，会解决就业。

你不能说你上班是做半导体的就牛，下班吃了个面，按了个脚，去唱了会KTV，卖面的，按脚的，开KTV的就没为社会做出贡献。

之前的文章也和大家回顾过美国两笔最严重的反垄断。

1.1911年美国标准石油公司因为垄断被政府分拆为30多家独立的石油公司。

2.美国电话市场的美国电报电话公司在1984年被分离成一个继承母公司名称的电报电话公司和7个地区性电话公司。

两家最终被解体的公司都有一个特点，垄断了某种资源或公共事业，这种资源和人们生活又密不可分，这种垄断会使得公司获取暴利，但是影响着每个人的生活。对社会整体造成了危害。

所以这件事我觉得不用过度担心。

关于腾讯的第二件事是游戏被传暂停审批

周四收盘突然传出新闻，游戏再次暂停审批，虽然后来网易丁磊出来辟谣了，但是确实截止目前8月的游戏审批信息还没出来，我个人认为可能是因为加强未成年监管，要对游戏的未成年人系统加强审核，审核的要研究新规定，送审的要优化系统，所以造成了延迟，不会太久。

对于这事黑白咋看，我觉得暂停对腾讯影响是最小的。

对于腾讯，英雄联盟今年是第十年，DNF十多年了，王者荣耀，刺激战场也霸榜好几年了，这些游戏已经证明了他的耐玩性，一年半载没新游戏，他们的热度不会下降，而且在暂停新游戏期间，他们还少了挑战者。

对于爱玩游戏的人，不会因为没新游戏就不玩了，麻将上百年没大的版本更新了，爱玩麻将的人也没减少。

所以除非你相信以后所有游戏下架，不然只是暂停，我觉得对腾讯的影响不大，这事18年已经证明过一次，寒冬来了，腾讯身披DNF、英雄联盟，王者荣耀多层棉被，对手身体单薄，没啥热门游戏，结果只能是减少很多竞争对手。

第三件事，限期解除屏蔽网址链接！

这事目前看主要针对腾讯和阿里，如果说前两件事上大部分人还是比较理性的，这件事分歧明显就变多了。

说这个问题之前，我们先来回顾一篇2013年11月25日的报道，原文如下：

实际上无论是百度还是微信，当初都是阿里主动要求屏蔽的，当然原因不是上面阿里给出的怕不安全，更深层次的原因是，当时淘宝如日中天，如果大家从百度搜索然后点击进入淘宝商品，或者从微信进入，这个习惯一旦养成，就意味着商场是阿里的，大门却是百度或者腾讯的，哪天这哥俩一不高兴关了大门，阿里就会受到很大的影响。

所以虽然对很多企业来说百度是流量的重要来源，甚至花钱只为能排在前面，当时的阿里还是封杀了百度，因为淘宝需要的是大家习惯上淘宝搜然，然后购物，而不是百度搜索然后跳转链接，如果大家习惯的是从百度搜索，然后进入商品页面，阿里就从一个商场变成了百度的一个品牌专柜。

那么为啥现在解除屏蔽，大家又觉得对阿里有利呢？

显然从潜意识中，无论腾讯黑还是腾讯粉，都意识到了微信巨大的流量价值，淘宝已经不是当年的一家独大了，有抖音带货，有京东，有拼多多，门是谁家的已经不重要了，重要的是活下去。

我们接着往下看，这个要求是解除屏蔽网址链接，他可不是要求腾讯给淘宝在微信上加个入口，只是发网址的时候不能屏蔽，什么情况下能发网址，我俩是好友我才能给你发网址。

这对普通人影响大不大，其实并不大，我是张三，好友是李四，十年前我发现一个很好用的购物软件叫淘宝，然后我给他发信息你快去下载淘宝呀，购物很方便，这事有障碍吗？

没有障碍。

三年前我发现一个很好玩的软件叫抖音，然后我给他发信息你快去下载抖音呀，很好玩，这事有障碍吗？

没有障碍。

真的牛的软件会因为链接没发到微信里就无法传播吗？答案是否定的，能分享链接可能会加速传播，但本质需要你的软件足够独特。

相反腾讯能得到什么？

我以前是开淘宝的，那时候微信还不普及，我很爱加顾客QQ，为啥呢？

因为阿里旺旺大家不购物的时候是不登陆的，但是QQ大家几乎每天都能登陆，加了QQ有促销信息，新品之类的我更容通知到买家。

现在我们平时购物也会发现很多商家都用各种各样的方法，或聊天记录里的暗语，或包裹里的纸条，让你加微信，其实是一个道理。

这个解除限制以后什么情况呢？

更多商家肆无忌惮的加顾客微信，把和顾客联系的主要地方从淘宝变成了微信，微信聊天，淘宝下单。

甚至更进一步，腾讯不着急电商赚钱，只要给商家一个更优惠的环境，商家很容易就有意愿把顾客转化到小程序交易。

其实这个事情已经在发生了，发现身边越来越多的人，已经开始从小程序的品牌商店买东西了。本身就是商家想办法加了微信，然后呢微信小程序的费用成本低，商家有利可图，就推荐用小程序下单，比如我媳妇买品牌化妆品，在哪买都一样，小程序买优惠多，还方便。

哪怕没有后面我设想的这一步，这事也无非两个结果，

第一种，分不分享不重要，这事没啥好担心的。

第二种，分不分享很重要，阿里很依赖腾讯的流量，商场还是阿里的，大门却慢慢变成了腾讯的，大家养成了从微信进入各个购物软件的习惯，这对腾讯是好处呢？还是坏处呢？

当然以上只是我屁股决定脑袋的看法，投资就是这样，有分歧的时候才是投资的好机会，我们才能得到一个便宜的价格。

我可能不对，但我会知行合一，真实公布，未来腾讯继续下跌，我还会择机买入。

02消费ETF

周中有位读者问能不能推荐下消费ETF，消费确实是一个牛股辈出的行业，当前能否配置呢？

当前估值：

目前消费的整体估值并不便宜，下面是几个消费指数估值的截图，上证消费当前40PE、中证消费36PE、全指消费36PE、消费80也是36PE。

基本都在历史上一个偏高的位置，这个时候配置算不上一个特别好的时机，一定想买，我建议采用定投的方式，可以参考估值，估值降低一些就定投一次。

选哪个好：

上证消费的主要持仓：伊利股份15.52%、海天味业14.16%、贵州茅台14.09%、山西汾酒13.55%、重庆啤酒4.16%、青岛啤酒3.57%、今世缘2.95%、安井食品2.71%，安琪酵母2.36%、绝味食品2.25%。

对应基金：华夏消费ETF(510630）近三年收益148%。

中证消费主要持仓：五 粮 液10.12% 、贵州茅台9.62%、伊利股份9.32%、泸州老窖7.19%、海天味业6.78%、牧原股份6.66%、山西汾酒6.50%、洋河股份5.20%、海大集团2.82% 、温氏股份2.67%。

对应基金：规模最大的是，汇添富中证主要消费ETF(159928)。近三年收益:120%

消费80主要持仓：贵州茅台8.92%、恒瑞医药8.23%、中国中免7.91%、药明康德7.57%、伊利股份6.06%、海天味业4.35%、山西汾酒4.13%、片仔癀3.66%、海尔智家2.65%、通策医疗2.46%。

对应基金：招商上证消费80ETF(510150)，近三年收益:106.5%

全指消费目前没有找到对应的基金。

上证消费、中证消费，消费80，这三家选哪一家呢？

我认为差不多，想定投的话选一个成分股自己比较喜欢的就好，长期看消费股都能创造不错的收益，前提是能真的做到长期耐心持有，便宜的时候敢于买入。自己喜欢成分的基金，可能更容易坚持一些。

如果从多数人的选择来看，选择中证消费的人最多，中证消费ETF的规模是三个指数中最大的。

好了今天就先聊这么多，今天本来还想写万科的，我想把过去几年的销售数据整理一下，弄完实在有点迟了，明天发吧。

02 实盘统计

本周无交易

申明：分享实盘只是为了分享思路，不代表买卖推荐，我的发言完全可能伴随错误和偏见，请理性参考。

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