每年都能跑赢沪深300指数15%+的基金组合是怎么炼成的？
最近其实我一直在做基金组合投资的迭代，做更多的数量化研究来服务于资金组合。
上个月的时候对最强指数系列的『最强沪深300』和『最强中证500』进行了一次全新的升级改版，目前看效果不错。
如果是新来的客官，可以点击文章上方的标签#最强指数系列，以便了解这个组合策略的基本内容。
我们先来做个简单的回顾，看看两个组合的业绩。
截至2021年7月9日，组合运行861天，接近2年半的时间。
同期沪深300指数收益35.2%，『最强沪深300』收益75.54%，累计超额收益40.34%。平均每年能跑赢指数40.34%（861365）=17.1%。
同期沪深300指数收益24.71%，『最强中证500』收益68.49%，累计超额收益43.78%。平均每年能跑赢指数43.78%（861365）=18.56%。
可以说我兑现了建立组合时给大家的期待，平均每年跑赢指数15%+。
这个水平，绝对可以秒杀绝大多数基金经理了。
其实我是比较推荐刚入门的小白去买这两个基金组合的，因为你的持有体验会相对较好。其主要体现在心理上，别人跌的时候你会比别人跌的少，但别人涨的时候你也一定会跟着涨，长期下来就能累积不少超额收益了。
还有个心理上的优势，从数据上来说，你买入组合，持有一年时间。假设指数不涨不跌，那么你大概率能收获15%的收益。而指数即使下跌15%，那么你也能保本。因为这是指数基金组合，其稳定性是非常强的，你完全可以做这样的投资预期。
下面我们以Q&A的形式来说明本次组合的迭代情况。
Q：为什么要进行组合的迭代？
A：最强指数系列毕竟是一个高风险高收益的组合，那么追求更高的夏普比就是我不断改良组合的动力了。
一个优秀的基金组合一定是不断进化的，投资中唯一不变的就是变化。
我重新对组合的模型进行了改良，通过回测发现可以提高平均每年2%左右的收益率。而牺牲的流动性可以在忍耐的限度内。
Q：调仓周期为什么从40+天改成了180+天？
A：通过我进行的一系列数据回测，发现高频调仓，过多加入动量因子在宽基组合中并不能显著产生超额收益。反而因为且慢的基金赎回，需要等到资金到账后再进行买入的操作，会造成资金利用率的不充分。
并且从我询问了一些投资最强指数系列的客官，他们的持仓周期其实普遍长于40天。
调仓周期的变动，主要还是从组合模型最优化来考虑的，目的还是提高夏普比，增加大家的收益，提升大家的持有体验。
Q：为什么换入了A类份额基金？
A：一般来说，绝大多数的C类份额的基金在持有30天后的赎回费就为0了，甚至有些C类份额基金在持有7天以后就不需要赎回费了。
那么按照人的正常逻辑，A类份额的基金一般都是在持有30天内都需要赎回费的，但居然有的公司就是不按套路出牌……我也被套路了。
举个例子，华夏中证500指数增强A007994，持有超过30天则无需赎回费，这与华夏中证500指数增强C007995的设置是一样的。两者的区别在意A类有申购费，C有销售服务费，但经过费用对比，明显是A类更为划算！
关于基金选择A类份额还是C类份额的问题，我专门写过一篇文章，请大家自行阅读吧，传送门：基金课堂｜买基金到底选A还是选C
Q：C类换成A类后组合交易成本提高了吗？
A：经过我的测算，持仓周期低于半年，交易成本会比原来高0.15%左右；持有超过半年，则交易成本与原来差不多；持有超过一年，则交易成本会比原来降低0.4%左右。所以从长远考虑，明显是目前的选择比较有优势。
后记：
『最强沪深300』和『最强中证500』这两个基金组合的构建思路，在当前所有的基金大V中应该是第一个。
当年我还是个小透明，没什么人关注，最近应该是有点影响力了，主要从有人开始抄袭我文章，洗稿看出来。所以这两个组合虽然业绩还不错，但也没啥人模仿。
但最近我看到有好几个咖位比我大的多的基金大V也开始做类似的组合了，还挺开心的，自己心里默默念道，劳资可是祖师爷，喊师傅！
过去自己总是和指数去比收益，还是挺寂寞的，主要根本不会输，每天都是考虑怎么赢更多。
但和其他组合去比较就有意思多啦，也可以看看自己真实水平到底是菜狗子还是牛逼plus！
期待！
上面是天天基金的组合购买链接，且慢上也有，我就不放二维码了，大家直接搜索就能找到啦。