方正富邦基金：部分龙头公司有望带动板块启动一轮行情

上周，电气设备板块涨幅0.61%，小幅领先大盘。细分子行业来看，风电板块涨幅最大，核电板块呈现最大跌幅。具体来说，风电板块上涨3.78%、发电设备上涨2.01%、工控自动化上涨1.60%、光伏板块上涨1.30%、新能源汽车指数下跌0.13%、锂电池指数下跌0.30%、核电板块下跌0.97%。板块排名方面，电气设备板块涨幅在申万28个一级行业板块中位列第15位，总体位于中游水平。

光伏终端组件价格走高，抑制短期装机需求，目前已成为市场一致预期，并且被市场充分priced in。但由于目前价格并没有突破运营商的收益率低限，下游主要还是处于观望情绪并非需求消除。随着硅料价格维持高位，以及玻璃价格在三季度回落，同时进入需求旺季，这种博弈将会被打破，需求将得到恢复。市场当前较大的一个风险点是美国可能发起对新疆光伏的制裁，美国SEIA要求成员不使用新疆光伏产品，随着近期棉花事件发酵，或抑制板块行情。

新能源车一季报将迎来业绩高增长，行业同比增速中枢在200%左右，部分公布一季报预告的龙头公司超出市场预期，有望带动板块启动一轮行情。当前板块风险在于，缺芯事件将向汽车全行业蔓延，同时海外疫情爆发使得多家工厂停产，或影响中游产业链需求。但预计随着芯片供给端恢复，短期需求有望在后续得到补平。

风险提示

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