翻了2倍,把纳指100带上天了

读财研习社 2023-07-18 07:48

7月17日,纳指100以15565.6点收盘,距离最高点16764.86还有7.7%。


对比A股的科技指数,真天壤之别。


如果不出意外,纳指100随时能破新高,甚至下一次超预期时,就可能一举突破了,站上历史最高位。


牛犇之前持有纳指100,在不断上行时跟着减了仓位,当时按照估值数据走,挺理性的,但市场有时却不理性。


以纳指100当下38倍的市盈率,已经处于历史高位了,至少比过去95%以上都要贵,但如何呢?越贵越有人买!


而A股周末那么嗨皮的消息,今天依然避不开下跌的命运。


牛犇认为,靠估值很难界定纳指100的上限,但如果说现在让你进去,估计风险大于机会。


否则纳指100也不会进行有史以来第一次“特别重新平衡 ”(special rebalance)。


直白点说,就是指数过度集中在某几个样本中了。


这几个样本大概率就是推动指数不断向上的“元凶”:微软、苹果、英伟达、亚马逊等。


截至7月17日,纳指100指数今年涨幅42.28%,英伟达涨幅211.13%,翻了2倍,特斯拉涨幅128.43%,苹果涨幅49.01%,这些都是纳指100的重仓股。


本次“特别重新平衡”,针对的也是它们。


牛犇认为有利有弊吧。


一般来讲,优质的企业受到资金青睐,涨上来没问题,强者恒强嘛,但从风险控制的角度考虑,当几个权重股已经可以决定指数的方向时,非常容易聚集并放大风险。


弊端可能是,调整后没以前那么能涨了。


估计投资A股的朋友,特别希望也能来一出“特别平衡”,起码说明让信赖你的投资人赚钱了。


不知道有多少小伙伴,今年是靠纳指盈利的?


二. 7月17日指数估值播报(1312期)


表1:指数基金估值表


指标提示:

1. ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE粗略计算);

2. 近十年百分位:当前市盈率或市净率在近十年数据中所处的位置;

3. -表示暂无或不适用数据;

4.指数样本范围包含A股、港股、美股等宽基和行业指数;

5.注意银行、地产、金融、证券、环保、大农业、基建参照PB估值;互联网参照PS估值;

6. 医疗、芯片、5G等统计周期短,十年百分位仅供参考。


估值说明:

1.绿色代表低估,黄色代表合理,红色代表高估;

2.理论上,绿色安全边际高,机会大,适合买;黄色空间小,适合持有;红色安全边际低,风险大,适合卖;

3.估值状态说明:低估(PE≤20%);合理(20<PE≤80%);高估(PE>80%)


本指数估值为个人统计数据,可能存在误差,仅供参考,不构成对任何人的投资建议和依据。


三. 7月18日可转债


明日可转债4只打新,1只上市,能遇到一天申购这么多名额不容易,今晚可以提前设定预约,明天千万别错过。


1、可新债上市


纽泰转债,正股是纽泰格,汽车零部件行业,主营汽车零部件及模具的生产、加工与制造,公司主要客户有巴斯夫、延锋彼欧、天纳克等,有一定市场占有率。


这个上市时间很好,今天上市的海泰转债以157.3元顶格收盘,中一签收益573元,纽泰格规模只有3.5亿元,股东配售率77.27%,同样迷你,估计也容易被资金炒作。


牛犇中了1签,静待明天价格出炉。


2、可转债打新


岱美转债,正股岱美股份,汽车零部件行业,与纽泰不同,该企业主要与整车车企合作,服务于传统和新能源汽车厂商,在行业有不小的知名度。当前合理价值125~130元,值得顶格申购。


福蓉转债,正股福蓉科技,消费电子行业,主要为智能手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子生产外壳、背板、中框结构件材料。当前合理价值125~130元,值得顶格申购。


众和转债,正股新疆众和,有色金属行业,是铝电子新材料和高纯铝领域的技术引领者和全球供应商。当前合理价值120~125元,值得顶格申购。


晶澳转债,正股晶澳科技,光伏设备行业,是光伏发电解决方案平台企业,产业链覆盖硅片、电池、组件及光伏电站。行业目前情况不乐观,所以转债上市也不太可能给高溢价,当前合理价值120~125元,值得顶格申购。


表2:可转债

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