加倍定投的决策，是怎么形成的，又有多少科技之光

今天是2023年6月26日，是周一，也是我家例行发车的日子，基于市场在端午节前的快速调整，以及今天比较大的调整，我们决定发车2份（6000元）银华天玑-悄悄盈，0.3份（900元）银华天玑-年年红。

之所以决定增加银华天玑-悄悄盈的定投份额，我们在日常的复盘和沟通中，也跟大家有过交流，主要是有这么几点原因：

1、市场在底部区域的急跌，值得把握。

端午节前市场就出现了一波调整，今天上证指数更是下跌了47.28点，跌幅1.48%，收在3150.62点，创业板指下跌了25.58点，跌幅1.16%，收在2186.25点；沪深300下跌了54.34点，跌幅1.41%，收在3809.70点（Wind，2023.06.26）。

沪深300从2020年2月中旬调整以来，经历了28个月的震荡行情，11.56倍TTM估值（Wind，2023.06.26），这里继续向下走，大概率是悲观情绪左右了市场短期的走势，这个时候大概率不应该是害怕，反而是“别人恐慌我贪婪”的布局时刻。

2、悄悄盈布局的主要方向调整较多。

上半年市场呈现出结构化行情，成长风格明显处在调整阶段，包括新能源、消费、医药医疗、港美股优秀中国上市公司等偏成长风格、白马风格的行业，调整的幅度都不小。

随着下半年时间的推移，成长风格方向调整的时间周期、幅度和换手率，都有一定的概率达到某个平衡点，在这之前，还是值得把握的布局时机。

3、A股和港股成为全球主要资本市场的洼地。

对比纳斯达克、标普500、欧洲和日本等主要资本市场的表现，连续调整的A股和港股俨然成了一块洼地。

随着消费的复苏，随着信心的恢复，国内外资金会逐渐意识到A股和港股的投资价值的。

这些逻辑，讲过无数遍了，大家也都明白。但我们也知道，市场不好的时候，讲什么似乎都很无力，大家眼里看到的、账户上显示的就是市场在下跌，投资产生了亏损，心情肯定不会很好。

但是机会是跌出来的，风险是涨出来。

道理我们都懂，希望我们也都能做得到吧。

周末复盘的时候，跟朋友交流最多的就是两个方面，第一个方面就是市场是不是底部区域，第二个方面呢，就是AI+硬科技，是不是未来？

关于市场是不是底部区域，咱们就不再赘述了，我们的态度是比较明确的，那么怎么看AI+硬科技，怎么看科技之光呢？

1、产业逻辑上看，现阶段半导体芯片是其中的核心。

不管是AI还是智能化还是其他的提法或者概念，都绕不开半导体芯片，产业界普遍认为半导体库存会在3季度末见底，技术图形上看，半导体从2021年7月以来也调整了接近24月了，各方面看，都应该重视了。

2、传媒、游戏的“春天”还没有结束。

虽然今天中证传媒继续下跌了5.61%，前一个交易日下跌了7.51%（Wind，2023.06.26），可能游资和趋势资金锁定了利润的动作很坚决，但从基本面来看，经过连续多年的出清和调整，整个传媒和游戏行业可能已经重新步入到健康发展的状态了，政策环境也逐步友好起来。

总得看下来，整个行业算是完成了估值修复，接下来可能要看业绩增长了。

3、科技大概率是这一轮国内经济突破发展的主线。

实际上，关于科技是不是市场的主线，我们看看市场的表现也就很清楚了。在2019年---2022年，我们可以清晰地看到，新能源、军工、半导体等都曾经是某个阶段的行情主线；

在2023年上半年，AI又再次成为市场的主线。

市场的嗅觉是很灵敏的，科技是我们这一轮国内经济突破发展的主线，大概率也会是资本市场投资的主线。

今天市场的急跌，对于大家的情绪打击肯定很大，没有人可以很乐观地看待调整，笑着面对浮亏我肯定做不到。

不过我确实不是很担心，一方面是我会做好资产的配置，用来投资银华天玑-悄悄盈这类偏股性基金投顾组合的钱只是其中一部分，还有闲钱用到了配置风险相对小一些的银华天玑-年年红以及现金类资产，保持进退有度；

另一方面，从历史经验和规律上看，经过比较长时间的调整、比较大幅的回调，而稳健向上的市场又是被投资者需要的时候，往往都是布局的时候。

情况就是这么个情况，各自还是收拾好情绪，做出合理的选择吧。

我是无声，每天坚持研究分析基金，

每个交易日一篇投资观察和思考，

每个交易日一条《基金大复盘》视频，

每周日发布周策略报告，

随时保持高效沟通和交流，一个坚持努力提高研究能力的基金投顾人。

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文章精选：

1、关于银华天玑---悄悄盈的升级说明

2、关于银华天玑---年年红的升级说明

3、重归基本面：2023年策略报告

4、向上的趋势和主线，逐步浮出水面：2023年2季度策略报告（第1020篇周策略）2023.04.02

5、徐徐图之，曙光初现（2023年下半年策略报告）

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