基金月报：4月股票及偏股型基金普遍下跌，公募基金一季度盈利超3600亿

一、4月基金市场概况

1.存量情况：4月公募基金存量规模26.45万亿元，环比增速为1.61%

截至2023年4月末，公募基金存量规模26.45万亿元，环比增速为1.61%。分类型看，股票型基金规模环比增长3.63%，混合型基金规模环比降低0.81%，债券型基金规模环比降低1.73%，货币型基金规模环比增长4.77%，QDII基金规模环比增长8.0%，FOF基金规模环比降低4.60%，REITs型基金规模环比降低0.14%。

存量结构看，货币基金规模为10.95万亿元，占比41.40%；股票、混合、债券型基金规模分别为2.36、4.80和7.69万亿元，占比分别为8.94%、18.16%和29.08%。

2.基金业绩： 4月股票及偏股型基金普遍下跌

4月股票及偏股型基金普遍下跌，股票型基金平均收益-1.32%，其中平均收益最高的为被动指数型基金，4月平均收益为-1.17%；混合型基金平均收益为-1.36%，其中平均收益最高的为偏债混合型基金，平均收益为-0.01%；2023年4月债券型基金平均收益为0.35%，其中平均收益最高的为增强指数型债券基金，4月平均收益为0.69%；货币市场基金、QDII基金和FOF基金4月平均收益分别为0.15%、-2.01%和-1.36%。

25.23%的股票型基金、31.60%的混合型基金、91.69%的债券型基金、41.74%的QDII基金和6.49%的FOF基金4月取得正收益。股票型基金和混合型基金业绩分化较为明显，股票型基金4月最高收益和最低收益相差40.27%，混合型基金业绩4月最高收益和最低收益也相差33.53%。

透过基金业绩看持仓，计算机和传媒等主题类基金表现突出。

股票型基金中华夏中证动漫游戏单月取得26.62%的收益率，连续两个月领跑股票型基金；混合型产品中表现强势的基金也积极布局软件、人工智能和游戏等领域，其中东方人工智能主题单月上涨20.98%，领跑混合型基金。

FOF产品中，单月表现前五的基金主要是配置了中短期债券基金、建筑类的ETF和软件服务类的ETF等，其中国泰行业轮动一年封闭A单月收益1.15%，连续两个月领跑FOF基金。

债券型基金中表现前五的产品主要是配置了较高权重的中短期债和可转债，工银可转债以8.12%的收益率领跑债券型基金。

QDII中表现较好的基金主要配置了港股医药股等，其中汇添富香港优势精选A取得5.34%的收益，领跑QDII基金。

3.新成立基金

4月新发行基金48只，包括14只股票型基金、11只混合型基金、19只债券型基金、3只QDII基金和1只FOF基金，募集总规模512.61亿元。新成立产品中债券型基金募集规模最大，募集规模341.61亿元，占新成立基金总规模的66.60%，其次混合型基金募集113.69亿元，股票型基金募集51.29亿元，分别占募集规模22.18%和10.01%。

从平均发行规模看，4月股票型和混合型基金有所下降，债券型有所上升，其中股票型基金平均发行规模为3.66亿元，混合型基金平均发行规模为10.34亿元，债券型基金平均发行规模17.98亿。

4月新成立基金规模较大的前五只基金中，有四只债券型基金和一只混合型基金，平均发行规模为53.33亿元。

二、基金行业大事件

1.公募基金一季度盈利超3600亿，计算机、电子是加仓重点

4月，公募基金一季报披露正式结束。数据显示，截至一季度末，公募基金管理人旗下基金产品的基金利润共计为3676.4亿元，环比增长379.29%。其中，主动权益类基金产品盈利超过千亿元。

按基金一级分类，在一季度贡献了绝大多数利润的是股票型基金，单季度利润合计为1138.9亿元；紧随其后的是混合型基金，从去年四季度的亏损状态转为盈利936.36亿元。

若从普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型基金等细分维度来看，主动权益类基金产品在一季度共盈利1016.19亿元，而去年四季度这一数字为-129.58亿元，实现扭亏为盈。

同样由亏转盈的还有债券型基金，这类产品去年四季度受“下跌潮”影响导致单季度亏损255.65亿元，而今年一季度则以799.89亿元的利润“交卷”。此外，货币市场基金、QDII基金保持“稳定输出”，均盈利超过百亿元，分别为553.89亿元、185.56亿元。

基金经理调仓换股方面，一季度风格转变显著。前两年的赛道王者新能源板块，有加仓坚守者、也有斩仓出局者，但总体来看，流出依旧大于流入。流出的资金主要涌向了今年表现强势的计算机、电子行业，持股数量分别增加了15.35亿股、11.28亿股。

2.市场回暖带动私募备案热，行业“扶优限劣”进度加快

中基协数据显示，2023年3月份，新备案私募基金数量3534只，较2月份增加1193只，环比增长50.96%；新备案规模895.74亿元，较2月份增加404.75亿元，环比增长82.44%。具体来看，私募证券投资基金2766只，占新备案基金数量的78.27%，新备案规模488.51亿元，环比增长75.60%；私募股权投资基金243只，新备案规模224.32亿元，环比增长90.87%；创业投资基金525只，新备案规模182.91亿元，环比增长96.99%。

在私募基金数量不断扩容的同时，行业“扶优限劣”不断加码，风险机构和不良机构持续出清。中基协4月21日晚发布公告称，注销5家不能持续符合管理人登记要求的机构。同时，中基协官网数据显示，今年已注销私募基金管理人达1713家，接近去年全年的八成。（证券时报） 

3.产品热点之二：新产品批量沦为“迷你”基

近日，多只踩着2亿元底线成立的基金遭遇大额赎回，新发基金后续发展令人担忧。不少成立时间不长的基金已岌岌可危，据Choice数据统计，截至3月底，约有1000只基金规模低于5000万元，其中超四分之一的迷你基金成立于2022年或2023年。甚至有基金成立仅几个月，规模已骤降至几万元。

 关于众多新基金缘何快速沦落为迷你基金，在业内人士看来，当前公募基金产品数量超过10000只，行业竞争十分激烈，部分基金产品缺乏竞争力、差异化。对于基金公司而言，盲目追逐发行新产品是对资源的损耗，应当从投研团队建设角度出发，提升投研能力，控制新产品发行节奏，为投资者提供真正有长期竞争力的产品。（证券时报）