谢治宇的一季度：在管基金表现平平，新进多只热门股，选择积极拥抱AI

全年看好AI、国企龙头以及周期反转股。

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作者 | 市值风云基金研究部 编辑 | 小白

基金季报披露之际，今天咱们来聊聊谢治宇。

（注：）

谢治宇的最新管理规模为700亿，与去年底的698亿基本持平，但一季度里，他管理的四只基金（A/C只统计A）均实现了小幅盈利，也就说明部分基民已选择悄然离去。 选择离去的主要是兴全社会价值（008378.OF），这只基金规模偏小仅27亿，目前处于封闭期，仅开放赎回，基金成立于2019年12月。 实际上自去年12月底封闭期到期后，投资者便持续赎回，仅四个多月份额就下降3成，大概是因为去年该基金大幅回撤22%，甚至还跑输沪深300，让部分基民寒了心。

（注：Choice数据） 今年来该基金收益5%，基金仓位也由去年底的67%提升至一季度末的93%。综合来看，谢治宇其它在管基金一季度仓位均较高且保持稳定，在85%以上。 但不得不提的是，虽然其所管产品一季度均实现正收益，但有一半没跑赢沪深300（4.6%）。

（制表：）

加仓三安光电、海康威视，新进多只热门股

三安光电目前是谢治宇管理基金中的第一大重仓股，一季度末持仓市值近32亿，而去年连续四个季度，稳坐这一位置的还是海尔智家。 今年一季度，三只基金在三安光电上均有25%以上幅度加仓，规模最大的兴全合润（163406.SZ）加仓比例达43%，成功上位第一大重仓股，而其它两只基金则是一举买上前三大重仓。

（制表：） 作为谢治宇管理基金中规模最大的两只，兴全合润、兴全趋势（163402.SZ）能较好的反映出其操作思路。 在对安防龙头海康威视的操作上，兴全合润直接将其买到第二大重仓，持股变动49%；而兴全趋势去年底仅持有该股8万股，一季度加仓到1299万股，直接变成第八大重仓。

（制表：） 谢治宇表示，一季度对人工智能相关产业链进行了挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行了精选和布局。 对应的是，一季报中出现了多只市场热门股，而这些个股在去年底还是0持仓。 比较典型的如澜起科技，兴全合润、兴全合宜（163417.SZ）、兴全社会价值纷纷直接将其买入前十大；还有CPO概念股中际旭创，有两只基金买进前十大，其中规模最大的兴全合润持有该股市值8.5亿，中际旭创股价今年来已涨超2倍。 新进个股中，赛腾股份、中国移动、星环科技等个股今年来股价表现均相当不错，但这些涨幅暂时没有在其管理的基金中有明显体现，可能是其持仓较为分散，也可能是接盘位置不低。

（制表：） 他还表示全年看好三个大方向:

第一个是以 AI 为代表的科技类成长股。随着行业景气度的见底回升，半导体和电子等科技类行业也会有相当良好的表现。

第二个是在政策扶持和大的经济结构转型的情况下受益的竞争格局良好的国企龙头，主要是受益新基建的电信运营商和能源结构转型的电力运营商。

第三个是周期反转带来的投资机会。

减仓海尔智家，多只港股持仓被砍

而另一边，昔日“爱股”海尔智家遭到大量减持，兴全合润、兴全合宜的持股分别下降12%、29%，并且同时掉出前三大持仓列表，此外，也直接消失于兴全社会价值的前十大持仓列表。 兴全趋势中还大幅降低了北方华创、万科A的持股，变动比例均在20%以上，前者应该是选择部分兑现，减仓后还维持在第二大仓位。 另外，谢治宇持仓的多只港股被减持，如快手、华润啤酒、华虹半导体以及舜宇光学科技等均被大幅砍仓，相对而言，腾讯控股的仓位则明显加重。

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