50ETF期权当月合约和其它月份合约有什么不同？

众所周知，50ETF期权有不同的到期月份，这但是其差异不仅仅是到期时长那么简单，不同月份的合约的风险性、价格等都是不一样的，我们应该准确认识这些差异。

50ETF期权有不同到期月份的合约，月份的设置为当月、下月以及接下来的两个季月，比如说现在是1月，那就分别有1月、2月、3月、6月到期的四个合约。不同月份的合约的风险性、价格等都是不一样的，我们应该准确认识这些差异。

一、是流动性不同

近月合约通常交易量比较大，流动性比较好;远月合约通常交易量比较小，流动性比较差。

据统计，2018年上半年近月合约成交占比高达90%以上，而远月合约成交占比仅10%左右。

当然，在交易的过程中，一个合约的流动性也是动态变化的，随着到期日的临近，当月合约的流动性也会变差，而远月合约流动性会逐渐增强。

二、风险不一样

越是远月的合约价格变化程度越小，越是近越的合约变化程度越大。这是因为市场的持仓量都集中在近月合约，所以对影响比较大。变化程度一般体现为DELTA值，DELTA值的绝对值越高，合约的变化程度就越大。

三、价格不同

在其他条件一样下(执行价格等)，越是远月的合约权利金越贵，越是近越的权利金价格越便宜。这是因为在内含价值一样的情况下，合约越是久远，时间价值就越高，最终推动了权利金的上涨。