连续四年正收益的股票基金,就只有这几只!

投基联盟 2023-02-19 08:00

拉了一下数据,最近四年连续实现正收益的主动股票基金不多,目前也就只有7只,这其实也是在预料之中的,毕竟去年市场刚经历了一场大熊市,绝大部分行业都是下跌的。

         


当然,这些基金之所以能够保持这一纪录,主要还是因为去年取得了正收益,有些基金的正收益虽然不是很多,但也是非常的不容易了,说明做的还是非常不错的。

         

国金量化多因子

         

目前,国金量化多因子的热度也是很高,讨论的人也不少。从业绩来看,最近这四年的业绩都非常的平稳,去年的收益率为12%,超额收益也是非常的高,同类排名为第3,也是非常经验的业绩。


在2022年以前,国金量化多因子的波动和回撤整体都不是很大,这也离不开前几年的牛市行情。不过,在2022年4月,国金量化多因子的回撤是非常大的,最大跌幅超过了 22%。


估计基金经理没有预测到市场变盘,而且还配置了很多的科技类成长个股,所以当时的回撤特别的。不过,后面很快就收复了失地。

         

从过去的持仓分布来看,基金经理对行业没有特别的偏好,属于右侧趋势投资,就是“那个涨的好,就加仓做那个”,采取的是 “量化+主动干预”,而且主动干预所占的权重是比较高的。不过,持仓风格整体偏向成长,买入相对较多的额科技、半导体、消费等个股。

         

怎么说呢,从权重分布来看,每只个股的占比都很小,基本都是在1%以下,属于是摊大饼的那种,业绩持续性应该是没啥太大问题,但是短期的爆发力也不会太大。

         

英大国企改革主题股票

         

相对于其他基金来说,英大国企改革因为去年逆势大涨,吸引了一大波人的关注,热度是非常高的,讨论的人特别的多,而且今年以来的热度只增不减。

         

从业绩来看,英大国企改革这几年的收益确实非常优秀,近三年的收益为138%,而且近一年、近两年的业绩,超额非常的明显,远远高于沪深300和同类平均,同类排名为第一和第三。


         

说实话,这个业绩属实是非常惊艳了。

         

分阶段来看,英大国企改革的超额收益主要来源于2022年,也就是大家普遍下跌的时候,实现了逆势大涨。从持仓股来看,业绩的来源主要是因为大量买入了煤炭和油气股,拿到了当年最牛的两大板块。

         

很有意思的是,在去年四季度,基金经理又重新调整了持仓,卖掉了煤炭,然后买入消费股,避开了四季度煤炭回调,又吃到了10月以来消费大涨的收益。此外,从最近的净值来看,基金经理应该是调整了持仓,买入了最近比较强的信创、计算机等板块。

         

从最近两年的基金经理调仓的节奏来看,还是非常精准的,基本上踏准了市场的每一次节奏,抓住了当时最强的板块,所以业绩才会这么的好,运气和投研实力都很强。

         

因为业绩很不错的原因,英大国企改革被机构大量持有。去年6月的数据来看,机构的持仓比例超过95%,这个比例是非常高的,基本等同于是被包圆了。


         

诺安低碳经济股票A

         

对于诺安基金来说,大家可能首先想到的是蔡总,毕竟它梭哈半导体的诺安成长,弹性真的很大,净值涨跌也是非常的刺激,热度和流量也很高,所以媒体都喜欢报导。但其实,诺安的蔡宇滨也很不错,也值得关注。

         

在投资风格上,蔡宇滨信奉的也是低估价值策略,买入基本是大盘价值个股,在行业上没有太多的偏好,会同时配置多个行业,属于摊大饼的那种类型。

         

因为前两年价值板块的表现相对较好,所以蔡宇滨管理的诺安低碳经济和诺安策略精选,去年取得了一定的正收益,最终实现了连续4年正收益。今年的表现依然非常的不错,净值在前几天创出了历史新高。



         

从过去的净值走势来看,诺安低碳经济整体的波动比较小,看上去就像是量化基金的走势,非常的稳定。从持仓来看,确实是一只类量化基金,因为每只个股的占比都不是很高,投资的行业也比较多,组合是非常分散的。


         

因为持有体验很好,然后业绩也是非常不错的,这两年机构一直在增持诺安低碳经济,去年年中的持仓占比更是达到了61%,这个占比还是非常的高,在股票基金中比较少见。


         

相比于A类份额来说,机构持有诺安低碳经济C的占比还要更高,达到了81%,说明机构是非常看好的,也说明很多机构也是短期持有,炒一把就走。

         

         

         

景顺长城沪港深精选股票

         

这只基金也是鲍无可管理的,风格和他管理的其他基金非常类似,短期的爆发力可能比较弱,但是确属于长跑健将那种,长期跑下来的业绩一点都不差,个人一直拿着他的景顺长城能源基建混合,持有体验是比较好的。

         

相对于鲍无可管理的其他基金来说,景顺长城沪港深精选是一只股票,就是仓位会最低为80%,仓位会相对更高一些。另外,这只基金的投资范围更广,可以投资港股,四季度持有港股的比例就不低。

         

从业绩上来看,景顺长城沪港深精选虽然不是很惊艳,任职以来的年化回报为13%左右。不过,却非常的稳,在2018年和2022年两次大熊市的回撤都控制的很好,都是远远跑赢了市场平均的,体验还是很好的。


         

投资风格上,这只基金也是低估价值类型的,买的基本都是价值个股,四季度大量持有油气、水电、通信和出版传媒等行业,这些都是成熟行业,业绩稳定、估值低是主要特征。

         


         

另外,还想说的一个点是,鲍无可并不是死拿派,他是会做择时,而且相对比较精准。


当他觉得市场有风险的时候,就会减仓。比如说2022年的三季度,就把仓位降低了最低;2020年末,也把仓位降下来了,比较好的避开市场回调。


如果觉得机会来了,是会加仓的。比如说2019年三季度,就把仓位加大了92%,去年四季度也把仓位加大了92%,都是很好的抓住后面的上涨行情。


         

怎么说呢,蔡宇滨、鲍无可的风格非常的相似,都是属于低估价值类型的,买的个股基本都是传统的成熟行业,他们去年能取得正收益,主要还是和市场风格相匹配的缘故。

         

以上只是个人的观察整理,不是作为推荐,具体如何选择,还需要大家再做更深入具体的分析,不然也是拿不住。

         

买基金上,个人认为有两点非常关键。

         

1.没有最好,只有合适不合适

         

实际上,基金和基金经理没有最好,也没法比,对基民来说,最核心的衡量标准并不是业绩,而是“合适不合适”,和自己秉性、脾气相匹配的,就是好基金,否则也拿不住。

         

就像刘备骑的的卢一样,如果不能驾驭的话,会被摔的粉身碎骨,但如果可以很好的驾驭,就可以驰骋疆场、信马由缰。

         

2.在正确时点买入

         

就算是找到了和自己相匹配的基金,也不是任何时候买入都是可以的,也是要看准时机买入,才能有机会获利的。

         

因为在市场高点买入的话,就算是让神仙来管理,也是很难扭转的,毕竟市场大势的作用太强太强了,逆风的时候就很容易出现亏损,这真的不是基金经理的错。

         

一句话总结:很难对抗。

         

在具体的买入时点上,不同基金的买入时点,又还是不一样的。因为每个基金经理都有自己的风格,只有市场风格相匹配时,才有机会做好业绩,一旦逆风的时候,业绩肯定也是不行。所以,需要摸透基金经理的风格,然后找一个好的时点买入,最后才能够有机会赚钱。

         

买点不对,其他都是白费。


$国金量化多因子股票A(OTCFUND|006195)$ $英大国企改革主题股票(OTCFUND|001678)$$中欧医疗健康混合A(OTCFUND|003095)$

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