20年基金实盘投资经验血泪总结，绝对原创

       我投资基金已经有20多年了，我发布的观点都是个人买基金的经验得失的总结，没有什么像一些代销机构或者有利益关系机构所发布的一些投资文章，有某些目的性的，希望能够帮到大家。大家看了以后都点个赞，谈谈观后感，或许想到什么会继续发一些经验教训的。

第一点：不要购买指数基金以及行业ETF基金。因为指数基金，在牛市来的时候涨的多，熊市来的时候回撤也大，没有抗跌性，因为它只是几乎满仓某个沪深300或者上证50等等一大波各种名头的指数，如果指数型基金收益翻倍的话，那么就意味着整个市场的指数也要接近翻番，这种概率不大，成熟市场以及中国以后的资本市场绝大多数时间都只会是局部牛市，大盘指数波澜不惊，但是里面个股波涛汹涌。

那么你买了指数基金的话，就只能看着其他的基金涨了又涨，涨了又涨，然后你手里的指数基金原地踏步。或者大行情来了，指数型基金涨了，有可能也是翻倍的，但是等到一两年牛市走完了回撤的时候，它的回撤也是50%，甚至更多，持有感很煎熬。举例说明的话呢，看了一下最近一年收益稍微排名靠前一点的沪深300指数型基金差不多五年投资收益20%年左右，三年收益在10%左右，最近一年在-16%左右，那五年20%的收益的话比不过债券基金，比不上银行理财，三年10%也是这样，问题最头疼的是最近一年还亏了16%左右，所以指数基金没有购买的意义。其次，行业指数基金或者ETF的基金情况呢，这类基金是等这个行业有个一年两年行情好的时候，持有它就是涨，但是比方说放长时间段，十年的时间这类基金可能有一年到两年牛市，其余七八年都是原地踏步，因为中国没有一个行业真正能做到永远的慢牛，就比方说消费类基金，在2021年春节前后达到顶峰，此后至今两年，回撤幅度30%到60%之间，持有感很糟糕。还有类似2015年左右的军工类基金，当时也就暴涨了大半年，然后回撤50%以上，有些军工类基金至今还没有超越15年的高点，整整七年了，投资收益是0还有些是负数，持有感极其糟糕。所以第一点总结：这些基金的收益并不稳定，回撤风险很大，冒大风险得到的是很小的回报，当然也不能全盘否认，如果你自己买股票的话，长期投资呢，还不如买指数型基金，因为股票会有摘牌的风险，会有企业倒闭的风险，但是指数型基金的话呢，它每过一段时间以后会更新成分股，把有些走下坡路，甚至亏损的企业踢出指数之外，这个就是指数型或者ETF基金最大的优点。

第二点绝对不要买规模很大的基金，买基金最好选规模10亿以下，如果这个基金一年，三年，五年期的收益和回撤率都非常出色，那么可以放宽一点，可以放宽到50亿左右，但是不管它业绩好到什么程度，回撤控制低到什么程度，绝对不要买100亿以上的基金。简单点说原因就是船小好掉头，当基金的规模不大的时候，基金经理可以任意的调仓投资的股票，也不用考虑股票的盘子大小，但是超过了100亿，这个基金已经不是船小好掉头了，船太大了，很笨重，他不能灵活的买入和卖出持有的股票。因为当你持有的股票流通盘很大的话，股票不会有很大的涨幅，就像银行股，股本很大，每天就几分钱上下或者一两分或者三五分，也没有什么翻倍甚至五倍这样的行情，但是翻倍五倍十倍的股票起初盘子都不是太大，所以当基金要买入的时候，如果基金规模太大了，他没有那么的股票可以让基金买入，同理，当基金卖出的时候，没有那么买盘接盘，基金经理一定要快速卖出的话就会把这个股票的价格压得很低，这样就会造成基金净值的损失。20年来，很多日光基结局都不是很好，它们就是顶着以前明星经理的光环，然后发行的新基金时变成了日光基，但是就算这个明星基金经理继续管理，这个基金，后期几年收益表现都非常的失败的。

第三，绝对不要买私募基金。原因，所有的私募基金，其实他的套路就是用一个明星的基金，前几年收益做的很好，回撤控制也比较不错的，做广告，忽悠所有的投资者：你们可以买这个基金的复制品，那么收益就会跟以前这个明星基金一样，但是事实上，后续发行的基金仅仅都是为了规模越大，基金公司的管理费可以收越多，这个套路来操作的。本人投资过一个私募基金，名字：*雀，就是这样一个私募基金，合同里写着清盘0.75元，就是如果净值跌到0.75的时候，基金就清盘，保护持有人最多亏15%，乍一听蛮靠谱的，但是事实是这样的，18年的时候回撤到了0.78元，基金就几乎清仓了，由此踏空了19年的行情。整个19年，他仅仅涨了0.015元，从0.78元，涨到了0.795元，此后，一直几乎是走行线，接着又踏空了20年的行情，整个2020年仅仅涨了几分钱直到基金因为其他原因清盘，我亏损11%左右，所以私募基金其实还是想我们的管理费，而我们呢，想着基金帮我们赚到收益。其次，私募基金，它的赎回开放期一般三个月，偶尔有一个月，所以当行情走熊的时候根本就没办法自由操作，清仓卖出基金，减少损失，只能硬抗着，另外私募基金最大的风险就是有些基金公司开不下去了，失踪了，那这个后续问题很多。

第四点我来谈谈是选择基金经理重要还是选择基金公司更重要的问题。现在市场上有很多基民，非常迷信基金经理，认为，只要是这个基金经理管理的基金就都会不错，20年来的经验，个人认为我的话还是选择基金公司为主。曾经最出名的基金经理，例如：王亚伟，曾经在华夏基金公司的时候叱诧风云，但是奔以后，慢慢慢慢销声匿迹了。还有更多的王亚伟，比比皆是，那么我们要思考的问题：王亚伟为什么在华夏公司会如此璀璨，然后离开华夏公司以后却会销声匿迹呢？我认为最主要还是华夏公司的管理水平，投研团队这样一个组合，造成了他们公司这样一种固有的投资风格，正因为华夏基金公司的投研团队的扎实功夫，所建股票池里的投资标的股票比较好。然而王亚伟奔私以后，他所在的私募公司并没有这么系统的投研团队以及管理的水平，所以就会造成明星，没有明星的股票池来作为坚强后盾，因此随着时间的流逝会销声匿迹。

好了，先暂时聊这些吧，后面我想到了会继续发帖子的，这篇帖子我会在东方财富和蚂蚁财富同时发布。