买基金,你吃过追星的苦吗,我们应如何看待与选择基金经理?
买基金追星吗?
你有偶像,追过星吗?
说说我个人吧!我是个无信仰,比较懒散淡泊的人,对任何事任何物都提不起太大的兴趣,同时也都持怀疑态度。
所以,从来没有偶像,也没有追过星。
在投资理财方面,像巴菲特的投资理念,也持怀疑态度。
那么很明显,在买基金方面从未追过星,也没吃过追星的苦。
前些年,主要买股,基金定投或一次性买入选择的都是指数基金。
如今,主要买基金,基本都是场内的ETF。
从来不相信基金经理这一波人,还收费那么贵,犯不着。
当然,在过去的20多年里,主动型基金收益大幅跑赢被动型基金。
但是结果是,大多数的基民都是亏损的,跟股市一样,特别是购买主动基金的投资者。
这是为何呢?因为基民买基跟股民买股一样,追涨杀跌。
我们长期投资指数,比如沪深300,在去年沪深300高点的时候,平均收益是可以达到9%以上的,即使是目前沪深300大幅回调,以跟踪误差较小规模最大的华泰柏瑞沪深300ETF为例,近10年的年化收益率仍可达到7.94%——这得益于我国的经济高速增长。
但是你会发现,市场却以“一赚二平七亏”的惨状表现,这是为何呢?这难道是市场不给力吗?
时势造英雄
英雄的出现,并不是英雄有多么牛叉,而是由时势造就的。
我们来看明星经理,张坤,谢治宇,刘彦春,朱少醒等管理的基金,别看它们在某些年份的收益有多高,它们的最大回撤率基本都是高达40%以上的。
比如张坤管理的亚洲精选,最大回撤率高达55.59%。若高点买进,想回本,得上涨125.17%。
我们再来看张坤从业年均回报,目前的话仅有13.959%,而最大盈利高达862.6%,平均最大回撤率为42.78%.。
那么你认为它的风险收益对称吗?
什么是风险厌恶?损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时,认为损失更加令他们难以忍受。
收益很高,但大家却在亏损
我们以回撤最小的优质精选混合为例,看它的份额变动和累计净值变动,如上下两图。
从中不难发现,当净值最高的时候,份额最大。而随着净值的下跌,份额也在减少。
这说明什么呢?说明大家买基金跟买股票一样,都是在追涨杀跌。
股票数量固定,价格波动,按理说有赚就有亏,怎么会出现可以一赚二平七亏呢?
显然,这里所说的“一赚二平七亏”是指投资者的数量,而非金额的多少。
即一个人赚了七个人的钱,哪这一个人和七个人分别是谁呢?
一个人通常为机构或游资,而七个人往往就是散户了。
因此,并不建议非专业的投资者去炒股,否则只有被收割的份。
但话又说回来了,散户买基难道不被收割吗?
答案是肯定的,大多也就是被割的对象,因为大多数人买鸡跟买股一样,追涨杀跌。
比如你看上面的例子,张坤优质精选混合(以前叫中小盘)自成立价收率高达16.46%。
但是没有多少投资者自它成立开始持到现在, 反而相反大多数投资者都是自作聪明,进行追涨杀跌,在他大涨之后追进,亏损卖出。
最后的结果不言而喻,虽然基金的表现很好,但是投资者大都以亏损收场,真正赚到钱的没有多少。这就好如华泰柏瑞沪深300近10年的年化收益率高达7.94%,沪深300的市场表现很不错,但大都投资者却是以亏损收场。
人多的地方别去
个人观点一直都是,人多的地方别去。
但是不管是市场还是人性,都是倾向于群体的,否则人也就不会多起来了,便不存在“人多”了。
人多你能抓住机会,确实你可以赚钱,毕竟钱本身是人创造的,没人的地方通常经济落后。
在市场中如果你有相应的能力,能有效的追涨杀跌,确实很赚钱。
但是大多数投资者没有那种时间精力去研究市场,即使有相应的时间和精力,也没有那种魄力,大多数人都是存在亏损厌恶心理的,表现为赚一点就卖掉,而亏了却死扛。
因此,普通投资者不建议大家去追涨杀跌(人多的地方别去),也不建议过度的去关注财经关注市场,这是吃力不讨好的事。
人多的地方别去,特别是基金产品,它是一种中长期的投资工具。
当然,如果你有相应的能力,场内基金也是可以短期操作的,但明星经理一般管理的是主动型基金,在场内是不上市的,即它的申购和赎回费用非常昂贵,也不利于短期操作。
而对于场外基金追星亏损,网上别人总结主要有5条:
1、基民买基跟股民买股一样,牛市大量买入;
2、持有时间短,短线操作,但又不能真正判断市场走向;
3、回撤大,彻底失望,在底部赎回了,这也是机构游资为什么能赚散户钱的根本原因;
4、频繁瞎操作,试图追涨杀跌;
5、没有长期规划,即便是定投,坚持不了多久就打光子弹;
你亏损的原因属于哪一条?
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