$证券ETF(SH512880)$这周末不平凡，第一是周五晚上美股大涨，中概股大

$证券ETF(SH512880)$  这周末不平凡，第一是周五晚上美股大涨，中概股大幅反弹。第二是科创板迎来做市商制度。第三是首套房贷下调20个bp。第四还迎来了人民币特别提款权占比明显上升。

还有一条重磅消息，那就是4月社融数据远远不及预期，但M2维持高位增长，钱都在，但是没人要。

综合以上种种信息，明天的市场，尤其是房地产相关，银行，券商等板块，2%左右的高开妥妥的，个别龙头甚至会5%以上的高开。但是，所有的数据和政策，都是对过去形式的纠正和反馈，之所以目前市场还在3000~3100点之间波动，没有回落到2800点以下，很大程度上，就是因为在4月m2的数据上来了，但是并没有真正进入实体经济，在金融体系中空转。周六清华五道口的专家分析，二季度的GDP可能只有2.1%左右。

一季度我们是4.8%，4月产不忍赌，5月到目前为止也看不到任何回暖的迹象。如果二季度真的只有2.1%，那上半年可能也就3.5%吧，大家可以脑补一下，这种情况下的指数3000点还守得住吗。

上州之所以指数如此之刚，顶住了美股的大跌，就是因为水来了。而且预期水还会更猛烈。

但仅仅是一个首套房利率下浮20个bp，并不能解决根本问题。明天的麻辣粉mlf，以及520的lpr才是关键。如果这两条都按兵不动。那小满可以预期，到6月底之前指数都只会在3000点~3100点之间波动。这还是乐观估计。

当然，从另外一个角度看，我们政策的工具箱永远是很充足的。全国大面积的消费券，甚至发放现金还没有尝试过。存款基准利率还没有动过。还有很多新老基建，还停留在方案阶段，并没有进入实施。这几年整体的政策还是偏紧的，真正要松一松，很多水就会出来。

按照五道口专家的估计，我们假设今年上半年只gdp有3.5%，那今年全年要到5.5%，那么下半年必然会在7.5%，今年下半年本来就是敏感的大会年，如果真的要做到gdp7.5，那么指数4000点也是可以期待的。

所以，整体勾勒一下今年的政策场景就非常清晰了。

整个5月甚至到6月，就是不断的清零和放开，政策不断的加码，逐步由喊话变成落地，市场持续在3000点到3200点之间波动，下半年随着一波实质性的政策和数据反映出来，类似于2020年六七月份的吃饭行情，一定会来，指数可能会直奔3700点以上。

无论怎样，今年的大环境下，做多国运肯定是很好。但在短期内大家不宜过度乐观。尤其是明天。明天市场会在房地产和券商的带动下高开在3100点以上，然后肯定会回落，如果悲观的预期之下，甚至还会翻绿。市场上周涨得太多了，短期的经济形势并没有如此乐观。某种意义上来说，从短线来讲，明天高开就是抛售筹码的机会。后面还会有低吸的机会的。现在市场远远没有到一剂绝尘一路向上的阶段。

无论怎么样最坏的阶段经过了，市场再下探到2800点以下的可能性已经很低了。如果指数还有机会跌破3000点的话，那可以果断的加仓甚至增加融资融券不惜代价上，但是至少在明天，如此多利好包围之下，慎重一点总是好的。

期待指数再回踩3020点，券商再创新低后低吸，半年之内必有30%以上的反弹。