顶流基金经理的基金数据说明了什么

顶流基金经理的基金数据说明了什么

这些数据都是各基金公司发布的季度报告和年度报告摘录的，我只是归总（保留2位小数，有些数据可能按照四舍五入处理的），如果数据有些出入，可能是我摘录看错行或者小数点看错的缘故，敬请批评指正，不甚感谢！

很多基金的报告中由这样的一段文字备注：

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费

用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

张坤管理的 易方达蓝筹精选混合基金（005827）

成立于2018年9月5日，成立的时机不错，熊市的末期，2018年10月创业板指数见到阶段性大底部的，可以说机会很好的。成立来101.40%，近1年 -32.52%，单位净值最高点是2021年2月10日的 3.5287元/份，目前的最低点是2022年3月15日的 1.9552元/份，最高点算起最大下跌幅度 44.59% 。基金规模一度在2021年6月30日达到 898.89亿元的天量。

2022年第一季度利润 -121.86亿元。

2021年利润 -103.91亿元。

2020年利润 181.77亿元。

2019 年利润 14.01亿元。

2018 年利润 -1.26亿元。

成立以来截至2022年第一季度末的 利润之和（亿元，取2位小数） 是 -31.25亿元，就是成立以来的利润总和是 亏损 31亿元的（当然还没有算各项费用，算上后亏的更多，这个从基金报告时的备注可以看出来的）。从时间上看，成立以来的近4年 是2年亏损2年盈利，但总利润是 负值。

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费

用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

张坤管理的 易方达优质精选混合(QDII)(110011），以前称 易方达中小盘股票型证券投资基金，成立于2008年6月19日，2008年6月，上证指数收盘2736点，深证成指收盘 9370点，属于大熊市的中后期成立的基金，机会比较好。成立来 671.34%， 近1年-31.93%，这只基金有过分红且成立的时间较长（大于10年），各位朋友可以自己去其他详细数据。

2022年第一季度利润 -34.08亿元， 规模168.66亿元。

2021年利润 -39.82亿元，规模 199.84亿元。

2020年利润 150.31亿元，规模 401.11亿元。

2019年利润 64.52.亿元，规模 186.44亿元。

2018年利润 -17.33亿元，规模 85.76亿元。

2017年利润 13.58亿元，规模45.82亿元。

2016年利润 0.95亿元， 规模18.82亿元。

2015年利润 3.48亿元， 规模9.79亿元。

2014年利润 4.20亿元， 规模15.27亿元。

2013年利润 2.20亿元， 规模19.60亿元。

2012年利润 1.26亿元， 规模23.73亿元。

2011年利润 -9.65亿元，规模 26.04亿元。

2010年利润 2.62亿元， 规模 32.18亿元。

2009年利润 5.22亿元， 规模 15.34亿元。

2008年利润 -0.27亿元，规模 7.53亿元。

成立以来截至 2022年第一季度末的利润总和（时长约14年）约 147.19亿元，历年的规模总和 1087.27亿元（加上2022年第一季度是 1255.93亿元）。

分阶段看：

2008-2011年的累积利润是 -2.08亿元，也就是前3年半时间是 亏损 2.08亿元的。

2008-2018年的累积利润 6.26亿元。长达十年的利润之和是 6.26亿元，还是没有扣除申购赎回管理服务费用的，这十年的规模之和约300亿元，按照基金公司最基本的综合费率 1.5%计算 就是 4.5亿元的费用。那么2008-2018年这十年的收益 是 6.26-4.5= 1.76亿元，收益率到底是多少呢？这里 没有考虑物价因素 或者说 银行存款利息的收益情况。

2019-2020年，利润大幅度增长，只有2年时间，而且是不顾后果的利用资金优势抱团暴力拉升重仓的茅指数个股来达到的，根本就不具备持续性，随后2021年的大幅亏损以及 2022年第一季度的大亏 就说明了这个问题。

这个基金成立的时机还算不错的，大熊市中后期（2008年6月，上证指数以及从 6124点大跌到 2700点附近了的，已经大跌了57%之后的）成立的基金，建仓的机会比较好，2009年和2010年连续2年较大大幅度盈利就足以说明时机的重要性。

如果是那些在高点成立的基金，可能就没有这么幸运的！

这个还是易方达基金公司的 品牌基金，前十年的收益尚且如此，其他非品牌基金的长期收益会比这个好吗？

注意：品牌基金一定是规模不大且有分红和限购的，这个易方达优质精选混合基金(QDII)(110011）就是 通过限购 和分红，把规模降低到 200亿元以内的（从2020年的401亿元到2021年的199.84亿元再到2022年第一季度末的168.66亿元），所以我的观点是 200亿元及之上的单只基金 不可能长期取得超过行业长期平均的收益，买基金的朋友一定要注意这点哈。

张坤管理的基金 2022年第一季度的利润（人民币，取2位小数）

易方达亚洲精选股票 (118001) -3.17亿元

易方达蓝筹精选混合（005827） -121.86亿元

易方达优质精选混合(Q110011） -34.08亿元

易方达优质企业三年持有期混合 (009342) -18.13亿元

目前在管的 4只基金，2022年第一季度合计亏损 177.24亿元。

刘彦春 管理的 景顺长城新兴成长混合 (260108)，成立于2006年6月28日。成立来529.08%，近1年 30.20%，最高净值是2021年2月10日的 3.6800元/份，最低是 2022年3月15日收盘后的 2.1560元/份，最大下跌幅度41.4%，目前规模393.03亿元。

2022年第一季度 -105.19亿元 ，规模393.03亿元。

2021年 -63.93亿元，规模 516.94亿元。

2020年 138.01亿元， 393.19亿元。

2019年 43.72亿元， 175.18亿元。

2018年 -7.95亿元， 36.49亿元。

2017年 5.89亿元，

2016年 -0.92亿元，

2015年 6.34亿元，

2014年 0.11亿元，

2013年 3.94亿元，

2012年 -1.36亿元，

2011年 -11.11亿元，

2010年 -0.86亿元，

这个更早的数据网上找不到，也没有多大的意义，不影响后面的分析。

2010-2018年的利润之和是 -5.92亿元，也就是这九年的时间内是累积亏损 5.92亿元的，还没有包括基民交给基金公司及申购赎回等各种费用。从时间上看，这九年中只有4年是盈利的，5年是亏损的。

2019-2022年第一季度末的利润之和 是 12.61亿元，2019-2021年的规模之和是 1085.31亿元，换算成一年的收益率就是 12.61/ 1085.31* 100%= 1.16%，还不够平均一年的各种费用之和的十分之一（1085.31*1.5%=16亿元），基民整体怎么赚钱呢？

侯昊管理的招商中证白酒指数A （161725），成立于2015年5月27日，成立来 308.18%，近1年23.07%，目前规模605.83亿元。

2022年第一季度利润 -160.26亿元，规模 605.83亿元。

2021年利润 17.96亿元， 规模 707.07亿元。

2020年利润 172.17亿元， 规模 485.26亿元。

2019年利润 43.21亿元， 规模 109.42亿元。

2018年利润 -19.04亿元， 规模 61.43亿元。

2017年利润 9.77亿元， 规模 54.76亿元。

2016年利润 0.80亿元， 规模 13.28亿元。

2015年利润 -1.79亿元， 规模 5.30亿元。

2015-2018年的利润之和 -10.26亿元，规模之和 134.77亿元。长达 4年的时间整体参与者是亏损 10.26亿元，不算基民另外交的各项费用，算上费用134*1.5%（1.5%是基本的平均费用率）后的亏损是 12.27亿元 。

2019年-2022年第一季度末的利润之和 73.08亿元（暂时浮盈较多），2019-2021年规模之和 1301.75亿元，这个规模一年的费用是 1301*1.5%= 19.5亿元，扣除后只有 53.58亿元。

2015-2022年第一季度末的利润之和 是 62.82亿元，平均到一年的费用是 21.55亿元， 扣除费用后的收益是 41.27亿元。

侯昊管理的 招商国证生物医药指数(LOF)A(161726)，成立于 2015年5月27日。

2022年第一季度利润 -15.18亿元，规模 140.54亿元。

2021年利润 -4.76亿元。

2020年利润 -10.29亿元。

2019年利润 1.76亿元。

2018年利润 -0.84亿元。

2017年利润 0.28亿元。

2016年利润 -0.81亿元。

2015年利润 -4.23亿元。

成立以来至2022年第一季度末的利润之和是 -18.89亿元，加上各种费用后亏损会更多的，从时间上看 7年多时间只有 2 年是盈利的，专业吗？

葛兰管理的 中欧医疗健康混合A(003095) 成立于2016年9月29日，成立来155.08%，近1年 -34.69%，最高净值是2021年7月1日的 4.3100元/份（2021.08.10每份派现金0.1274元），最低是 2022年4月25日收盘后的 2.3160元/份，最大下跌幅度超过40%，目前规模 308亿元。

2022年第一季度利润 -49.40亿元，规模 308亿元。

2021年利润 -34.80亿元， 规模 340亿元。

2020年利润 34.94亿元， 规模 102亿元。

2019年利润 5.68亿元， 规模 20亿元。

2018年利润 -0.76亿元。

2017年利润 0.61亿元。

2017-2022年第一季度末的利润之和是 -43.73亿元。

葛兰管理的 中欧医疗健康混合C(003096) 成立于2016年9月29日， 成立来150.42%，近1年 -35.20%，最高净值是2021年7月1日的 4.2580元/份（2021.08.10每份派现金0.1217元），最低是 2022年4月25日收盘后的 2.2760元/份，最大下跌幅度43.3%，目前规模 375亿元。

2022年第一季度利润 -65.29亿元，规模 375亿元。

2021年利润 -37.43亿元， 规模 434亿元。

2020年利润 47.55亿元， 规模 130亿元。

2019年利润 2.81亿元， 规模 30亿元。

2018年利润 -1.20亿元。

2017年利润 0.08亿元。

2017-2022年第一季度末的利润之和是 -53.56亿元。

一度掌管着1000亿元之多的基金，几年的利润却是负值，就是亏损的，2只基金成立以来的利润合计亏损高达97亿元，还不算基民整体交给基金公司及其他各项费用（综合费率约 1.5%），1000亿元规模一年就是 15亿元，2年就是 30亿元的。

因为时间的关系，只是简单的总结出了一些观点，比如；

1.正当红的明星基金经理管理的基金1-2年内不能随便买进，否则追高亏损的概率很大。

2.基金也是分阶段性的，那些说长期持有就是典型的忽悠，长期持有只对基金公司有利，他们可以收取稳定的各项服务费用。

3.单只基金的规模很重要，一般规模大于200亿元的单只基金收益长期跑赢 100亿元规模之下的概率不高，这个除了莫名的各种东西影响，公开的如 基金规模大了之后调仓换股时的难度明显加大，基金经理的驾驽能力也会明显不够的（管理1000万资金可能很溜，管理100亿元资金时哪有那么多精力去调研分析的，只能够抄别人的作业）。

4.基金收益率的计算具有很大的忽悠性，尤其是 成立来的收益，比如易方达蓝筹精选混合基金这个指标目前是101%，但是其成立来的利润之和是 -31.25亿元，即是净亏损 31.25亿元，如果算上基民整体交给基金公司的各种费用，亏损的更多。葛兰管理的 中欧医疗健康混合A 成立来收益 155%，实际上几年的利润之和是负值，净亏损43亿元多的！

5.基金也是看天吃饭的，基金经理的专业能力也是有限的，不能过分夸大大其专业能力。如 葛兰管理的2只基金历年净亏损 97亿元，如果算上 各种费用，基民整体几年来亏损100亿元之多（远不如把钱存进银行的收益）。

6.基金 并不是风险小的投资产品，如张坤的易方达蓝筹精选混合基金阶段性最大下跌幅度44.59%，刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合 (260108)及葛兰管理的2只医疗基金阶段性最大跌幅均超过 40%的。如果是散户自己直接买进工商银行、农业银行、建设银行等高股息分红率的国有大行股票，是很难出现这么大的亏损的！

7.买基金赚钱只是一种美好的愿望，本文中列举的4为基金经理都是一度掌管基金规模超过 1000亿元的，是媒体上公认的顶流基金，实际上这么多年来，收益并不怎么样的。张坤管理的 易方达优质精选混合(QDII)(110011） 貌似近3年的净利润是正的，看着还不算少，但是他从2014年4月开始管理到2018年的4年多时间内，收益也说不上好的（2018年 -17.33亿元，2017年13.58亿元，

2016年0.95亿元，2015年3.48亿元，2014年4.20亿元），近五年的累积利润是 4.88亿元，扣除那几年基民整体交的各种费用（2014-2018年的规模之和175.46，按照 1.5%的平均费率计算就是2.63亿元）后 只剩下 2.25亿元，2.25/175.46*100%=1.28%,还不如存银行的收益高。

8. 张坤管理的 易方达优质精选混合(QDII)(110011）2019-2020年收益看似不错，但是2021年已经开始亏损，2022年第一季度继续亏损，说明持续性并不好，结合其前2014-2018年管理时的收益情况，基本上可以判断其规模如果不降下去，是很难继续较快增长的。这个从其同时管理的 易方达蓝筹精选混合（005827）4年多的利润之和为负值（净亏损 31.25亿元）也可以侧面证明的。

9. 这些列出来的 4位基金经理是行业的所谓“顶流”，要么盈利并不多，要么几年的利润之和还是净亏损高达 80多亿元的，可以说明基金整体上赚钱的概率很小，因为顶流尚且如此，那些二三四流甚至不入流的基金经理，很难整体上比 这里提到的四位做得更好的！

10 及更多，留给各位朋友补充吧

本人的博文仅仅是记录自己实战经验及看盘复盘的个人心得，因为是预判后续的走势，难免会有与后续实际走势不一致的地方，看文章的各位朋友如果觉得观点不合理或者看了没有益处，请直接绕道走开；当然也可以摆出各位自己的观点及依据进行反驳，但对于不文明的留言，我喜欢直接删除并且屏蔽。如果觉得有益处，可以共同探讨，或者点赞、转发（注明出处即可的）。

本人目前没有组建任何微信群、QQ群，没有代客理财，没有与任何人合作理财，也没有委托任何人以我的名义组织代客理财或投资的，如果有与本人相关的类似信息，均可能是诈骗，谨防上当受骗。

免责声明:本人仅是陈述观点，不构成投资建议。股市有风险，投资不谨慎，亲人二行泪！