贝莱德基金二季报平庸！前10大重仓股调仓变脸，基金份额遭净赎回

原创 新经济IP 新经济e线 2022-07-20 17:49 发表于广东收录于合集#基金业绩11个#基金公司21个

首家外资独资公募二季报亮相。

7月19日，贝莱德基金旗下贝莱德中国新视野和贝莱德港股通远景视野这两只基金均披露了2022年二季报。

不过，新经济e线注意到，作为全球资管老大在中国设立的独资基金公司，贝莱德基金旗下两只基金今年二季度业绩却并不抢眼，甚至可以说表现平庸。

据贝莱德中国新视野今年二季报显示，自基金合同生效日起至今，该基金A类份额（013426）净值增长率为-8.65%，较同期业绩比较基准-6.55%的收益率，前者落后业绩比较基准2.10%。基金业绩比较基准为沪深300指数收益率70%＋一年期定期存款利率（税后）25%+经人民币汇率调整的恒生指数收益率5%。

公开资料表明，贝莱德中国新视野为贝莱德基金的首只公募产品，基金发行时备受追捧。2021年9月7日，基金成立时的募集规模高达66.8亿元。

截至今年二季度末，贝莱德中国新视野已连续遭遇净赎回，期末基金份额缩水至57.58亿份，较成立之初净赎回超过9亿份，不到一年时间缩水率达13.8%。

同样，今年1月22日成立的贝莱德港股通远景视野在打开申赎后情况也是如此。该基金份额从成立时的5.73亿份下降至今年二季度末的4.84亿份，基金份额减少8877.72万份，降幅达15.5%。

截至本报告期末，贝莱德港股通远景视野A类基金份额（014746）净值0.9859元，净值增长率5.79%，业绩比较基准收益率4.62%；C类基金份额净值0.9837元，净值增长率5.65%，业绩比较基准收益率4.62%。

前10大重仓股调仓变脸

据新经济e线了解，今年二季度贝莱德基金旗下两只权益型产品均有加仓，贝莱德中国新视野和贝莱德港股通远景视野期末股票仓位分别从今年一季度末的76.1%和52.2%提高至今年二季度末的79.38%和83.62%。不仅如此，两只基金前十大重仓股均已大幅调仓换股。

来源：基金公告

贝莱德中国新视野在二季报中称，组合行业布局思路为短期向疫后复苏倾斜，长期坚守成长赛道，从板块来看主要布局于：受益于全球能源格局变革、增长确定性较高的光伏以及电池产业链、受益于国产替代以及持续需求旺盛的半导体、前期受疫情冲击较大有望伴随经济好转而恢复的大消费板块、以及受益于多重超预期政策刺激的汽车及零部件板块。相较于一季度末，组合主要减持了银行以及部分电子板块。

新经济e线统计发现，在贝莱德中国新视野今年二季度末前十大重仓股中，招商银行（600036.SH）和兴业银行（601166.SH）这两只银行股已双双不见踪影。而今年一季度末，以上两大重仓股分别位列第四大和第六大重仓股，期末持股市值分别为2.41亿元和2.19亿元，占基金资产净值比例分别为4.78%和4.34%。

同期，贝莱德中国新视野还大幅减持了泸州老窖（000568.SZ）和闻泰科技（600745.SH），两只股票均已退出前十大重仓股之列。早在今年一季度末，基金持股市值分别为1.75亿元和1.6亿元，占基金资产净值比例分别为3.47%和3.19%，各位居第七大和第十大重仓股。

取而代之的是，联泓新科（003022）、贵州茅台（600519.SH）、宁德时代（300750.SZ）、保利发展（600048.SH）四只股票全新上位，分别为第五、第六、第九和第十大重仓股，期末持股市值分别达2.67亿元、2.3亿元、1.6亿元、1.43亿元，占基金资产净值比例分别达5.08%、4.37%、3.05%、2.72%。

余下前十大重仓股中，固德威（688390.SH）、禾迈股份（688032.SH）、迈为股份（300751.SZ）分别位列前三大，持股市值大幅提升至3.92亿元、3.61亿元、3.52亿元，占比分别高达7.46%、6.87%、6.7%。截至今年一季度末，以上三大重仓股分别位列第三、第五、第九大；伯特利也从一季度末的第八大上升至第七大，期末持股市从1.72亿元增加至2.26亿元，占比从3.42%提高至4.29%。

不过，圣邦股份（300661.SZ）和士兰微（600460.SH）则从今年一季度末的第一大和第二大退后至今年二季度末的第四大和第八大，期末持股市值分别从3.27亿元和2.95亿元减少至2.73亿元和2.22亿元，占比分别下降至5.21%和4.23%。

同样，在贝莱德港股通远景视野今年二季度末前十大重仓股中，多达5只换了新面孔，分别是欧普康视（300595.SZ）、中银航空租赁（2588.HK）、华润置地（1109.HK）、五粮液（000858.SZ）、比亚迪股份（1211.HK），各为第六至第十大重仓股，期末持股市值分别达1.64亿元、1.63亿元、1.6亿元、1.58亿元、1.56亿元，占比均超3%。

来源：基金公告

而药明康德（2359.HK）、建设银行（0939.HK）、宁波银行（002142.SZ）、腾讯控股（0700.HK）、太平洋航运（2343.HK）则被踢出了基金前十大重仓股。

截至今年二季度末，美团－Ｗ（3690.HK）、贵州茅台、招商银行、中银香港（2388.HK）、紫金矿业（2899.HK）分别位列前五大重仓股，期末公允价值分别为3.57亿元、2.93亿元、2.78亿元、1.88亿元、1.7亿元，占基金资产净值比例分别为7.48%、6.15%、5.84%、3.93%、3.56%。

三季度力争控制回撤

此外，贝莱德中国新视野在二季报中还称，“展望三季度，A股市场将迎来中报和三季度业绩披露期，个股基本面兑现能力的重要性凸显。我们会根据上市公司业绩动态调整组合持仓，重点关注短期业绩确定性较强、且估值未透支长期发展潜力的行业和个股。此外我们也会谨慎寻找布局二、三季报利空出尽、景气周期拐头向上的机会。我们将持续挖掘新的投资机会以实现组合的保值增值，并力争在此基础上控制好回撤。”

新经济e线注意到，贝莱德基金在今年7月7日发布的市场观点中提及，贝莱德中国新视野将关注短期受损于疫情，长期成长逻辑不变的投资机会，三大重点板块分别包括光伏板块、汽车产业链及零部件板块以及半导体等科技板块。

具体来讲，前期受疫情影响，企业盈利水平即将经历艰难时刻。随着复工复产推进和政策的鼓励，积极信号累积、市场情绪回暖，疫后修复主题表现方面反弹显著，受益于整体经济复苏，短期会相对聚焦于受损于疫情，即将打开盈利空间的标的，长期依旧看好高品质成长行业，这些优质资产的长期成长逻辑并未被破坏，对其中增长可持续的标的基金尤为看重，将结合估值合理性挖掘投资机会。

贝莱德中国新视野强调，对光伏行业坚持看好，重点关注技术、产品不断突破、竞争优势持续的公司。究其原因，全球新能源供需格局改变：俄乌事件加速了全球能源格局的变革，在能源清洁化的进程中，受到高通胀、高本土制造成本、高能源价格等因素压制，欧美对于中国及相关海外制造地的组件产品将保持开放态度。

截至目前，我国光伏产业优势再强化：我国的光伏企业在技术、成本及产业集群多个方面处于全球优势地位。从硅片、电池到组件、光伏玻璃等产业链的供给在全球占比大幅领先，且不断提升，可持续发展空间可期；未来上游原材料成本趋稳。

贝莱德基金预计下半年硅料产能供应逐季释放，进一步稳定产业链价格，缓解成本压力；需求端，电站高招标需求逐步落地，支撑行业景气度。

在汽车产业链及零部件板块中，随着疫情逐步得到有效控制，配合财政拨款补贴，多个城市为拉动内需出台了一系列针对汽车的消费刺激政策，以消费券、购车现金补贴、减免购置税费及以旧换新等多种形式促进汽车消费，包括燃油车、新能源车及二手车等。

结合历史情况，汽车的需求端此前因为疫情受到压制，有所推迟。随着供给因素制约缓解，需求有望迎来回补，汽车及其零部件在疫后复苏中有望迎来景气上行。

至于半导体等科技板块，贝莱德基金表示继续看好数字化、自动化下国产替代逻辑持续、且替代潜力巨大的半导体设备及技术壁垒高的模拟芯片等领域。目前，我国下游客户占全球4-5成份额，国产化率仅为10%-20%，半导体国产化率低，可替代空间广阔。自2020年以来，我国半导体技术与海外巨头逐步拉近，得到客户广泛认可。同时，作为净零转型及智能化浪潮下光伏、新能源车等多个应用场景所需的器件，半导体的需求广泛而强劲。

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