低调买买买,弹性足,确定性高,模式超一流……
上周聊的中概互联,聊很多次了,长文那是第二次。
这过程中奉行的理念是,抓住一个价值标的,长期跟踪,拿住了吃几个大波段,比折腾短线来回切换,既省心轻松,还可能赚得更多。
起码的,赚的话,更清楚为什么。下次复制获胜的概率,也就大一点。
所谓长期主义,稳健得放在第一位。
巴菲特之所以是巴菲特,最核心的一点在于其超长的时间周期。简单的生活、稳定的模式、强大的抗干扰能力等,为时间的无限拉长构建了可能性的基础。
中概这周末暖风频吹,阿里出财报,美股反馈,总体还是不错。下周中概估计高开庆祝。
底部探明后,震荡走高,期间多给点耐心。
今天的每周一股,再聊聊最爱行业——白酒。
狼哥第二大重仓——洋河股份,很久之前做出的一手利润股,就等着吃股息呢。
今年还分析过顺鑫农业和皇台酒业。小市值,爆发力品种,当前位置都可以多加留意。
至于绕不开的股王贵州茅台,人尽皆知。股价太高很多人买不起;估值也不低,更多人不敢买。
高端白酒“茅五泸”,退而求其次,五粮液(000858)其实也不错。
大国浓香、和美五粮、中国酒王。
先大致扫描下基础数据,截至2022年5月29日,股价157.95元,总市值6131亿,市盈率25倍,股息率1.91%。
毛利率76%,净利率37%,ROE基本稳定在22.6%上下,分红募资比16倍,分红率连续7年达50%,属于极其优秀的水平。
年K线,今年第二根大阴线。去年最高点353.76元,今天现价157.95元,跌了55%,腰斩有余。
作为散户最多的高端白酒,里面高位买了煎熬到现在的人实在是很苦,几乎到了一定极限。
概括而言,对于这类超级核心资产,这么折腾下来,风险基本释放。
想想两年前疯狂的抱团行情,而今北向资金的白酒仓位,较高峰期一降再降。
具体到五粮液,被减持近六成,持仓创4年新低。
热闹过后,才是我们考虑上场的时候。
下面需要考虑的,开启新一轮上涨多久会来?有多大机会?配置多少仓位合适?
当然,绝对估值和位置来看,算不上特别便宜。因为商业模式太过优秀,想要再低的价格,概率非常低。
由此推出的策略,先上底仓,拉开幅度分几次加满。
有一定技术基础的老手,在严格遵守纪律的前提下,可以在信号出现后做做T,摊低成本、增厚利润。
深入看看业绩数据,2021年营收+15.5%,净利+17%;今年一季度营收+13%,净利+16%。
连续六年营收双位数增长,实力可见一斑。
考虑到白酒行业的未来格局,长期性,结构化,有利于高价高端酒。天花板啥的,还早。
前天的股东大会上,公司宣布一季度核心产品已完成全年近50%动销,产能近几年要翻倍。
而当下疫情,正好给了一次好机会。
经济下行压力巨大,老百姓收入减少,各方面消费都跟不上,短期悲观氛围让股价回到了难得的低位。
五粮液在疫情中也会受到影响,但本身商业模式够硬,尤其耗得起时间,反倒是越老越值钱,马太效应还会强化龙头地位。
去年底的提价效果,现在还未显现,格局稳定,量价双击;与之相反,由此产生的负现金流却带来了不好的影响。
外部想象空间,各家都在搞自己的电商和数字化,无疑会削减营销成本,增厚渠道利润。
近日茅台推出冰激凌,则进一步刺激了相关多元化的新增量。
资金端,好几位公募大佬,连续几个季度加仓了。还是那句话,不听别人说什么,看他做什么。
最后,提一下周期。上一轮2018年90多跌到40多,磨底3个多月,然后两年到300多。
这次还会重演吗?不会简单重复,但会惊人相似。
没事有闲钱,就攒点筹码,确定性高、弹性足,比买大部分房产靠谱很多。
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