【12月2日基金估值】中概互联反弹，“互联网+新能源车”将成新方向？

2021年12月2日基金估值播报（148期）

一、今日大盘涨跌

今天是2021年12月2日，星期四。

（1）今日大盘

大盘整体微跌。

上证指数微跌0.09%，深证成指微跌0.19%，创业板指微跌0.19%。

（2）主要赛道

总体来看，各大热门赛道涨跌不一。

金融板块总体表现不错，银行、保险、地产、证券集体上涨，涨幅都在1%以内。

消费板块上涨0.42%，半导体涨0.42%。

互联网今天小涨0.45%。

新能源赛道出现分化，光伏跌1.50%，新能源车涨0.59%。

其他赛道均小幅下跌，其中医药跌幅在1%以上。

二、每日一图

今日份投资人情绪：终于看见点光

最近几天，中概互联一直跌跌不休，不少人都亏麻了，已经到了绝望边缘。

不过好在今天中概互联终于涨了一点，虽然涨幅不大，但起码让我们看见了点希望。

【备注】为什么我们要关注投资人的情绪？

市场情绪是一个重要的反向指标。

一个成熟的投资人，必须要坚定自己的投资理念，保持头脑清醒，时刻准备着，去战胜市场的非理性情绪（投资人情绪）。

因为：

当大家情绪非常兴奋的时候，往往是市场见顶的信号；

当大家情绪非常绝望的时候，往往是市场见底的时候；

当大家情绪低落、或者波澜不惊如“面瘫”的时候，大部分时候市场则处在横盘状态。

三、每日聊一聊

1、互联网龙头纷纷进军新能源车行业，互联网+新能源或将成为新方向

12月1日，京东旗下一家全资子公司新增对外投资，被投资的公司叫到恩控股集团，是一家实打实的新能源车企。

早在今年8月份，京东物流就对外增资了一家自动驾驶货运车企，从这家车企的股东阵容来看，宁德时代、蔚来资本等新能源车巨头赫然在列。

近两年，京东在投资新能源车行业之余，自己也在加快造车进程，尤其是智能驾驶方向，在技术上已经有不少突破。

除了京东，近些年来阿里、百度、小米、360等互联巨头也纷纷进军新能源造车行业。

从各大互联网巨头的造车进程来看，百度和小米推进速度较快。

百度的量产车型预计于2023年上市，小米预计是2024年首车将下线并实现量产。

互联网+新能源时代正在到来……

看到这里，网叔不由地感慨互联网行业超强的渗透力和适应能力。

从某种程度来看，互联网行业就像一只大章鱼，能够把触手渗透到各个行业。

尤其是互联网巨头，在其强大的财力和技术实力支持下，基本上做什么，什么都能成。

2、年末将至，基金经理们都在干什么？

转眼间就到12月份了，2021年还有一个月就要结束了。

基金经理最近也都在做“收尾”工作。

（1）业绩不错的基金经理在忙分红！

比如新能源一哥赵诣，其管理的农银汇理海棠今年11月份分红超过3.5亿元；

固收+一哥张清华，其管理的多只基金今年11月份分红总额高达41亿元；

……

基金分红一方面说明基金赚钱了，另一方面说明最近可能没有什么好的投资机会，与其把赚到钱拿来再投资，不如把钱分给投资者。

（2）还有不少基金经理在忙限购

据Wind数据显示，最近一个月以来，已经有近150只主动权益暂停了大额申购。

就在昨天，周蔚文管理的中欧新趋势也暂停了大额申购。

基金暂停大额申购主要还是为了防止基金规模过大、保住基金净值。

站在这个时间点来看，其实不论是分红还是限购，从某种程度上将都是为了保住基金业绩。

由此来看，基金经理还是有业绩压力的。

对于这一点，我们需要关注，但站在长期投资的角度来看，没有必要过于担心。

四、2021年12月2日基金估值播报（148期）

目前大盘估值处于合理区间，但是行情分化较大。

创业板是高估的；

上证股票被低估。

行业分化更为明显。

新能源前景诱人，但是估值居高不下，并且新兴产业不确定性较高，普通投资者不建议大仓位参与；

消费受猪企影响，三季度净利润负增长，致使估值非常高，目前不是好的介入时机；

地产处于超低估的状态，安全边际高，但是行业未来三五年成长性堪忧；

银行、保险处于超低估状态，但是这两个板块受经济影响很大，目前全球经济增长都有一定压力，所以行业什么时候反弹尚未可知，投资的话建议做好长期持有的准备；

证券目前低估，但从长期看，券商财富转型业务还面临不确定性，所以证券中期表现无法预测；短期博估值修复的话，注意风险；

互联网目前低估，互联网三季度盈利下滑，但由于“支付新规”、“互联网公告新规”等影响，互联网股价又被捶，两相抵消，中丐又回到低估状态。展望未来，互联网面临的政策压力犹在，所以短期预计还是有一定压力；但是互联网是中国的优势产业，竞争力强，从长期看，不用对互联网过于悲观；

医药已经进入低估区间，但受“集采”影响，板块估值受到压制，短期走势难言乐观；从长期看，医药的前景广阔，是非常优质的赛道；

半导体近两年利润增速极高，目前估值也合理，而且目前芯片依然处于供不应求的状态，景气度颇高，具备一定的配置价值；但是行业的发展受中美博弈的影响较大，长期发展进度面临一定的不确定性。

沪深300的风险溢价率居于合理区间，投资债市和股市的性价比相当。