所谓的价值投资不过是价值投机罢了。聊聊大成新锐产业混合

以前我觉得基金投资只要选对好基金长期卧倒就完事了，但我近期发现我关注的以及我持有的基金中也有部分知名基金经理也在追涨杀跌，这让我情何以堪啊。

大家应该通过近期的媒体报道看到高瓴资本张磊第二季度大幅减持拼多多和京东，拼多多持仓占比降至9.02%，增持阿里巴巴、蔚来和小鹏汽车。

知名的投资人和知名的基金经理每个季度的持仓都是大变样，所谓价值投资不过是所谓的价值投机罢了。

到底是选择主动型基金完全交给基金经理去打理，还是选择指数基金做波动，我觉得都没错，目前市场上主流的基金经理也是在自己的基金池里面高抛低吸的，真正做到长期卧倒不动的甚少。

我说这话的意思并不是说我们也要去模仿他们，只是我们在每个阶段对投资的思考和认知可能会发生一些变化，毕竟当下的A股长期卧倒不动不是一般人能遭得住的。

接着上次粉丝推荐的基金我们继续来分析另外一只热度较高的基金：首先声明一点：

我以下分析仅代表个人观点，不构成投资建议。非恰饭。非广告。只是后台有粉丝朋友觉得很好让我分析一下，其主要目的是找优秀基金的身上的共同点。理解吗？

1.今年以来业绩表现优秀

根据天天数据显示截止到2021.8.17大成新锐产业混合今年以来涨幅54.91%，同期沪深300是跌了7.17% 在同类排名中第五名。同时近2年，近3年来看业绩排名也是靠前优秀。wind3年期评级5颗星。

我去了一眼，根据天天数据显示新悦产业是韩经理2019年1月10日接手运作至今的，前面3年基金业绩并不佳，韩经理接手后开始有所好转。

基金规模也是在韩经理运作后开始稳步上升，根据天天数据显示截止到2021.6.30期末净资产42.13亿元，目前这个规模我觉得正合适。

2.重点来分析一下基金经理的投资能力

根据wind数据显示2季度新锐的前十大持仓主要以小盘股为主，我发现今年以来业绩表现好的基金大多数都是以小盘股为主，这也导致了今年以来中证500大幅跑赢了沪深300和上证50的一大原因之一。

通过前十大持仓的所属行业来看主要是：材料、化工、化学制品、品牌原料等，并没有过多的新能源标的。

目前前十大持仓占净值47.36%，偏向于集中持股，同比上期前十大持仓新增了5只个股，而且通过区间涨跌幅来看都有非常不错的盈利。

其中2季度加仓的远兴加到了十大流动股东里面去了，一方面是继续增持的原因，一方面是涨的太凶了。

2季度他增持的平均价是4.01，目前收盘价9.2来计算也是翻倍了。涨幅高达129%，加上他前十大持仓的其他标的区间涨幅来看韩经理的选股能力还是不错的。

3.划重点：

根据wind数据显示新锐2季度前十大持仓平均市盈率是20.41倍左右。远低于同类平均的50.53倍。

说人话：虽然今年以来它涨幅非常高了，但目前前十大持仓估值还是合理。上涨的潜力，下跌的幅度可能较小，安全边际较高。有一说一，我觉得粉丝选基能力比我强得多啊

4.再来看看基金的风险数据：

根据wind数据显示截止到2021.8.17今年以来最大回撤11.58%由于韩经理是2019年1月任职的我们再看过去2年的

2019年最大回撤38%左右

2020年最大回撤16%左右

最近2年控制回撤能力有了明显的提升。

根据wind数据显示新锐最近一年里下行风险11.58%小于同类平均，年化波动23.91%，大于同类平均，该基金风险为低风险。这点是我万万没想到的。

5.最后再来看看韩经理的2季度展望：

我给大家翻译一下：

本基金重点布局周期、新能源、半导体等板块都获取了非常不错的收益，未来继续在这些板块里面选择业绩估值相匹配的投资机会。

同时表示之前机构疯狂抱团的白酒医药越来越多的公司在股价上开始掉队了，一部分是竞争优势出现了弱化，还有一部分纯粹就是抱团行情中透支了多年业绩。可能短期还不会好过。ps:我怀疑他在说我的蓝筹

6.总结：

新锐产业混合今年以来业绩表现优秀主要是基金经理选择了景气度非常高的高端制造板块。在周期、新能源、半导体板块深挖潜力个股取得了非常优秀的成绩。

同时在控制回撤方面远低于同类，在混合基金中风险为低风险，对于风险承受能力较弱的投资者可以重点关注。

......

市场方面今天上证指数上涨1.11%，收报3485点。深证指数上涨0.72%，创业板上涨0.75%，北向资金净流入34亿元，两市合计成交近1.2万亿元。

券商由于近期市场成交量都是突破万亿的，是利好券商板块的。加上券商目前处于低估，短期来看有向上的动力。大家如果感兴趣明天分析一下？

今天预计收益率+0.6%左右。更新完以后今年以来-7.9%左右。沪深300今天竟然涨了1%，太强了吧？更新后今年以来沪深300是-6.1%左右。问题不大，继续被沪深300吊打...

今天没操作，继续装死卧倒不动。