新能源白酒医药涨不过科创50的原因找到了

我认为市场已经跌到了底部区间，当下是买基金的好时候，当下A股大多数板块估值都跌到了低位，应该坚持定投，不应该割肉。

1.为什么最近新能源、白酒、医药指数比较拉？

最近科创50连续大涨，新能源、白酒、医药却表现不佳，每天都有人问，今天我站在北向资金角度来回答这个问题。

我经常说一旦北向资金大幅流出，新能源、白酒、医药大概率就GG，这并不是乱说，是有数据做支撑。

数据来自wind，截止到2023.8.30

北向占新能源车流通市值8.01%，这个比例相对其它指数来说还是很高的，你可以理解北向是新能源车指数大股东，近1个月大股东天天减持，这谁遭得住？

数据来自wind，截止到2023.8.30

北向占中证白酒流通市值5.46%，也不低，跟新能源车逻辑一样。

数据来自wind，截止到2023.8.30

北向占中证医药流通市值4.64%，也不低，跟新能源车逻辑一样。

数据来自wind，截止到2023.8.30

北向本月净流出高达853亿元，卖的主要就是新能源、白酒、医药等大盘成长，因为这3大板块是北向的重仓持股。

数据来自wind，截止到2023.8.30

近1月北向流出靠前的是白酒、银行、医药生物、电力设备及新能源，流出靠前的行业正好能够对应上。

本来就是存量资金在博弈，大股东天天卖出，那新能源、白酒、医药的表现可想而知。

2.为什么科创50不受影响？

数据来自wind，截止到2023.8.30

因为科创50北向占流通市值只有1.75%，相比新能源、白酒、医药低很多，科创50主要是机构在不断加仓，机构占比非常高。

说人话就是今年部分机构也从新能源、白酒、医药等大消费往科技方向转换，这点前面几篇文章做了大量数据验证。

数据来自wind，截止到2023.8.30

为了验证这一逻辑，我发现中证军工北向占比也很低，只有1.03%，跟前面我分析的一致，是机构在推动军工行情。

说人话就是最近你想跑赢大盘，最好还是关注北向持仓占比小的指数，比如科创50和中证军工等。

3.什么时候北向会重新流入新能源、白酒和医药？

第一个观察指标是在岸人民币的走势。前几天重磅利好人民币并没有持续拉升，目前7.29北向资金选择继续流出。

第二个观察指标是10年期美债收益率。相比上周美债收益率开始下跌，北向流出幅度有望收窄，这是一个好消息。

4.总结

随着重磅利好落地，人民币有了重要支撑，美债收益率开始下跌，北向可能会在9月加息落地后开启流入。

在北向流出阶段我们要做的就是尽量避开北向重仓指数。新能源、白酒、医药就是北向的重仓，新能源和医药对应的就是创业板指数。

当下可以优先考虑机构重仓的指数，比如科创50，中证军工等，这些指数受北向影响非常小。

需要注意：机构喜欢在科创50和中证军工做波段，今年以来科创50涨幅超过20%机构开始止盈，跌了20%又开始加仓。