当顶流遭遇大额赎回……（下）

06

谢治宇 / 乔迁

二季度，谢治宇管的2只基金都是负收益，兴全合润跌了3.76%，兴全合宜重仓的几只港股，快手、腾讯、华润啤酒、药明生物都是2位数跌幅，基金也跌了7.39%。

乔迁表现还可以，兴全商业模式涨了0.82%，同类前15%。

看持仓的话，

二季度谢治宇、乔迁都加仓了TMT。

兴全合润把中兴通讯（通信） 、工业富联（工业互联网）买进了十大重仓股，三安光电（LED芯片）、海康威视（安防摄像头）、晶晨股份（电视芯片）、澜起科技（内存接口芯片）的持股数量也有增加。

兴全商业模式把紫光股份（SDN软件）、中兴通讯（通信）买进了十大重仓股。

不过对于谢治宇买成了第一大重仓股的三安光电，乔迁减了一半多的仓位。

二季报中，两人依然说的很简单。

谢治宇只说了，关注和挖掘人工智能相关的投资机会，同时也会跟踪周期、消费、医药、新能源等行业。

乔迁认为，AI、VR/AR、机器人等新兴科技领域会逐步成为推动全球经济发展的重要驱动力之一，就配置可科技创新产业链。

对于传统行业，乔迁认为大跌后，从长期视角看，估值已经具备相当吸引力，反映到持仓上，她把海大集团（饲料）、华菱钢铁（钢铁）买进了十大重仓股。

懒猫点评：

有个现象停怪的，2022年之前是谢治宇跑赢乔迁，但今年3月份以来，变成了乔迁持续跑赢谢治宇...

07

张清华

二季度，张清华管的易方达新收益跌了8.32%，同类后20%。

二季报中，张清华说了自己的操作：

（1）考虑到经济放缓背景下，企业盈利承压，小幅降低了股票仓位；

（2）在反弹过程中适当减少了TMT仓位，加仓了估值合理的医药行业仓位。

具体来说，

（1）易方达新收益的股票仓位从92.39%降到了88.71%。

（2）海康威视（安防摄像头）、亿联网络（桌面通信终端）、思瑞浦（模拟芯片）跌出十大重仓股，东阿阿胶、健民集团、恒瑞医药进入十大重仓股。

懒猫点评：

小幅减仓，张清华好像没那么乐观。

08

周海栋

周海栋的管理规模终于不再快速膨胀。

三季度，周海栋的管理规模是374.76亿，占比二季度增加了17亿。

业绩上，

周海栋锐度稍缓，二季度，华商新趋势跌了3.32%，虽然跑输了同类平均，但跑赢了沪深300。

二季报中，周海栋没提供太多有价值的信息，只说“保持均衡配置，拿了有色、计算机、医药等行业”。

但持仓能透露一点信息，

1）鸣志电器（电机）大涨90%后，被他减了部分仓位。

2）紫光股份（SDN软件）、中国国航（航空）、兴业银锡（锡锌矿）、洛阳钼业（钼矿）被买进十大重仓股。

懒猫点评：

周海栋是少有业绩一直保持下来的大佬，也期待能在季报中多说点~

09

王君正

王君正去华夏基金了，二季报是他的首秀。

从持仓上来看，

金融地产的底色还在，加仓宁波银行、杭州银行，江苏银行、成都银行也买进了十大重仓股。

也有突破，宁德时代的持股数量翻了一倍，钢研高纳（高温合金）也被买进了十大重仓股。

这也不意外，

王君正入行看的是金融地产，管的第一只基金也是金融地产基金，但之后他也有努力扩大能力圈，先后覆盖了医药、食品饮料、先进制造，早就具备全市场选股的能力了，他之前管的工银美丽城镇就是一只全市场选股的基金。

不过可惜的是，

季报中，王君正没交代太多信息，只说“主要投资了消费、金融地产、科技、高端制造领域中的优质公司”。

懒猫点评：

华夏回报是华夏基金的王牌产品，2003年就成立了，成立以来涨了将近14倍。

也经历了多位明星基金经理，江晖、蔡向阳...，现在交到了王君正手里。

当然，每位基金经理都有自己的管理特点，这只基金也可能从蔡向阳时代的“消费+医药”底色过渡到王君正时代的“金融地产+全市场”底色。

10

朱红裕 / 翟相栋

靠着重仓TMT，翟相栋二季度表现出色，招商优势企业涨了16.19%，同类第11名。

朱红裕在TMT上暴露的仓位较少，二季度，招商核心竞争力跌了5.39%，同类后50%。

持仓上，

我们之前说过，翟相栋可能移了部分仓位到新能源上。

从二季报公布的持仓来看，确实移了不少，十大重仓股中已经有5只是新能源相关股票了。

二季报中，翟相栋说：

1）卖出部分TMT个股，是因为其已经兑现了乐观预期，达到了目标价。

2）在对多个下游行业、多个维度的数据中，均观察到了强劲的复苏动能，但市场还呈现出非常悲观的复苏预期，因此加仓了顺周期、强行业。

朱红裕则没那么乐观，

他的观点是“审慎乐观”。

原因有三：

一是库存周期基本见底，海外流动性也逐步改善；

二是市场已经较为充分的反应了经济发展中的各种困难；

三是中国有一大批优秀的企业家。

持仓上，

二季度，朱红裕增持了家电、互联网，把格力电器、美团买进了前十大重仓股，逢高减持了TMT个股。

懒猫点评：

“在对多个下游行业、多个维度的数据中，均观察到了强劲的复苏动能”，还有好多基金经理没覆盖到，就已经看的二季报来说，翟相栋是最乐观的一个，也是第一个这么说的。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

@@天天精华君

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