蹲了4年，一夜亏70%，然后基金清盘了...

买基金，最伤心的事是啥？

不是基金亏了，

也不是，基金还亏着，基金经理却走了。

而是，基金还亏着，但基金却没了...

对，没了，清盘了。

你还在死扛，等回本，基金公司却告诉你：醒醒吧，Game Over 了。

有小伙伴就遇到了这事儿，求安慰。

咋说呢，

不是只有你一个人碰到过这事儿，事实上，每年都有上百只基金清盘。

单今年就清盘了147只，其中股票+混合有111只，已经快接近去年和前年全年的水平了...

01

基金为什么会清盘？

很多人首先想到的可能是业绩差，做不下去了，但其实不是。

基金清盘与否，和业绩无关，只和规模有关。

看基金合同就知道了，

“连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人，或基金净资产低于5000万情形的，要予以风险提示；

连续60个工作日出现这种情形的，要向证监会报告并提出解决方案，而解决方案就包括终止基金合同（清盘）”。

当然，也有例外。

比如，发起式基金的合同是这么规定的：

1）成立3年内，无论基金规模多小，都不会清盘。但3年期满，如果规模还小于2亿，那对不起，直接清盘。

2）过了“成立满3年时，规模不小于2亿”这个槛后就进入常规程序了，只有在触发“连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人，或基金净资产低于5000万情形”后才清盘。

至于发起式基金为什么特殊，和另一个规定有关。

发起式基金成立的时候，需要基金公司自己，或基金公司股东、高管、基金经理等认购不少于1000万的基金份额，并且锁定3年，这才给了3年的豁免期。

总结一下就是：

1）业绩不好，不会清盘，但规模一直很小，或者持有人一直很少，比如“连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人，或基金净资产低于5000万情形”就会触及清盘条件。

2）发起式基金，因为基金公司自己的钱在里面，还锁定3年，所以3年期满后才会按照常规基金对待。

3）当然，作为对等条款，发起式基金有个鬼门关要闯：成立满3年时，规模一定要超过2个亿，否则清盘。

另外，上面提到的一些数字限制的没那么死，以《基金合同》为主。

以我们最近提到的另一只基金为例，

景顺长城纳斯达克科技指数，它也是一只发起式基金。但《基金合同》规定：3年期满后，“连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人，或基金净资产低于5000万情形”才会触发清算条件。

02

今年都有哪些基金清盘了？

数量太多了，懒猫找几只有代表性的说说吧。

（1）光大铭鑫

先说这只，是因为感觉这只基金挺冤的。

收益还不错，成立以来涨了95.81%，接近翻倍了，是今年清盘基金中收益（成立以来收益）最高的。

年度收益也可以，2017-2022年只有2年是亏的，2018年亏了15.8%，2022年亏了10.96%。

但怎奈市场就是不买账，基金规模从成立之初的5个亿跌到了清盘前的309万，挺冤的...

是谁在赎回呢？

机构，规模大的时候，份额主要掌握在机构手上，当机构集体赎回后，散户那些份额撑不起，然后清盘了。

这也给我们提了个醒，对于机构占比过高，有点像机构定制的那种基金，尽量远离...

（2）中邮睿利增强债券

这只基金就有点意思了，

你说它“活该被清盘”吧，没毛病。

但整个过程又有点无厘头，也有点“出师未捷身先死”的悲壮。

首先，它是一只债基，但2018-2022年连续5年亏损。

其次，坚守多年的人，非但没能解套，反而在最后时刻迎来了大雷，亏了70%多后被清盘。

发生了什么呢？

事情要从2018年3季度说起，基金重仓了一只债券。

但不巧的是，4季度，这只债券暴雷了，基金净值因此一天跌了5%，不仅把2018年的收益跌完了，还倒亏2.12%。

面对踩雷的债基，你第一反应是啥？

跑啊。

所以，四季度这只基金不仅踩雷了，还被巨额赎回，基金规模从9785万缩水到848万。

然后尴尬的一幕出现了，

不知道是卖不出去还是啥原因，这只基金之后就一直拿着那价值496.8万的暴雷债券，占了一半以上的仓位。

拿到什么时候呢？

2022年3季度，基金公司发了一纸公告：因持有的债券进行资产重组，存在较大不确定性，暂停赎回及估值。

等到2022年12月20日再次发布净值后，基民傻眼了，净值直接从0.93降到了0.279，一把亏了70%，然后没多久就清盘了...

至于2019-2021年为什么连年亏损？

这是另一个有意思的点。

首先，基金仓位的大头是那只暴雷的债券，暴雷了嘛，利息就别想了，那就只能靠其他小仓位债券赚点票息收入，再加上基金经理做交易赚点，平均一年能赚5、6万吧。

但支出方面，每年5万多的管理费、1万多的托管费，还有4万多的审计费、账户维护费，这些是固定成本，年年少不了，然后就收不抵支，连年亏损了...

还有一个更有意思的点，

你猜净值大跌70%之前，基金份额主要掌握在谁手里？

中邮基金自己手里，基金公司持有99.63%的份额。

一夜亏70%，亏的竟然是基金公司自己的钱，这也没谁了...

（3）申万菱信智量

这次轮到基金公司郁闷了，

申万菱信智量，生于2022年6月22日，卒于2023年1月15日，享年7个月。

不知道是不是最短命的基金，但懒猫觉得能排得上号。

这也是一个悲伤的故事。

我们梳理下时间线，

首先，基金的原定募集期是2022年3月22日至4月22日，但没募够，所以就延长到6月份才成立。

其次，也只是保成立而已。成立时，基金规模是2个亿，刚够到成立门槛。

第三，你懂的，强扭的瓜不甜，成立后支援资金就撤了，2022年三季报公布时，规模就剩1000多万了，四季度更是降到只有11万。

最后，迫于无奈，基金公司在今年1月清算了基金。

懒猫扒了下，

2022年，这只基金一共收了12.8万的管理费，扣除返还给渠道的2.8万后，还剩10万，不知道能不能覆盖发行成本，这单生意，基金公司算是栽了...

不过基民还好，

基金净值最低是0.9952，最低点赎回的基民亏了0.5%。

最后清算的净值是0.9999，保本出。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

@天天精华君

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