集体爆雷!

米多多笔记 2023-02-09 07:51

过去2年,明星基金可谓集体暴雷!

规模最大的兰兰,回撤49.5%;

规模第二的坤坤,回撤54.5%;

规模第三的春春,回撤46%;

规模第四的谢谢,回撤36%;

规模第五的文文,回撤33%;

...

未上榜的菜菜,回撤更是高达55%。

大佬们集中暴雷!

这些都是鼎鼎有名的明星基金经理,总存量加起来占据了公募股基的半壁江山。

实力和背后的资源,绝对吊打我们这种小散。

但仍然业绩拉跨。

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为什么陪伴大家多年的小甜甜,到了2022年,直接全员变脸了呢?

最根本的原因就是他们的业绩是靠泡沫推起来的,现在泡沫破了,收益也崩了。

上面提到的牛X的基金经理,无不是踩中了风口。

以坤坤的蓝筹为例,2020年2季度前十大持仓股如下。

2020年二季度到2021年二季度期间

互联网涨了100%

白酒涨了180%

医药涨了70%

互联网、白酒、医药蓝筹前10大股占了9个,接连踩中三个风口,直接封神。

蓝筹的体量在短短一年的时间暴涨了10倍!

医药女神兰兰同理,

2020年1季度兰兰管理的中欧医疗十大持仓股如下

2020年1季度到2021年4季度,两年的时间内

凯莱英最大涨幅300%+

药明康德2年最大涨幅220%+

爱尔眼科2年最大涨幅200%+

恒瑞医药2年最大涨幅75%

...

兰兰在2020-2021年期间,一波踩中了医药的风口。

业绩实现了最大150%的增长。

其管理的中欧医疗,在2年的时间内,体量暴涨17倍。

除了坤坤、兰兰之外。

这些榜上有名的基金经理,基金的体量都是2020-2021年一波流冲起来的。

增长路径极其相似,都是踩中了风口,业绩暴涨,然后规模暴涨。

兰兰踩中药,

坤坤、春春、楠楠踩中酒

刘格菘、黄兴亮踩中科技

周蔚文踩中了核心资产

没上榜的菜菜,踩中了半导体一飞冲天。

我们很多人,觉得他们之前业绩好,以后还会一直好。

所以疯狂的买入他们。

却忽略了,他们过去业绩好,很大原因是踩中泡沫!

即便医药、白酒逻辑再硬,也到不了100、200PE的水平。

爱尔眼科和通策医疗,牛市高点200倍的PE,真是疯狂。

美股的辉瑞、默沙东、强生,顶级的世界药企,PE才20左右。

如此大的泡沫,一旦行情不再,就是腰斩、膝盖斩……

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买基金看业绩本质上没有错。

但是要知其然,知其所以然。

我们去选基的时候,一定要区分,这个基金的业绩到底是靠踩中泡沫,还是靠自身实力。

靠踩中某个风口,或某个行业,后面往往就是连续暴跌。

2019年半导体基金

2020年核心资产基金

2021年新能源基金

都是如此

只有选业绩是靠自身实力获取的基金。才能保证过去业绩好,未来业绩也大概率好。

之前我也犯了这个错误,2020年选了很多核心资产基金,结果2021年一路下跌。

吃一堑,长一智

2022年,我彻底反思,彻底升级策略

选取了8支绝对收益基金,构建了平衡型组合,纯靠基金经理的选股能力获取绝对收益。行业和持股极其分散,不靠泡沫、不靠风口、不靠行业。

未来业绩持续性要好很多。

2022年4月8日上线时,大盘3250,如果直接梭哈,现在大盘还在该点位附近,但平衡型组合已经盈利4.4%,跑赢沪深300 7%左右。

期间市场很差,有两轮大跌,但组合最大回撤仅9.7%,比沪深300的一半还低。

不管是收益,还是回撤。和过去的表现很一致。

终于破解了选择基金的难题。

过去业绩好→所以基金好→重仓买入,是绝大多数人容易犯的错误。

大家千万要注意!

最后复盘下今天的行情。

今天市场震荡下跌。在大火的人工智能ChatGPT概念熄火之后,整个盘面就没有主心骨了,只剩下一些小票还在蹦跶。成交上也持续缩量,北向资金也没了百亿补贴,相反这几天一直在净卖出,虽说每次金额不大,但近4天累积起来也卖出了100多亿。

没有了外资的加持,大白马股就无人问津,内资更指望不上。现在盘面给人的感觉就是大人无心战事、只好小鬼当家。如果市场继续这样调整下去,那投资者的热情估计要降低不少。

白酒板块:白酒今天延续下跌,已经跌到了30日均线,从趋势上看,还是继续向下,就看这位置的支撑强度够不够大。从资金流向上看,虽然指数调整,但北向依旧在加仓食品饮料板块,真称得上是真爱。放眼全球,我们A股独有的就是白酒,已经有上千年的酒文化了。如果从收益上看,自2009年推出白酒指数,从基点1000点最高涨到2021年的21600点,11年上涨了21倍,几乎是神一样的存在。白酒长期持有问题不大。

医药板块:医药今天冲高回落,微跌0.03%。从技术上看,自去年12月末反弹上涨以来,已经形成上涨趋势,最近虽有所回调,但整体大趋势并没有被破快。医药前期经过长达1年半时间的持续调整,估值上处于比较偏低的水平,PE25.76,百分位为3.63%,这时候还是具有性价比的。在车上的可以继续拿好不动。

美股,中概:昨晚鲍威尔讲话,承认通胀开始下降,美股盘中虽出现巨震,但最终还是以大涨收盘。中概也跟着沾了光,金龙中国指数涨了2个多点。不过今天让丑团给带坑里了。消息说某音要上线外卖,丑团应声跌了6.48%。其实张一鸣跟王兴他俩是老乡,都是胡建龙岩的,没成想现在也要剑拔弩张。


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