货币基金也亏了？！
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接着说债基和银行理财亏损的事， 据券商统计，不管大行、股份行，还是城商行、农商行，短期固收类理财产品近半个月的平均年化收益率都是负的。 破净比例（净值小于1，意味着投资者不但没有获得收益，甚至损失了部分本金）也是直线上升，已经逼近今年3月份。 面对此种情况，有一些风险承受能力比较低、或者流动性要求高的用户选择了赎回， 那赎回的钱能往哪投呢？ 今天就来总结一波~ 01 几乎零回撤的产品 （1）货币基金 提起零回撤的产品，不少人第一个想到的可能就是货币基金。 但咋说呢？货币基金没有想象的那么“只赚不亏”。 不少人“货币基金零回撤”的印象可能是余额宝给的，2013年5月，余额宝成立以来从没亏过一天。 但余额宝没亏过，不代表其他货币基金没亏过啊。 比如这只，在这一波中就亏了。 为啥亏呢？ 债券仓位太高，平均在40%左右，三季度又提到了51%。 作为对比，余额宝的债券仓位平均只有10%左右，剩下大部分都存成了银行存款。 这样，即使债券仓位某日小亏，但当日的利息收入也能覆盖亏损，这才有了余额宝“成立近10年，从没亏过一天”的传奇。 不过，懒猫梳理了下， 700多只货币基金中，只有23只出现过短暂亏损，占比不算高。 而且亏损幅度不大，最大回撤只有0.06%。 亏损后也能很快收复失地，大部分都能在1-2天内收复失地，用时最长的大概是17天收复失地。 从这个角度来说，你把货币基金当做“类零回撤”产品也不是不可以~ （2）存款 如果货币基金你也拿不住，那不妨把目光往回转，考虑下存款~ 不是开玩笑哦，不考虑流动性，单看收益的话，有的存款已经比货币基金高了。 余额宝过去1年的收益也就1.73%，过去2年总收益是3.9%。 但四大行一年定存的利率已经给到了1.9%，2年年利是2.4%（算总收益的话是4.8%），中小银行还要更高一些。 不考虑货币基金可以随时变现的优势，存款是更好的选择。如果你有一笔钱长期不用，那存货币基金还真没存定期赚的多。 而且，存款也不只有定存一种，形式还是蛮多的： 1）大额存单 这种一般是20万起存，金额大了，收益也会再高一些。 工行3年期大额存单年利率是3.1%， 某民营银行3年期大额存单年利率是3.35%， 还有一家民营银行利率更高一些，年化利率是4%和4.2%（这两款产品没啥区别，4.2%的要靠抢（很难抢到），4%的可以预约存）。 2）银行结构性存款 银行的结构性存款一般会挂钩某类资产。 以某行的“中证500看涨自动赎回”为例，它挂钩中证500指数，约定了9个观察日。 只要在这9个观察日中的任一天，中证500的收盘价高于期初价格，投资者就能获得5.15%的年化收益，反之则只能拿到0.5%的收益，有点像和银行对赌。 某家银行还有挂钩“XX全球资产轮动指数”的结构性存款。 这个存款要存2年，2年后如果指数涨幅超过10%，银行给你按年化5.3%计算收益。 最差的情况，如果指数跌了，银行按年化4.8%给你计算收益。 也就是说这个产品的年化收益介于4.8%-5.3%之间。 当然也有风险，这是个美元产品，存进去的是美元，取出来的也是美元，2年后如果美元汇率跌了，你也会承担一部分汇兑损失。 3）特定养老储蓄 还有刚刚试点的特定养老储蓄产品， 据说5年期年利率能到3.5%-4%，比普通存款高不少。 存款期限也要长得多，分为5年、10年、15年、20年四档。 目前只在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展试点， 不过存入有限制，要求“客户年龄+存款期限 > 55年”，年轻人可能不符合条件，但真想买的话也有途径，以父母的名义买呗！ （3）理财险 理财险也是一个方向，而且收益不算低，不少理财险号称“长期持有，复利接近3.5%”。 缺点嘛，就是持有时间长。 以某理财险为例，要投保到第8年，现金价值才超过累计保费。 这里解释下， 现金价值就是你退保时，保险公司返还给你的钱。 “投保到第8年，现金价值才超过累计保费”意思是，前8年你取出来的话，不仅不赚钱反而亏钱。 “长期持有，复利接近3.5%”是说，当你持有十几二十年，甚至更长时间后，才能赚取3.5%的复利。 （4）券商收益凭证 券商受益凭证有两种： 一种是和某类资产挂钩，也就是和券商对赌的。这种和刚刚说的银行结构性存款一个性质。 不过券商没有银行厚道，招行那个对赌失败，还给你0.5%的利息，比活期高，券商基本是让你拿回本金，很少给利息。 还有一种不挂钩资产，给你一个预期收益率的。 这个收益率怎么算出来的呢？ 在人民币存款基准利率的基础上加点算出来的，本质上是券商向你借了一笔钱，然后到期后还本付息。 （5）提前还房贷 以上都是“开源”的法子，但赚钱嘛，开源是个路子，节流也是个路子。 懒猫这里还有个“节流”的法子，那就是提前还房贷。 看下2008年以来的房贷平均利率，最低也有4.5%。 而前面说了，当下大部分极低风险理财最高也就能给到3.5%的收益，微众银行4%的大额存单都已经被疯抢了。 所以，如果手里真有一大笔长期不用的闲钱，提前还房贷可能还真不失为一个好选择。 02 低回撤的产品 多低算低呢？ 我们以债券基金的平均表现为标准。 过去3年，债券基金的平均年化收益是3.12%，最大回撤是1.52%，这一波最大回撤是0.65%。 回撤比它低，且有对应基金的主要是这3个指数：短债基金指数、同业存单指数、中证短融。 比较这3个指数的收益和回撤， 短融的性价比最高，不仅收益最高，而且回撤也和同业存单差不多，比短债基金小一大截。 那什么是短融呢？ 就是企业在银行间市场发的短期（1年内）融资券。 中证短融指数是从中优选“投资级”的短融券作为样本，编制成的一个指数。 基金方面 目前，短融基金主要是这几个：过去3年年化收益2.5%左右，最大回撤约是0.3%。 同业存单指数基金和短债基金之前介绍过，可以参考这两篇文章： 短债基金：“余额宝”最佳替代！手把手教你挑选短债基金 同业存单指数基金：什么？！你还在买余额宝？
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