49天涨了80%，又一位新能源基金经理火了！

懒猫的丰收日 • 2022-07-11 23:55

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又一位新能源基金经理火了！他就是李博， 4月27日以来，也就49个交易日，他管的信澳新能源精选涨了80.43%，在所有基金中排名第一。 挺意外的， 从2020年开始算，新能源已经火了2年半，诞生了2位冠军基金经理：赵诣、崔宸龙。也捧红了好几位明星基金经理：陆彬、姚志鹏、施成、刘伟伟... 这绝对是一片基金经理杀红了眼的红海，没想到还有新能源基金经理能脱颖而出。 01 懒猫简单梳理了几位新能源基金经理的过往表现， 一句话总结：长江后浪推前浪。 大部分新能源基金经理业绩大爆发后，都迅速掉入了第二梯队，业绩排名走出了“L”型曲线。 赵诣、陆彬、郑泽鸿、姚志鹏，2020年的收益都超过了100%，但之后的2年业绩很一般。崔宸龙也没逃过这个魔咒，去年他管的两只基金都涨了100%以上，但这一波，一只涨了49.52%，一只涨了39.53%，也被挤出了第一梯队。 当然，也有业绩排名比较稳定的，比如冯明远，每年的收益排名都是中等，既不拔尖、也不落后，走出了“一”字型曲线。 还有一些基金经理就比较猛了，业绩排名走出了“V”型曲线。 比如施成，2020年，他管的基金收益也超过100%，2021年掉到第二梯队，这一波他又起来了。国投瑞银新能源涨了77.05%，国投瑞银先进制造涨了74.91%，如果不是李博半路杀出来，当下最红的新能源基金经理估计就是施成了。可能有小伙伴会奇怪，怎么感觉新能源行业有点群雄逐鹿的味道，你方唱罢我登场，斗来斗去还被一个新人抢了先。这主要是因为新能源行业太大了，上游的原材料、中游的零部件，还有下游的终端产品，都可以找到一大堆上市公司。 而且全行业高估后，新能源上游、中游、下游的走势分化严重。 比如这一波，李博、施成之所以业绩好，就是因为重仓了新能源上游的材料。 去年4季报中，施成旗帜鲜明的看好上游材料。他说，新能源行业的利润都在向上游材料领域转移，这种状态可能会持续一年，甚至更长时间。今年一季报，他继续强化观点：“很多人担心这是尾声，但在他看来这只是开始”。持仓上，施成十大重仓股中有8只和上游的锂矿有关（红框框出来的股票）。 李博也一样， 他管的信澳新能源精选，十大重仓股中，也有8只是上游锂矿。第一大重仓股比亚迪，更是今年的大牛股。 网上再搜搜他的发言，也主要是看好上游材料和下游整车企业。 02 这就是这一波冒尖的两位新能源基金经理。可能有小伙伴对那些走“L”型曲线的新能源基金经理感兴趣，我们一并盘过去。先说崔宸龙。 去年以来，他一直看好新能源运营商。 理由是：新能源运营商经营稳定、渗透率低，中长期增长的确定性高，未来发展空间大。 这在当时看来是个神来之笔。 在新能源整体下跌的背景下，几只新能源运营商股票逆势走强，崔宸龙管的前海开源公用事业净值进一步拉升，最终成了2021年的冠军基金。但成也新能源运营商，败也新能源运营商。今年，崔宸龙依旧重仓新能源运营商，前十大重仓股中有5只是新能源运营商。但这一波行情中，新能源运营商表现一般，前海开源公用事业只涨了39.53%，崔宸龙没有逃过冠军魔咒。还有赵诣，他成名的2020年，新能源内部分化还没这么严重，当时只是全行业估值有点高而已。因为估值高，和赵诣打的难解难分的孙迪在最后一刻放弃了，广发高端制造砍了不少新能源仓位，净值开始走平。但赵诣没有放弃，坚定看好新能源，最终包揽前四名，打破了前一年刘格菘包揽前三名的奇迹。然后就是2021年，因为全行业高估，新能源内部开始分化，基金经理也都在找更景气的细分领域。第一个被盯上的就是上游材料。逻辑也很简单：新能源处于行业发展期，上游材料供不应求，必然会涨价，也就是姚志鹏说的，行业利润向上游转移。这个逻辑比较简单，于是大家一窝蜂的上，很快就把上游材料行情拉起来了。然后开始找下一个更景气的方向，这一次，赵诣的预判是中游制造，理由有2个：一是上游材料涨价趋缓，一些品种甚至出现了价格拐点。二是下游需求旺盛，上游材料降价，行业利润有可能向中游制造转移。但很遗憾，他的预判并没有成为现实。去年4季度，上游材料行情是熄火了，但行情转向了崔宸龙看好的新能源运营商。所以去年4季度，除了崔宸龙，其他新能源基金经理表现都很一般，坚守上游材料的施成甚至还亏了5%。再然后就是4季报了，赵诣又切了回来，重仓中游制造的同时，也买了不少上游材料。 03 这就是新能源基金经理的江湖，大水才能有大鱼， 新能源行业大，机会也多，无数新人基金经理前赴后继的进来，想博个名气。 看新基金经理玩的热闹，一些怕踏空，怕被骂“廉颇老矣”的老将也进来了，最终大家都入了新能源的坑，只能卷下去，所以新能源行情特别有韧性，跌的稍微多一些，就有一大批资金抄底。但是出来混迟早是要还的，这不，因为前“私募一哥”妻子看空，天齐锂业盘中惨遭跌停，收盘下跌9.16%，其他新能源上游材料股票也跌的不要不要的。真的是因为前“私募一哥”妻子看空才跌的吗？也不一定，这可能只是压死骆驼的最后一根稻草，更深层次可能还是新能源估值偏高，比较景气的上游材料领域又刚刚经历了一波大涨。原创不易，欢迎小伙伴转发、评论、点赞、点“在看”哦！！！