狂赚5672亿元！巴菲特惊讶了！最新重仓股曝光：买入这家中国公司13年

21世纪经济报道李域  深圳报道 编 辑丨朱益民 周鹏峰

北京时间2月26日晚，“股神”巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦公司在官网公布其2021年成绩单，一年一度的致股东公开信亦同步发布。

2021年，伯克希尔实现运营利润为274.55亿美元，2020年为219.22亿美元，较去年同比增长25%。归属股东净利润接近900亿美元，为897.95亿美元，相较上年同期的425.21亿美元大增111%。

值得注意的是，2021年伯克希尔每股市值的增幅是29.6%，同期标普500指数的增幅是28.7%，伯克希尔跑赢了0.9个百分点，时隔两年再度跑赢了标普500指数。

长期来看，1965-2021年，伯克希尔每股市值的复合年增长率为20.1%，超过标普500指数的10.5%。

在公布的致股东的信中，巴菲特对这样的成绩用上了“惊讶”一词，他提到了股票回购对于提升投资者收益的重要意义，并透露出价格合适的情况下将继续回购的意愿。 

重新跑赢标普500

时隔两年，伯克希尔再度跑赢了标普500指数。

年报数据显示，伯克希尔-哈撒韦2021年全年盈利为897.95亿美元，同比增长111%。其中四季度净利润396.5亿美元，同比增10.6%。公司全年回购总额约270亿美元，再创历史新高。

同时，2021年伯克希尔每股市值的增幅是29.6%，跑赢标普500指数0.9个百分点。

长期来看，1965-2021年，伯克希尔每股市值的复合年增长率为20.1%，超过标普500指数的10.5%，而1964-2021年伯克希尔的市值增长率是高达3641613%，也就是3.6万倍，标普500指数为30209%，即超过302倍。

图片来源：伯克希尔-哈撒韦公司2021年报

巴菲特在股东信中指出，伯克希尔运营利润主要来自四大业务公司，分别是保险公司集群、苹果、BNSF铁路、重仓股BHE。

财报显示，伯克希尔第四季度的营业利润大涨45%，主要是其铁路、公用事业和能源业务的持续反弹。

其中，按年底市值计算，苹果是第二大持仓。只有苹果股息才会被计入伯克希尔财报。去年，苹果支付了7.85亿美元的股息。同时，按照苹果公司的持股份额，利润则达到了56亿美元。

另外，2021年，铁路和能源两大业务均创纪录，BNSF和BHE去年净利润分别达到60亿美元、40亿美元。

股票回购达270亿美元

2021，伯克希尔回购金额达到270亿美元左右，再创新高。

事实上，自2018年三季度开始回购以来，伯克希尔的回购力度不断加大。2018年回购了13亿美元，2019年回购额度提至50亿美元。2020年，回购金额大幅提升，达到247亿美元。

巴菲特在股东信中写道，通过三种方式增加股东的投资价值。

第一种方式始终是通过内部增长或收购来提高伯克希尔控股业务的长期盈利能力。但是，今天内部机会带来的回报远高于收购，与伯克希尔的资源相比，这些机会的规模很小。

第二种方式是购买许多公开交易的良好或优秀企业的非控股部分权益。然而如今，几乎没有发现什么优质的东西。

在前面二种路径变窄的情况，巴菲特选择了第三种方式。

即是创造价值的最后一条途径是回购伯克希尔的股票。通过这个简单的举动，增加了股东在伯克希尔拥有的许多受控和非受控企业中的份额。当价格/价值等式正确时，这条途径是增加财富的最简单、最确定的方式。

截至2021年底，伯克希尔伯克过去四年累计回购金额达到580亿美元，股东持股比例不断提升。 

投资是选业务前景

截至2021年底，伯克希尔的重仓股中，苹果位列第一，持仓市值达到1611.55亿美元。

持仓市值排名2-5的分别是，美国银行市值459.52亿美元，美国运通市值248.04亿美元，可口可乐市值236.84亿美元，穆迪市值96.36亿美元。其余重仓股还包括，威瑞森、美国合众银行、比亚迪、雪佛龙、纽约梅隆银行、伊藤忠商事株式会社、三菱商事株式会社、Charter通信、三井集团。

值得关注的是，比亚迪现目前是伯克希尔第八大重仓股。

2008年9月，伯克希尔以每股8港元的价格购买2.25亿股比亚迪H股，总金额约2.3亿美元，并一路持有，这笔投资，巴菲特至今没有做出过任何调整。

在股东信中，巴菲特再一次重申了自己的投资理念。他提到，无论采用何种所有权形式，目标都是对具有持久经济优势和一流CEO的企业进行有意义的投资，持有股票是基于对其长期业务表现的预期，而不是将它们视为利用短时市场变动的工具。