大行评级｜机构予药明生物目标价200港元！续列为首选股；大摩看好Rivian市场吸引力

摘要：

大摩看好Rivian市场吸引力，予目标价147美元；

富瑞予药明生物目标价200港元，续列为首选股；

麦格理：资源股首选中铝、福耀玻璃、中国建材、鞍钢及恩捷股份；

小摩维持Peloton增持评级，目标价50美元。

大摩：看好Rivian(RIVN.O)市场吸引力 予目标价147美元

　　摩根士丹利汽车分析师Adam Jonas在最新给出的汽车行业个股评级中表示，Lucid Group(LCID.O)目前约27美元的股价仍被明显高估，他认为该股可能只值16美元左右。

　　相比之下，尽管Rivian(RIVN.O)的股价目前已高于60美元，但该股看起来要更为划算。

　　虽然Jonas也不认为Rivian会在今明两年实现盈利，但Rivian更大大众市场的吸引力和更多的订单，值得在未来斩获更高的股价。

　　Jonas预计，Rivian股价在一年内有望达到每股147美元，比目前价位高出逾140%，足以获得跑赢大盘的评级。

大摩：将通用汽车(GM.US)目标价从75美元下调至55美元。

　　摩根士丹利分析师Adam Jonas认为，通用汽车分类加总估值(Sum of the parts valuation) 的“实现路径不那么清晰”，因为该公司2022财年的业绩指引低于他的预期。 Jonas将通用汽车的估值方法从分类加总法改为现金流折现法，这也推动了目标价的下调。

　　Jonas预计，至少在未来12-18个月内，通用汽车仍将是一家综合性公司，因为公司管理层将推动其电动汽车、自动驾驶汽车和联网汽车业务的发展。此外， Jonas仍对该公司从内燃机向电气化转型感到担忧。

富瑞：予药明生物(02269)目标价200港元 续列为首选股

　　富瑞发布研究报告称，重申药明生物(02269)“买入”评级，目标价200港元，续列入首选股。

　　报告中称，药明生物两家附属公司遭美国商务部列入“未经核实清单”，引发市场忧虑，上日股价下泻约23%。公司管理层或准备就此上诉，最快以2个月内部调查，并认为自己没有违规。此外，管理层称遭列入“清单”不影响日常营运，无锡及上海附属公司进口产能已完成安装，下次更换期为2024-25年度。另公司采用全球采购，成本方面不成问题。该行仍对公司保持高度信心，加上2021年利润同比升逾倍，及与全球顶尖药厂客合作纪录，可见入场机会，并建议投资者于未来数天增持。

高盛：将药明生物(2269.HK)列入确信买入名单 目标价178.6港元

　　美国商务部工业与安全局将药明生物(2269.HK)两家子公司，即无锡药明生物技术股份和上海药明生物技术列入未经核实名单。

　　高盛发表研究报告指，未经核实名单主要影响上海及无锡的生产设施，而其他如成都、石家庄、杭州、美国及爱尔兰的生产设施都不受影响及限制。

　　该行维持其目标价178.6港元，以及维持“买入”评级，列入“确信买入”名单，以及维持其2021-26年每股盈利复合年增长率40%预测。

　　高盛又指，受限制的主要为一次性生物反应器控制器和中空纤维过滤器，其余消耗品则不受影响。

　　据管理层表示，对于生物反应器控制器，认为近期影响很小，因为上海和无锡设施已经全面投入运营，未来两年对新增生物反应器的需求很少。

　　管理层重申了2022年的盈利指引不变，即增长45%。

麦格理：资源股首选中铝、福耀玻璃、中国建材、鞍钢及恩捷股份

　　麦格理发表资源股报告，首选资源股中铝(02600.HK)、福耀玻璃(03606.HK)、中国建材(03323.HK)、鞍钢(00347.HK)及恩捷股份。

　　麦格理同时下调各资源股2022年预测每股收益，钢铁股、铝股、动力煤股分别下调2%、1%及6%。虽然电力分配后，供应紧张情况略有舒缓，但作为能源密集型、高排放行业，如铝、钢铁及水泥业，仍面临改革及对碳排放的严格控制。

　　该行预期将出现内房和基建的政策宽松，或近期有望提振钢铁、水泥及铝股。该行12月个首选排序，顺序为铝、电动汽车及电池材料、钢、水泥、纸、铜、玻璃及煤。

小摩：维持Peloton(PTON.US)“增持”评级 目标价50美元

　　小摩分析师Doug Anmuth认为，Barry McCarthy出任Peloton新任首席执行官将受到华尔街的欢迎，并在近期和长期内对该公司股价都有正面影响。分析师表示，Barry McCarthy将为Peloton在调整业务规模的同时重建需求提供“稳健的帮助”。

　　分析师补充称，即将卸任的首席执行官John Foley表示Peloton对任何为股东创造价值的机会都持开放态度，但该公司的重点将是重组业务和推动近期增长。他预计Peloton的股价将对此消息作出积极回应。

巴克莱：予蔚来(NIO.US)“增持”评级 目标价34美元

　　巴克莱分析师Jiong Shao予蔚来(NIO.US)“增持”评级，目标价为34美元。

　　分析师对蔚来在世界舞台上的潜力持积极看法。他表示：“我们相信，全球电动汽车的快速普及和销售火爆给这家中国电动汽车制造商提供了一个难得的机会，不仅将在中国这一世界上最大的汽车市场获得可观的市场份额，也将在世界范围内获得主导地位。”

　　分析师及其团队指出，蔚来与中国电动汽车电池制造商宁德时代建立了战略合作伙伴关系，后者将利用双方共同开发的最新技术为蔚来生产专用电池。此外，蔚来的电池租赁服务也被称为“高度创新”。